多家券商“董监高”出现新面孔业绩、风控压力倒逼人事调整加速

惠凯

今年以来，多家券商开始调整董监高组织架构，一方面是第一代券业人陆续进入到龄退休时间。公开信息显示，近10家券商的董事长、总经理的年龄超过60周岁。另一方面和券商面临的合规、业绩压力升级有关，风控负责人、合规稽核部门相关人员是调整重点。

多家券商“董监高”年龄超龄

去年四季度至今，券商作为“资本市场看门人”，面临的内外部环境发生诸多超预期变化，业务和业绩方面的压力明显提升，这给券商的人事和部门组织架构带来挑战。加之每年一季度往往是金融从业人员职位变更的高峰期，使得今年一季度多家券商高层人事变动频繁。

国海证券是首家披露2023年年报的A股券商。在最新年报出炉前夕，公司于2月宣布度万中为新任总裁，汪成接出任副总裁，张宁出任国海证券新任首席信息官。公开信息显示，度万中长期分管自营和债券、机构业务；汪成接先后担任过法律合规部总经理、信用业务总监等职位。

表1 董事长年龄≥60 岁的A 股券商

数据来源：iFinD

本刊发现，有越来越多的证券市场老券业人退休或进入退休倒计时阶段。譬如，国泰君安今年春节前发布公告称，副董事长王松到龄退休。王松是1992年加入国泰证券的，其出生于1963年。

iFinD数据显示，A股券商董事长中有10人出生时间要早于1965年，就正常退休时间看，可能在今明两年退休。另有5位A股券商的总经理也出生于1964年，同样可能在明年退休。

从年龄来看，当前A股券商在职董事长年龄最大的是太平洋董事长郑亚南，自2009年开始就担任太平洋证券的董事长，现如今已经70歲;总经理李长伟出生于1964年，同样是A股券商中年纪最大的。显然，作为一家民营企业，不同于国企到点退休制度，太平洋证券对于高管年龄要求相对更为灵活。

值得一提的是，在“郑李组合”操持下，太平洋证券早年间也有过一段黄金岁月，但近年的业绩和排名出现了持续下滑。

2022年度，郑亚南领取年薪65.03万元，李长伟年薪319.62万元，在A股50多家券商中处于较高一档。一方面是高管年龄渐长的现实，以及任职期间业绩波动较大，另一方面是华创证券拍下太平洋证券大股东股权后，2023年12月底，华创云信公告称通过了子公司华创证券《拟控股太平洋证券的议案》，太平洋证券易主在即，这些变动让太平洋证券长期稳定的管理层人事结构或迎来重大变革。

第一代券业人陆续进入退休期

华创证券、华创云信的部分高层年龄也偏大。公开资料显示，华创证券、华创云信现任董事长陶永泽1963年生人，常务副总经理刘学杰1965年出生。华创云信的大股东是民企新希望旗下的新希望化工投资公司，民企不同于国企对于高管到龄退休有较为严格的规定，人事机制相对较为灵活，但考虑到华创云信没有实控人，而高管又普遍有着贵州地方政府和国企的工作履历，也因此，陶永泽能否延续下一任董事长位置是有待观察的。

广发证券部分高层的年龄也偏大，比如公司董事长、总经理林传辉就出生于1964年，现如今年龄已60岁；副董事长葛长伟、合规总监武继福出生于1965年，年龄也都接近60岁。薪酬待遇上，2023年年报显示，林传辉年薪达236.2万元，葛长伟达222.39万元，武继福年薪208.17万元。

广发证券的股权结构略为复杂，大股东包括民企吉林敖东、广东地方国企中山公用事业集团。公司没有实际控制人，管理层以内部培养和前监管机构离职人员居多。

整体看，一些股权多元化或拥有民企背景的券商，相对更容易出现“高龄”董监高团队或长期在职的职业管理人，且薪酬较高。不过，随着核心人员的年龄突破60岁乃至65岁，这些券商是时候提前考虑“接班人”了。

