ETF规模快速扩张规模突破两万亿

石运金

早在2023 年10 月23 日，中央汇金投资有限责任公司就曾发布公告称，中央汇金公司当日买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。2024 年1月18 日，A 股上演奇迹日，上证指数从下跌70 多个点被拉红，而神秘资金买入的重点也是ETF，当日沪深300ETF 显著放量，华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF 和华夏沪深300ETF 成交额分别达到152.57 亿元、59.08 亿元、56.67 亿元、43.55 亿元，上证50ETF 基金亦成交108 亿元，华泰华泰柏瑞沪深300ETF 和上证50ETF 成交额已经创2016 年以来的最大单日成交。ETF 基金的放量成交很大可能是中央汇金又出手了。这清晰表明，ETF 基金成为国家队护盘的重要抓手。

从深交所发布的2023 年ETF 市场发展白皮书披露数据来看，截至2023 年底，中国境内ETF 共有897 只，总规模首次突破2 万亿元大关。其中，非货币ETF 合计资产规模为1.84 万亿元，较2022 年末增长4971 亿元，涨幅18.53%。尤其是以宽基ETF 为主的存量产品成为配置资金的重要选择，存量ETF 新增4213 亿元，占市场整体规模增量的85%。行业主题和策略ETF 也亮点纷呈，科技类ETF 同比规模新增642 亿元，红利类ETF 同比规模新增236 亿元。

2023 年，有10 只产品全年规模增量超过百亿，规模效应更加突出。以沪深300、科创板50、上证50、创业板指数等为代表的宽基ETF 增量靠前。华泰柏瑞沪深300ETF 最新规模达1310 亿元，是唯一的单只规模过千亿的ETF，华夏上证科创板50ETF 紧随其后，规模达933亿元，华夏上证50ETF 规模也超过800 亿元。从发行ETF 的基金公司来看，华夏基金一骑绝尘，总规模突破4000 亿元，易方达基金以2576 亿元排名第二，华泰柏瑞基金以1951 亿元排名第三，国泰基金和南方基金规模也突破了1000 亿元。

近期日经ETF 高溢价成交，成为市场关注的热点，日经ETF 是典型的跨境ETF。2023 年跨境ETF 延续增长态势，规模增长近900 亿至2867 亿元，同比增长44.82%，产品数量已超过140 只，覆盖香港、美国、日本、德国、法国、东南亚等多个地区，以宽基、高科技、新经济为主的产品格局，成为投资者布局海外市场的重要工具。

另外商品类ETF 基本以黄金ETF 为主，2023 年，在避险情绪上升、黄金价格高涨的环境下，境内商品ETF规模增长86 亿元至306 亿元，其中黄金ETF 规模为290亿元，占商品ETF 总规模的95%。

应该说ETF 作为被动管理基金，基金费率更低，由于不需要繳纳印花税交易的成本也更低，同时ETF 作为一揽子股票组成的基金也更加分散，规避了个股的风险。投资者既可以选择宽基的沪深300，也可以选择很多行业ETF 基金，还可以选择商品ETF 基金，甚至间接参与跨境市场的ETF，应该说选择的范围很广。在2023年主动性管理基金遇冷的情况下，ETF 基金还能大幅扩张，显示出ETF 基金的强大生命力，笔者认为ETF 基金是对投资者更友好的一类基金，未来有望与主动管理基金的规模平分秋色。