工业经济回升向好势头有待巩固

沈立　魏琪嘉

当前，我国工业经济正处在经济恢复和产业升级的关键期，总体呈现回升向好态势。但也要看到，工业经济恢复向好的基础仍不牢固，困难挑战仍然很多，从外部看，世界经济正处在“低增长、高通胀、大调整”阶段，对我国工业增长造成不小压力；从内部看，需求牵引供给动能不强，推动工业持续好转面临较大阻力。面对结构因素和周期因素相互叠加、环境变量和要素变量双向碰头、外需收缩和内需不足同频共振这一局面，要兼顾当前与长远、统筹需要与可能，持续推动政策靠前协同发力，打出政策加力提效“组合拳”，推动工业经济持续稳步恢复。

一、工业经济呈现回升向好态势，但势头有待进一步巩固

（一）工业经济回升向好，但势头还有待稳固

自今年年初以来，工业增加值增速逐步回升，累计同比增速由1月份的-9.8%上升至8月份的3.9%，但月度同比增速存在较大波动，复苏势头还不牢固。高技术制造业增加值增速稳步上升，累计增速由2月份的0.5%回升至8月份的1.8%，但仍处于较低水平。工业企业出口交货值降幅有所收窄，但收窄趋势波动较大，8月份累计同比下降4.6%，较4月份降幅扩大0.8个百分点。工业产能利用率小幅回升，由一季度的74.3%上升至二季度的74.5%，但总体依旧处于相对低位。

（二）工业投资增长稳健，但增速还有待加快

2023年1—8月我国制造业投资同比增长5.9%，其中，民间制造业投资同比增长8.7%，高技术制造业投资同比增长11.2%，均明显高于固定资产投资增速。但从时间变化看，工业投资增速存在逐步放缓的迹象。1—8月制造业投资、民间制造业投资和高技术制造业投资同比增速分别较1—2月低2.2个、4.2个、5个百分点。分行业看，在30个制造业行业中有22个行业投资增速低于年初水平。其中，1—8月木材加工及木/竹/藤/棕/草制品业、家具制造业、造纸及纸制品业、文教/工美/体育和娱乐用品制造业投资同比增速分别较1—2月份下降16.5个、13.4个、17.3个、21.3个百分点。

（三）工业效益有所改善，但成效还有待巩固

进入2023年，我国工业利润增速出现明显下滑，1—2月工业企业利润总额同比下降22.9%，之后降幅持续收窄，1—8月降幅已经收窄至11.7%。同时，营业收入利润率稳步提升，1—8月工业企业营业收入利润率为5.52%，较1—2月份上升0.92个百分点。但是，在一系列积极因素的背后还存在一些不利因素。工业企业营业收入呈现下滑态势，1—8月同比下降0.3%，较2022年全年增速低6.2个百分点；而工业企业营业成本不降反增，1—8月每百元营业收入中的成本为85.17元，较2022年增加0.45元，每百元营业收入中的费用为8.33元，较2022年增加0.13元。

（四）工业价格降幅收窄，但总体还有待改善

受国内外需求不振、原材料价格走低等因素綜合影响，我国工业品价格出现一轮明显下降。自2022年10月份以来，工业品出厂价格指数进入下降通道，2023年1—8月当月同比均为负增长，其中5月份降幅达到5.4%，之后有所收窄，8月份降幅收窄至3%。工业生产者购进者价格指数也呈现同样的下跌趋势，6月份下降6.5%，达到今年以来最大降幅，之后降幅逐步收窄至8月份的4.6%。

二、多重因素叠加共振，制约工业经济持续复苏

（一）结构因素和周期因素相互叠加

一方面，产业结构进入转型阶段导致工业经济减速。当前，我国产业结构正处于转型阶段，受市场饱和、产能过剩、成本约束等因素影响，传统产业增速显著放缓，比如，纺织业、纺织服装/服饰业、木材加工及木/竹/藤/棕/草制品业、家具制造业、皮革/毛皮/羽毛及其制品和制鞋业等传统产业增加值同比增速分别由2006年的13.7%、16.8%、22.7%、20.8%、14.6%降至2023年1—8月的-1.6%、-8.9%、-3.3%、-9.6%、-11.5%。同时，新兴产业虽然增速较快，但接续成为主体产业尚需时日，对整体工业增长推力有限。2022年第二产业中“三新”经济增加值为92813亿元，占第二产业增加值的21.5%，拉动第二产业增加值增长1.3个百分点。另一方面，美国货币政策收缩外溢效应显现导致内外投资减少。截至8月底，美国联邦基金目标利率已经高达5.25%—5.5%，处于近20年来高点。而2023年上半年工业行业上市公司的净资产收益率仅为4.16%，低于美国联邦基金目标利率，这是导致国内工业投资动力不足的一个重要原因。另外，美元持续加息也导致外商直接投资减少。2023年1—8月份，我国实际使用外资金额下降5.1%。

（二）环境变量和要素变量双向碰头

一方面，全球经济格局调整推动国内部分产能外迁。当前，全球产业链体系正在发生深度调整，受大国博弈、成本驱动、市场需求、资源拓展等因素影响，国内不少企业纷纷赴海外投资，导致国内制造业投资增速逐步放缓，制造业发展面临一定压力。2023年1—8月份，我国非金融类对外直接投资额为837.3亿美元，较上年同期增长11.5%。其中，对“一带一路”沿线国家的的非金融类对外直接投资额同比增长14.9%。另一方面，关键要素供应趋紧制约工业经济发展。调研发现，工业用地紧张已经成为制约企业发展的重要因素，江苏、安徽、福建等地普遍反映，“项目等地”“不缺项目，就是缺地”成为这些地区招商引资的“常态”。有时即使有用地指标，但由于缺乏用地空间，很多项目仍落不了地。另外，高层次人才和一线技术工人紧缺也是重要制约因素。

