解决企业融资难题的新思路与实践模式

韩琛

传统融资模式下企业融资难的主要原因包括传统信贷不足、融资渠道狭窄和融资成本过高。传统信贷通常要求企业提供抵押品或担保，限制了许多企业的融资选择。融资渠道受限于传统金融机构，导致企业难以获得足够的资金支持。此外，高昂的融资成本降低了企业的竞争力。基于此，本文提出了解决企业融资难题的实践路径，以期对于推动企业健康发展和促进经济增长具有借鉴价值。

在过去几十年里，企业融资一直是企业管理和金融领域的一个关键议题，其重要性在当今全球化、数字化和竞争激烈的商业环境中愈发凸显。传统的企业融资方式，如银行贷款和股权融资，虽然在一定程度上仍然有效，但已经不再能够完全满足企业多样化的融资需求。这种情况在小型和初创企业中尤为明显，它们通常难以获得传统金融机构提供的融资机会。此外，金融市场的不稳定性、经济周期的波动、政策法规的变化，以及全球金融体系的复杂性，都对企业融资活动产生了影响，增加了企业融资的不确定性和难度。

一、传统融资模式下企业融资难成因分析

（一）传统信贷不足

传统信贷不足指的是传统金融体系在向企业提供融资方面存在的一系列问题和限制，这些问题主要包括信息不对称、抵押要求、信用评估难度以及周期性金融市场波动。第一，信息不对称是指企业与金融机构之间的信息不平衡情况。金融机构通常拥有有关借款企业的有限信息，而企业则拥有更多详细的内部信息。这种不平衡导致了信贷市场中的不确定性，因为金融机构往往难以准确评估借款企业的风险。这种不确定性使得金融机构更加谨慎，因此，一些有潜力的企业可能难以获得融资支持；第二，传统信贷模式通常要求企业提供抵押物以获得融资支持。这意味着企业需要拥有有价值的资产，如房地产或机器设备来作为贷款担保。对于初创企业或服务型企业来说，这种抵押要求可能不太适用，因为它们的主要资产可能是无形的，如专利或品牌价值，难以用作抵押物，这使得它们难以获得融资。第三，传统信贷机构依赖于信用评级来决定是否向企业提供融资，以及提供多少融资。对于新兴企业或没有稳定财务历史的企业，信用评级可能受到限制，这使得它们难以获得有竞争力的貸款条件。

（二）融资渠道狭窄

融资渠道狭窄指的是企业在获取资金时面临的有限选择和依赖传统金融机构的困境。首先，大多数企业在传统融资中主要依赖银行贷款，这种依赖导致了融资渠道的狭窄，因为它限制了企业获得资金的来源。银行贷款通常受到银行的信贷政策和审查程序的约束，这可能使一些企业难以获得融资。其次，传统融资模式通常倾向于使用传统的融资工具，如商业贷款、信用额度和抵押贷款。这限制了企业在融资方面的选择，尤其是对于初创企业或需要创新融资方式的企业来说。缺乏多样化的融资工具可能限制了企业的融资灵活性。再次，金融市场的监管法规也可以导致融资渠道的狭窄。某些规定可能对非传统融资渠道施加了限制，如对于股权融资或债券发行的监管。这些规定可以增加企业融资的成本和复杂性，从而限制了融资渠道的多样性。最后，风险资本和私募股权是非传统融资渠道的一部分，但它们也受到一些限制。投资者可能更加谨慎，更倾向于投资成熟企业而不是初创企业。这可能使初创企业难以获得必要的风险资本支持。

