市场信心回升　外资大幅流入

2024-04-16林蔓

股市动态分析 2024年6期

林蔓

本统计期内（3月14日至3月20日），市场交易热度上升，外资和两融资金为流入主力，ETF资金则转出。其中两融资金延续主加成长，北上资金主买新能源和食品饮料。短期来看，目前市场信心明显回升，两市大幅放量，国内1-2月经济数据超预期，显示出经济继续回暖，市场短期预期仍將易涨难跌。

Choice数据显示，本期内，两市共188只个股登上龙虎榜，营业部合计买入264.72亿元，卖出253.02亿元，总体呈现净买入11.70亿元的状态。

统计期内，泰格医药（300347）的营业部净买入较多，合计净买入金额4.92亿元。

泰格医药是中国领先的CRO企业，主要产品为临床试验技术服务、临床试验相关服务及实验室服务等。泰格医药2023 年前三季度实现营业收入56.50 亿元，同比增长4.52%；归母净利润18.80 亿元，同比增长17.13%；扣非后归母净利润11.98亿元，同比增长0.53%。疫情对公司业务开展的边际影响正逐渐减弱，营收端与利润端同比均稳健增长。

近期政策端对于创新药械的支持导向明显，创新药作为医药生物高质量发展核心科技驱动产业首次进入政府工作报告，国务院发布的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》也指出，要推进医疗卫生机构装备和信息化设施迭代升级，鼓励具备条件的医疗机构加快医学影像、放射治疗、远程诊疗、手术机器人等医疗装备更新改造；推动医疗机构病房改造提升，补齐病房环境与设施短板。创新医药估值受宏观经济影响，目前风险资产对美联储的利率敏感度的变化、全球投融资回暖、医疗保健估值处于底部区域，都有利于创新药械等弹性资产反转向上，可以开始关注创新药械公司业绩与核心催化点。

美联储3月议息会议宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不变。这是自2023年7月加息以来第六次暂停加息。美联储最新公布的点阵图预计，今年内将会降息三次共75个基点。但美联储主席鲍威尔表态称，相信利率可能处于周期性峰值，在今年某个时间点开始降息是适宜的，但目前通胀仍然较高。广发证券分析认为，总体上美联储3月暂停加息的决议符合市场预期，美联储对今年和明后两年的经济预测有所上调；但今年降息次数的基准情形更为一致，且鲍威尔在发布会中的表态较预期更鸽，提高市场降息预期。

另一方面，日本央行宣布自2007年来首次加息并结束负利率，取消国债收益率曲线控制政策，并停止买入日股场内ETF基金、逐步减少对企业债券的购买，但保持对日本国债的购买力度，整体符合预期。随着日本结束YCC政策，亚太市场之间的权益配置或出现跷跷板效应，外资流入A股的趋势或将得以延续。