（三）外需收缩和内需不足同频共振

一方面，外需收缩造成我国工业经济“外循环”拉力不足。受全球经济增长乏力、经贸摩擦持续等因素综合影响，我国企业出口面临较大阻力，海外订单量明显下降，外需不足成为影响当前我国工业稳增长的主要制约因素。制造业采购经理指数显示，自2023年4月以来，PMI新出口订单指数持续低于荣枯线以下，8月份新出口订单指数为46.7，较2月份下降5.5个百分点。另外，1—8月我国工业企业出口交货值累计同比下降4.6%，仍处于负增长区间，工业企业产销率也累计同比下降0.7%。另一方面，内需不振阻滞我国工业经济“内循环”顺畅流转。目前，我国经济仍处在恢复阶段，结构性、周期性问题相互交织带来的内需不足压力仍然很大，特别是作为我国经济重要支柱的房地产行业持续低迷，对上下游产业链扩需求造成很大掣肘。1—8月我国商品房销售面积和销售额分别为73949万平方米、78158亿元，分别同比下降7.1%、3.2%，仅为2019年同期的73%和82%，处于低位下探趋势，导致钢铁、建材、水泥、家电家具等上下游行业需求明显走弱。

三、稳增长扩需求政策应进一步加力提效

面对结构性问题、周期性矛盾交织叠加的局面，要兼顾当前与长远、统筹需要与可能，政策支持要靠前协同发力、持续加力提效，打出政策“组合拳”，充分激发内需潜力，推动工业经济运行持续好转。

一是进一步激发国内消费市场。扩大智能家电消费，注重通过标准升级促进汽车、冰箱、洗衣机、空调、厨卫、手机、电视等耐用品消费。积极促进信息消费和智能产品消费，广泛运用柔性显示、虚拟现实、超高清视频等新技术，持续推进电子产品升级换代。提升医疗健康消费，着重面向老年人开发健康管理、养生保健、生活照护等服务和产品。支持高技术出口企业完善境外销售网络和维修服务体系，积极拓展新兴市场，推进与“一带一路”沿线国家建立长效合作机制。加大出口信用保险支持，做好对跨境电商等新业态的出口信用保险服务，拓展产业链承保，扩大对中小高技术出口企业的承保范围，优化承保和理赔条件。

二是进一步加大财税政策支持。将智能化设备纳入可以抵免企业所得税的企业专用设备范围，并适当提高专用设备投资额抵免企业所得税比例。对专精特新中小企业减按10%的税率征收企业所得税，对其研发费用加计扣除比例提高至150%，对其新购置的设备、器具，允许当年一次性全额在计算应纳税所得额时扣除，并允许在税前实行100%加计扣除。在国家重点研发计划重点专项中，单列一定预算资助专精特新中小企业研发活动，精准支持符合条件的专精特新中小企业承担国家科技任务。推动中央企业、地方国有企业建立创新产品尽职免责激励机制，引导鼓励央企国企先试首用首臺（套）装备、首批次材料。

三是进一步加强融资支持力度。引导优化政府性融资担保机构考核机制，进一步增强政府性融资担保机构增信能力，优化批次业务占比要求，稳步提升民营企业首贷率。引导金融机构加大制造业中长期贷款投放，为定向支持民间投资重点项目建设、设备更新改造配足融资。引导金融机构持续推进无缝续贷增量扩面，指导各地进一步细化“尽职免责”条款，在符合授信管理要求和风险可控的前提下，做到“零费用办理、零周期续贷”。引导设立中小企业创新研发基金，遴选支持市场潜力大的创新项目产业化应用，缓解企业早期资金不足问题。

四是进一步做好要素保障工作。细化具体举措，着力引进关键核心技术攻关领域STEM人才，为来华工作的海外高级人才提供保障支持。鼓励存量产业用地提容增效，按照规划和产业导向，民间投资存量工业和仓储用地经批准提高容积率和增加地下空间的，不再增收土地价款。强化工业和生产性研发用地保障线要求，围绕“产业基地—产业社区—工业区块”三级体系，明确配套产业准入和集聚政策，促进产业集聚、布局优化。实行工业用地分档管理，针对亩产效益较低的用地采取回购等方式盘活存量用地。实施电价优惠政策，在专精特新中小企业集聚的工业园区执行直供电电价，实现“一企一表”，保障专精特新中小企业用能需求。

五是进一步优化企业营商环境。总结营商环境先进地区好经验好做法，向全国范围推广推介。引导各地建立健全常态化政企沟通机制，通过政企定期沟通、开展法治宣传、定期走访调研、及时解决问题、强化监督评议等方式，提供更好的法治化营商环境。明确民间投资“负面清单”，进一步推动放宽民间资本市场准入，加快向“非禁即入”管理模式转变。加强知识产权快速协同保护机制建设，为企业提供集快速审查、快速确权、快速维权于一体的一站式综合服务。全面落实知识产权侵权惩罚性赔偿制度，持续开展专项整治行动。

（沈立，通讯作者，国家信息中心经济预测部副研究员。魏琪嘉，国家信息中心经济预测部产业经济研究室主任、研究员）