1-11月IPO受理、终止及上市企业主要保荐机构排位变化明显

刘榕

据京沪深交易所及巨潮资讯网数据统计，2023年1-11月，京沪深交易所IPO新增受理企业数量同比下滑37%，上市企业数量同比下滑20%，上市企业募资额同比下滑37%，终止企业数量比上年同期增加一家，这些变化对主要保荐机构的排名会产生怎样的影响呢？

1-11月，京沪深交易所新增受理企业431家（不含因实施注册制而形成的沪深主板存量平移企业），比2022年同期减少255家，其中，北交所减少30家，深市主板减少45家，创业板减少98家，沪市主板减少20家，科创板减少62家。

值得关注的是，沪深交易所在7月和8月连续两月的零申报后，10月和11月再次出现连续两个月的零申报。

对于保荐机构而言，1-11月，有62家保荐机构为431家IPO受理企业提供了保荐服务；其中，前十大保荐机构的覆盖率为58.24%，比2022年同期的59.04%略有下滑。

由于新增受理企业数量的大幅减少，与2022年同期相比，受理企业前十大保荐机构的排名出现了明显的变化。

1-11月，受理企业数量排在前两位的保荐机构和2022年同期一致，仍是中信证券和中信建投，保荐的受理企业数量分别为43家和35家。

不过，从同比减少数量来看，这两个保荐机构的同比减少量也位列前茅。1-11月，中信建投保荐的受理企业数量同比减少28家，同比减少数量最多；中信证券同比减少25个，同比减少数量位列第三。

与2022年同期相比，受理企业数量排名保持不变的保荐机构还有居于第六的华泰联合和居于第十的安信证券。1-11月，华泰联合和安信证券保荐的受理企业数量分别为24家和15家，同比分别减少7家和11家。按照同比减少数量排名，华泰联合排在第十七，安信证券则和申万宏源并列进入前十。

与2022年同期相比，受理企业数量排名上升的保荐机构为国泰君安、中金公司、国金证券和广发证券。1-11月，国泰君安保荐的受理企业数量为28家，同比减少9家，排名从2022年同期的第五上升为第三；中金公司保荐的受理企业数量为27家，同比减少3家，排名从2022年同期的第七上升为第四；国金证券保荐的受理企业数量为20家，同比减少9家，排名从2022年同期的第九上升为第七；广发证券保荐的受理企业数量为15家，同比增加5家，仅次于同比增加量最多的开源证券，排名从2022年同期的第二十上升为第九。

排名有上自有下。与2022年同期相比，受理企业数量排名下降的保荐结构为海通证券、民生证券和招商证券。1-11月，海通证券保荐的受理企业数量为26家，同比减少21家，排名从2022年同期的第三下降为第五，相当于和国泰君安进行了排名互换；民生证券保荐的受理企业数量为19家，同比减少26家，同比减少数量仅次于中信建投，排名从2022年同期的第四下降为第八；招商证券保荐的受理企业数量为6家，同比减少24家，同比减少数量低于中信证券高于海通证券，排名从2022年同期的第八直接跌出前十，跌为第二十一。

1-11月，京沪深交易所的上市企业数量为292家，同比下滑19.78%；其中，北交所71家，同比增加39.22%；深市主板21家，同比下滑40%；创业板103家，同比下滑25.9%；沪市主板31家，同比增加6.9%；科创板66家，同比下滑40%。

募资额方面，1-11月，京沪深交易所上市企业募资总额为3425.98亿元，同比下滑36.84%。其中，北交所130.66亿元，同比增加30.28%；深市主板242.22亿元，同比下滑10.99%；创业板1166.27亿元，同比下滑32.03%；沪市主板439.23亿元，同比下滑57.7%；科创板1447.6亿元，同比下滑36.99%。

可见，1-11月，北交所的上市企业数量及募资总额都在快速增加，沪市主板的上市企业数量和募资额为一上一下，深市主板、创业板和科创板的上市企业数量和募资额均呈现快速下滑。

