数字普惠金融对企业绿色技术创新的影响

娄慧敏 张婷

（郑州工商学院，河南 郑州 451460）

随着全球气候变化和环境问题日益严重，人们的环保意识不断增强，绿色发展越来越受到关注和重视，各国政府和国际组织开始大力推动绿色发展，鼓励企业积极开展绿色技术创新，研发更加环保、可持续的产品和生产方式，以减少对环境的负面影响，绿色技术创新成为推动经济可持续发展的重要手段。“十八大”以来，我国党中央与各级政府高度重视“绿水青山就是金山银山”的生态环保理念，提出要开展以市场为导向、以企业为主体的绿色技术创新体系建设。该体系包含绿色技术研发、成果转化以及绿色示范基地等产业化的建设，最终要实现一条从研发设计到企业产业化的绿色化全创新链。

根据《中国与共建“一带一路”国家十周年专利统计报告（2013-2022年）》，2013年至2022年，我国在共建国家中累计申请绿色低碳技术发明专利的公开量为3549件，年均增长16.7%。累计专利授权量为1884件，年均增长15.8%。2013年至2020年期间，绿色低碳技术发明专利申请公开量呈现微波动式缓慢增长，自2020年起开始呈现加速增长，年均增速达到37.3%。

从技术领域来看，申请公开量前三的分别是节能与能量回收利用、储能以及清洁能源。授权量前三的分别是化石能源降碳、节能与能量回收利用以及清洁能源。可见，我国作为全球最大的清洁能源市场，正在积极地发挥着绿色技术创新优势，为推进绿色发展提供有力支撑。

然而，从专利统计报告的数据来看，虽然我国的绿色低碳技术发明专利申请量不断增加，但是绿色专利的申请量占总专利申请量的比重偏低，比值低于10%，这说明目前我国企业的绿色创新能力和绿色发展意识仍然是不足的。因此，要实现“双碳”战略目标，需要进一步推进绿色技术的创新发展，促进企业的绿色转型。

我国拥有庞大的中小微企业群体，这些企业在推动绿色技术创新方面具有重要作用。但由于传统金融服务的局限性和信息不对称等问题，这些企业往往难以获得足够的融资支持。而数字普惠金融的发展，为解决这些企业绿色技术创新的融资难题提供了新的思路。数字普惠金融作为一种新型的金融服务模式，利用大数据、区块链、云计算等先进技术，实现了金融服务的智能化、数字化和普惠化，具有服务范围广、操作便捷、成本低廉等优势，因而在支持企业绿色技术创新方面拥有显著的潜力，对于赋能企业绿色技术创新具有重要的意义和价值。

一、数字普惠金融影响企业绿色技术创新的作用机理分析

金融的发展对于企业绿色技术创新来说，本应具有重要的支撑作用，但由于企业绿色技术创新带有长周期性和风险性的特征，且资本具有逐利性，以及企业创新过程中存在金融资源配置扭曲等因素，传统的金融服务对具有正外部效应的企业绿色技术创新表现出较强的风险规避意识。

随着数字技术推动各行业的数字化转型不断深化，数字普惠金融得以产生和发展。与传统金融不同，数字普惠金融产生于金融服务业和数字智能技术的高度融合，不仅扩大了传统金融服务的广度和深度，还提高了金融服务的效率。

一方面，数字普惠金融基于云计算、区块链等数字智能技术，能够实现金融资源与金融需求的精准匹配，提高金融服务的可达性，并且利用数字技术进行全面的信用评估，优化风险管理体系，降低金融风险。

另一方面，数字普惠金融有效改善了传统金融对中小企业一定程度上的排斥行为，提高了金融服务支持的深度。数字普惠金融以其低成本融资效应和独特的数字包容技术，有效降低了金融市场信息不对称程度，能够覆盖到以往因收益与成本不匹配而较难获得传统金融支持的中小企业，缓解了传统金融体系存在的所有制和规模歧视等资源错配与误配现象。