相比一些正常退休的董监高，部分券商的合规总监离职较为黯淡，比如在今年2月，东兴证券总经理、董事会风险控制委员会主任委员张涛选择辞职，在其递交辞呈之前，东兴证券因泽达易盛财务造假向投资者支付了数亿元赔偿，近期还因泰禾债的发行和托管问题被证监会处罚。

多重压力倒逼投行部门加快人事调整

一位中型券商管理层人士指出，当前券商人事和组织架构调整是基于多方面考虑，“一方面，监管对券商的架构完整和合规要求越来越高，尤其是东兴证券因泽达易盛IPO财务造假受到重罚和连带赔偿，对投行的合规建设是一个重大警示；另一方面，券商长久以来的组织架构变革很大程度上围绕降低人力和运营成本、提升沟通和跨部门合作效率进行的，而目前券商面临的经营压力很大，倒逼券商加快组织架构的调整，更加简洁高效。”

表2 总经理年龄≥60 岁的A 股券商

数据来源：iFinD

这位业内人士介绍，当前券商组织架构精简的重点是投行部门，而且不仅仅是压降薪酬，一些股权团队要么正精简前台业务部门的员工数，一个团队只保留基本的骨干员工，要么是一些业务团队直接撤销、解散。他预测，随着前台业务部门的调整，未来的调整压力将向上传导至大型券商普遍设置的投行委员会。

“成本、效率、风控三个要素的取舍本身是很大的难题，如果横向和纵向的沟通效率太低，可能破坏各部门之间的风控墙。券商既要更加追求降成本、提升效率，又要严守乃至继续提升风控底线，并不容易。”资深保荐代表人、IPO上市号创始人何道生坦言，当前券商投行的产能和人员规模严重过剩，“前几年大规模招人的是券商，未来大面积裁员的还是券商。”

何道生进一步表示，2023年底时，投行部门去年初签署的业绩承诺达成难度就很大，裁员压力彼时已迫在眉睫，“裁员动作越慢的券商，压力越大。”

据《财新》报道，近期某龙头券商投行部数百人已从IPO条线转岗至并购或投资部门。

券商風控稽核部门人员增减不一

东方财富是券商中第一批公布2023年年报的，公告披露，继新设内控合规部之后，公司去年还把稽核监察部与审计部合并为审计监察部，直接对董事会审计委员会负责。公开信息显示，2022年以来，杨浩担任了东方财富的合规总监，兼证券事务代表。作为1986年出生的年轻高管，他的年薪从2022年的133.01万元左右提升到2023年的141.55万元，在券商董监高降薪的趋势下，杨浩是东方财富高管中为数不多的薪酬上涨人员。

iFinD数据显示，截至2022年末，券商风控稽核人员数量最多的是中信证券、银河证券、广发证券，人员分别达到2475人、813人、641人，到2023年末，中信证券风控稽核人员团队进一步扩充到2590人，体现出公司对风控工作的进一步重视。风控人员占比最高的是华林证券，其2022年末稽核人员占比超过11%。其次是中信证券，占比达到了9.6%。

当然，也有部分券商选择“逆向而行”，2022年～2023年的风控稽核人员数量不增反减，比如信达证券，其风控稽核人员规模从192人降至184人。

今年3月，证监会发布了《关于加强证券公司和公募基金监管 加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，计划2035年“形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构”，此举被普遍解读为进一步加快券商整合的重要文件。

在券商整合加快的大背景下，存在合并预期的券商的高管岗位将面临严峻的精简压力，比如天风证券。1月17日，天风证券公告称董事会收到董事长余磊、副董事长张军，董事洪琳、杜越新、胡铭，独立董事何国华、孙晋、廖奕、武亦文的书面辞职报告，因工作原因请求辞去公司董事及在专门委员会担任的职务。新提名的董事和高管中，除了湖北国资背景大股东提名的人选，知名卖方分析师、天风研究所长赵晓光也位列董事。

（文中个股仅为举例分析，不做买卖建议。）