（三）融资成本过高

高昂的融资成本是传统融资模式下企业融资困难的一个重要原因，特别是对于初创企业或信用评级较低的企业来说，这对企业的融资需求形成了较大的阻碍。传统融资中，金融机构对借款企业的信用状况进行评估，通常通过信用评级来体现，企业的信用评级低下，或者金融机构认为有较高的信用风险，会导致企业融资成本增加。这是因为金融机构要通过提高企业借款利率的方式以补偿潜在的违约风险，也就是所谓的信用风险溢价。同时，传统融资受到监管和法律的限制，可能导致企业融资成本上升，即企业需要遵守一系列法规和法律要求，这包括合同、抵押品的法律手续以及相关的监管要求，这些合规成本和法律成本可能增加企业融资的总成本。此外，传统融资市场可能存在垄断或寡头垄断的情况，这会导致市场不完全竞争，在这种情况下，金融机构可以操纵融资利率，从而提高融资成本，使企业在有限的选择下更容易受到利率操纵的影响。尤其是在经济不稳定时期，金融机构会因更加担心借款企业的违约风险，从而使企业融资成本上升。

二、解决企业融资难题的实践路径

（一）企业自身

1.制定长远战略目标，提升发展水平

企业在解决融资难题的过程中，制定长远战略目标是关键的一环，通过充分考虑核心竞争力、市场需求、可持续发展因素以及战略联盟，企业能够明晰发展方向，吸引更多的外部投资，提升发展水平，从而解决企业融资难题。首先，通过深入剖析企业的资源优势、技术实力、市场地位以及人才储备情况，企业能够明确自身的优势所在，从而在战略目标的制定中明确发展方向。此举不仅有助于提高企业在行业内的竞争力，也为吸引外部投资提供了有力支持。其次，随着市场环境的不断变化，企业需及时调整战略目标，使之与市场需求保持一致。这意味着企业应当具备敏锐的市场洞察力，通过市场调研、竞品分析等手段，把握市场的脉搏。合理的市场定位和产品战略将为企业提供更多的融资机会，因为投资者更愿意支持具有广阔市场前景的企业。最后，通过与其他企业、研究机构等建立合作关系，共享资源、降低成本，企业不仅可以提高自身的创新能力，还能够借助合作伙伴的力量更好地应对市场挑战。合作关系不仅能为企业提供更多的融资途径，还可以为企业提供战略支持，增强企业在融资谈判中的议价能力。

2.优化内部资产结构，提高信用水平

通过优化内部资产结构，企业可以提高其信用水平，从而更容易获得外部融资。这需要企业注重对资产质量、流动性管理、资产的多样化和资产配置策略进行全面考虑，以确保资产结构能够在不同市场条件下保持稳定，降低融资难度，吸引更多的投资者。第一，企业可以通过提高资产质量来提升信用水平。这包括审慎选择投资项目、控制坏账风险，以及积极管理不良资产。通过强化风险管理和内部审计机制，企业能够降低不良资产的风险，提高资产的质量，这将增加融资机构对企业的信任；第二，企业应确保资产具备足够的流动性，以便在需要时能够迅速变现。这可以通过巩固现金流管理、管理短期债务和维护适度的库存水平来实现。流动性稳定的企业更容易满足债务偿还和融资需求，从而提高信用评级；第三，分散化投资组合有助于企业降低风险，因为不同类型的资产在不同市场条件下可能表现不同。企业可以通过投资于不同行业、地理区域和资产类别来实现资产多样化，从而减少与拥有单一资产类别相关的风险。

（二）金融机构

1.提高互联网金融平台的风险控制能力

通过提高互联网金融平台的风险控制能力，金融机构可以为企业提供更加可靠和稳定的融资渠道，首先，通过利用大数据分析、人工智能和机器学习等高级技术，金融机构可以更准确地评估借款企业的信用风险。此外，建立完善的信息共享和数据互通系统，以提高风险评估的综合性和准确性，有助于减少不良债务的产生，提高平台的信誉度。其次，金融机构可以采用多层次的风险分散策略。这包括将融资风险分散到不同的借款项目或企业，从而降低金融机构整体风险。最后，金融机构需要建立完善的监控和风险应对机制，如建立实时监测系统，及时识别潜在风险，采取相应的风险控制措施。金融机构还应建立危机管理团队，为应对突发事件制定有效的危机管理计划，以保障平台的稳定运营。