因此，数字普惠金融对有绿色技术创新意愿的企业存在积极的促进效应。从金融支持环境的视角来看，探究数字普惠金融影响企业绿色技术创新的内在作用机理，具有十分重要的理论意义，对加快构筑支撑以企业为主体的绿色技术创新体系的普惠性金融制度具有重要的价值。

（一）数字普惠金融能够提高企业绿色技术创新投入

数字普惠金融对企业的绿色技术创新具有资源支持的效应。与一般的创新行为不同，企业绿色技术创新具有较强的外部经济性，同时具有收益上较大的不确定性，即企业进行绿色技术创新的行为能够改善社会环境的质量，但企业所获得的收益与其承担的风险并不匹配。因而，企业自身进行绿色技术创新的主动性是不足的。同时，技术创新需要大量且持续的资金投入，企业绿色技术创新更是对资源具有较强的依赖性，需要金融资源持续且充足的支持。数字普惠金融能够通过降低开展绿色技术创新企业的融资成本以及减少金融资源的错配与误配，为开展绿色技术创新的企业提供资源的支持，从而提高企业绿色创新的投入，促进企业的绿色技术创新行为。

一方面，从信息不对称角度来看，由于信息的不对称企业在绿色技术创新融资的过程中，产生的道德风险和逆向选择问题，导致企业的融资成本增加。而数字普惠金融能够利用大数据、云计算等数字智能分析技术，对企业绿色技术创新的意愿和融资的薄弱环节进行精准分析。同时，通过对相关的企业进行信息挖掘、精准画像，进而对该企业制定针对性的风险管控，即数字普惠金融通过自身具有的数字智能技术，提高企业在绿色技术创新融资的过程中的信息透明度，有效缓解企业的道德风险和逆向选择问题，从而降低企业的融资成本，对企业绿色技术创新提供金融资源支持。

另一方面，数字普惠金融能够提升金融资源配置的效率，从而更好地促进金融资源与企业绿色技术创新相匹配。一是基于大数据技术的数字普惠金融能够大大降低金融机构处理海量客户数据的成本，优化客户信用风险管理体系，从而降低企业的融资门槛和融资成本，缓解传统金融存在的歧视扩大的长尾效应，降低尾部企业进行绿色技术创新的融资难度，提高金融资源在企业绿色技术创新项目上的分配额度。二是数字普惠金融的发展提高了金融供给侧的竞争程度，从而使得金融机构不断地创新金融产品和服务，大大丰富了企业的融资方式和渠道，提高了金融机构和企业之间资金供需的匹配程度和效率，进而促进企业的绿色技术创新。

（二）数字普惠金融能够降低企业绿色技术创新风险

数字普惠金融对企业的绿色技术创新具有风险控制的效应。从代理理论的角度来看，企业的所有者与其管理者之间的利益并不都是一致的，企业的管理者更倾向于享受生活、厌恶风险，因而对具有高收益但也充满高风险的绿色技术创新的项目表现出较强的规避意识。数字普惠金融能够从信息效应、能力效应以及资源效应三个方面改变企业的管理者对绿色技术创新项目的风险规避意识，从而促进企业开展具有高风险的绿色技术创新的项目。

首先，从信息效应来看，基于多种数字信息技术的数字普惠金融不仅能够使得金融机构以较低的成本处理海量的数据，还能够通过文本信息挖掘技术将获取的非结构化的信息转换成为结构化的信息，从中获取绿色技术创新的机会，并分析出绿色技术创新的关键信息。金融机构将绿色技术创新的机会和关键的信息传递给企业的管理层，从而有利于控制企业开展绿色技术创新项目过程中的风险。

其次，从能力效应来看，数字普惠金融对企业的绿色技术创新具有正向的技术溢出效应。数字普惠金融是企业进行绿色技术创新活动的外部公共资源，能够利用自身具备的文本信息挖掘技术和数字建模的功能，帮助企业提升技术创新的管理水平、决策效率以及风险管理能力，从而帮助企业降低经营风险，缓解企业在绿色技术创新的过程中存在的成本与收益不对等现象，促进企业开展绿色技术创新活动以及绿色技术创新管理体系的建设。