2.鼓励金融产品创新，打造共赢模式

通过创新金融产品，金融机构可以更好地满足企业融资需求，同时打造共赢模式，促进金融机构与企业之间的良性互动，提高融资效率。首先，金融机构可以促进金融产品创新，针对企业的不同融资需求提供多元化的金融产品。通过开发新的金融产品，如供应链金融、股权融资或债券融资等，金融机构可以更好地满足不同企业的融资需求。此外，金融机构还可以通过数字化技术创新，提供更灵活、高效的金融服务，从而更好地支持企业发展；其次，与相关企业建立稳固的合作关系，这样有助于金融机构更好地了解企业的经营状况和需求，从而开发更合适的金融产品。此外，金融机构可以提供更灵活的融资条件，通过共赢模式与企业共同分担风险，从而吸引更多企业选择合作，并提高融资效率；最后，金融机构可以积极推动金融科技与实体经济的融合，提升金融服务的普惠性和便利性。通过发展金融科技，金融机构可以降低运营成本，提高服务效率，为企业提供更多的金融产品选择和更便捷的融资渠道，从而打造共赢的生态系统。

（三）政府部门

1.构建企业信用体系，优化企业融资环境

构建企业信用体系的目标在于提高企业信用的透明度和可信度，从而降低融资成本，增加融资渠道，并吸引更多投资者，帮助企业克服融资难题。首先，政府部门可以通过建立完善的企业信用数据库来构建企业信用体系。这个数据库应当包括各类企业的信用信息，如财务报表、经营历史、行业背景、合同履约记录等，这些数据将有助于投资者更全面地了解企业的信用状况。政府可以与金融机构和企业协作，确保数据的准确性和时效性，同时遵循隐私和数据保护法规；其次，政府部门可以推动信用评级机构的发展，为企业提供独立的信用评级服务。评级机构可以根据企业的信用信息和表现，为其进行信用评级，这样有助于市场对企业信用状况的了解，降低信息不对称带来的风险；最后，政府可以制定法规，要求企业披露相关信息，并鼓励企业自愿接受信用评级，以促进信用体系的建设。政府部门通过监管政策、贷款担保和利率激励等手段，鼓励金融机构更积极地利用企业信用信息，为有良好信用记录的企业提供更有利的融资条件。

2.提高金融监管力度，完善金融监管政策

在当前复杂多变的金融环境下，政府的监管角色愈发重要，通过加强金融监管力度和完善监管政策，政府可以为企业提供更加稳定、可靠的融资环境，从而有效地解决企业融资难题。如加强对银行、证券、保险等金融机构的监督，确保它们合规运营，防范金融风险。监管机构应当建立更为严格的审查制度，加大對金融产品、交易和市场的监管力度，杜绝高风险、不合规的金融活动，保护投资者和企业的合法权益。政府部门还可以定期评估和更新金融监管政策，根据市场变化和金融创新的发展，及时调整政策框架，确保其适应性和前瞻性。政府还可以加大力度提高金融市场的透明度，加强信息披露制度建设，提高金融市场的公开度，增强市场参与者的信心，减少信息不对称带来的融资难题。此外，政府部门通过开展金融知识普及活动，提高企业对金融市场的了解程度，帮助企业更好地选择适合自身的融资产品和渠道。政府部门还可以建立融资咨询服务体系，为企业提供专业的融资指导，帮助企业解决融资过程中的问题和困难。

结语：

综上所述，为解决企业融资难题，企业应从自身出发，积极采取措施，包括制定长远战略目标，提升发展水平，以提高自身的吸引力和信用水平。企业还可以通过优化内部资产结构，减少风险，提高信用可信度，从而增强融资能力。从金融机构方面来说，可以提高互联网金融平台的风险控制能力，以降低融资的风险；鼓励金融产品创新，为企业提供更灵活的融资选择；采用以客户为中心的方式梳理融资业务流程，以提高融资效率和客户满意度。从政府部门管理方面来看，政府可以构建企业信用体系，提高企业信用信息的透明度和可信度；加强金融监管力度，以确保金融市场的健康和透明，完善金融监管政策，以适应不断变化的市场环境。未来，企业可以密切关注金融科技创新、绿色金融和可持续融资、金融监管和政策创新，以及国际合作和全球化等方面的信息，为企业寻找更多融资机会，推动企业持续稳定发展。