最后，从资源效应来看，数字普惠金融通过丰富企业融资方式、融资渠道、降低融资成本等手段，实现对企业绿色技术创新项目的资源支持，有利于企业降低财务风险，进而促进企业的绿色技术创新。

（三）数字普惠金融能够优化绿色技术创新企业公司治理

数字普惠金融对企业的绿色技术创新具有强化公司治理水平的效应。从代理理论的角度来看，数字普惠金融拓宽了金融服务的广度和深度，有效解决了传统金融因信息的不对称带来的高运营成本和高风险溢价，从而提升企业非控股股东参与公司治理的意愿。数字普惠金融能够缓解企业股东和企业债权人之间、企业股东和企业管理层之间的代理冲突，发挥着促进企业绿色技术创新的重要的外部治理作用。

一方面，数字普惠金融通过自身具有的数字智能技术，对获取的海量企业数据进行深入挖掘和解构，提升金融资源与企业的绿色技术创新项目的匹配效率，并提高企业在绿色技术创新融资的过程中的信息透明度，从而有效控制企业的道德风险和逆向选择问题。

另一方面，数字普惠金融利用大数据技术能够获取到企业管理者的非经营信息，进而提高企业管理信息的透明度，有助于企业完善自身的信息披露机制，在一定程度上也提高了投资者对开展绿色技术创新项目的企业的管理层的监督能力。因此，数字普惠金融能够通过强化企业的治理水平，促进企业的绿色技术创新。

二、数字普惠金融赋能企业绿色技术创新的对策建议

本文主要基于理论层面探讨了数字普惠金融影响企业绿色技术创新的具体作用机理，分析表明数字普惠金融的发展对企业绿色技术创新活动具有积极的促进作用。数字普惠金融赋能企业绿色技术创新的作用途径主要有三个：一是通过提高企业绿色技术创新投入，发挥资源支持的效应；二是通过降低企业绿色技术创新风险，发挥风险控制效应；三是通过提高企业的治理能力，发挥公司治理效应。基于上述的研究结论，本文提出以下三点对策建议。

（一）强化企业绿色技术创新的战略制定与实施

在我国绿色发展的背景下，要不断地强化企业绿色技术创新战略的制定与实施，以实现企业的绿色低碳转型升级。基于委托代理体系的企业管理制度，企业的高层管理者是企业的实际经营者，也是企业战略的重要决策者，其价值导向以及对绿色技术创新战略的定位，对企业开展绿色技术创新活动的深度起着决定性的作用。绿色技术创新是实现企业经济价值和社会环境价值双赢的重要战略，企业管理者应树立绿色发展理念，明确绿色技术创新在企业发展中的重要地位，制定符合企业自身特点的绿色技术创新战略，建立企业绿色管理体系，实现绿色低碳转型升级，促进企业的可持续和高质量发展。

（二）完善数字普惠金融赋能企业绿色技术创新的协同机制

数字普惠金融对企业绿色技术创新活动具有积极的促进作用，要高度重视其对企业绿色技术创新的赋能效应，引导企业避免在绿色技术创新过程中由于融资限制导致的创新意愿不足或创新失败，不断完善数字普惠金融赋能企业绿色技术创新的协同机制，以数字普惠金融的发展带动企业产业链和数字化创新链的建设，解决企业开展绿色技术创新面临的共性技术和关键核心技术问题，以更好地发挥出数字普惠金融对企业绿色技术创新的促进作用。

（三）深化金融供给侧结构性改革以推动数字普惠金融发展

数字普惠金融产生于金融服务业和数字智能技术的高度融合，显著提升了传统金融和普惠金融的覆盖面、穿透性和可达性，降低了融资门槛和融资成本，有效提高了金融资源的配置效率，为企业绿色技术创新活动提供了新的动能。政府应该大力支持数字普惠金融的发展，并将其作为深化金融供给侧结构性改革的重要手段，加大政策扶持力度、完善数字化技术的基础设施建设、健全社会征信体系，鼓励数字技术与传统金融服务的跨界融合，以推动数字普惠金融发展。