从保荐机构来看，1-11月，京沪深交易所292家上市企业涉及52家保荐机构，其中前十大保荐机构的覆盖率为59.93%，低于2022年同期的64.29%。而且无论是上市企业数量，还是募资额，前十大保荐机构的排名情况同样变化较大。

上市企业数量排名与2022年同期保持一致的保荐机构为排在首位的中信证券、第六的华泰联合和第九的国信证券。1-11月，中信证券保荐的上市企业数量为29家，同比减少20家，同比减少数量最多；华泰联合保荐的上市企业数量为14家，同比减少8家，国信证券保荐的上市企业数量为11家，同比减少3家。

募资额排名与2022年同期保持一致的保荐机构为居于榜首的中信证券和第四的海通证券。1-11月，中信证券保荐的上市企业募资额为500.65亿元，同比下滑61.49%，海通證券为371.12亿元，同比增加0.17%。

与2022年同期相比，上市企业数量排名上升的保荐机构为中信建投、民生证券和国金证券。

1-11月，中信建投保荐的上市企业数量为29家，同比减少6家，排名从2022年同期的第二上升为和中信证券并列第一；民生证券保荐的上市企业数量为21家，同比增加5家，排名从2022年同期的第七上升为第三；国金证券保荐的上市企业数量为12家，同比增加1家，排名从2022年同期的第十一上升为第八。

与2022年同期相比，上市企业募资额排名上升的保荐机构为中信建投、国泰君安、民生证券、国信证券和中泰证券。1-11月，中信建投保荐的上市企业募资额为414.85亿元，同比下滑27.42%，排名从2022年同期的第三上升为第二；国泰君安为380.95亿元，同比增加14.48%，排名从2022年同期的第五上升为第三；民生证券为206.88亿元，同比增加55.39%，排名从2022年同期的第七上升为第六；国信证券为86.73亿元，同比下滑21.43%，排名从2022年同期的第十上升为第八，中泰证券为73.86亿元，同比增加92.29%，排名从2022年同期的第二十三上升为第十。

与2022年同期相比，上市企业数量排名下滑的保荐机构为海通证券、国泰君安、中金公司、申万宏源和国投证券。1-11月，海通证券和国泰君安保荐的上市企业数量分别为19家和15家，均同比减少8家，排名均比2022年同期下滑一个位次——从2022年同期的第三和第四下滑为第四和第五；中金公司保荐的上市企业数量为14家，同比减少9家，排名从2022年同期的第五下滑为和华泰联合并列第六；申万宏源保荐的上市企业数量为11家，同比减少2家，排名从2022年同期的第八下滑为和国信证券并列第九；国投证券保荐的上市企业数量分别为7家，同比减少5家，排名从2022年同期的第十名下滑出前十之列。

与2022年同期相比，上市企业募资额排名下滑的保荐机构为中金公司、华泰联合、申万宏源和东方证券承销。1-11月，中金公司保荐的上市企业募资额为352.17亿元，同比下滑60.73%，排名从2022年同期的第二下滑为第五；华泰联合为132.02亿元，同比下滑56.47%，排名从2022年同期的第六下滑为第七；申万宏源为80.43亿元，同比下滑32.53%，排名从2022年同期的第八下滑为第九；东方证券承销为57.18亿元，同比下滑49.89%，排名从2022年同期的第九下滑为第十二。

根据IPO终止企业终止披露时间统计，1-11月，京沪深交易所IPO终止企业数量为240家，比2022年同期增加1家；其中，北交所38家，同比减少4家；深市主板27家，同比增加17家；创业板90家，同比减少50家；沪市主板32家，同比增加19家；科创板53家，同比增加19家。

从保荐机构来看，240家IPO终止企业涉及48家保荐机构，终止企业数量排名前十的保荐机构分别为中信证券、民生证券、国泰君安、中信建投、海通证券、华泰联合、中金公司、招商证券、国金证券和国投证券，IPO终止企业数量分别为24家、18家、17家、17家、16家、14家、12家、11家、9家和8家。

与2022年同期相比，这十家保荐机构的终止企业数量都有不同程度的增加，其中，中信证券终止企业同比增加量最高，为10家，在48家保荐机构中，同比增加量也居于首位。中信建投和国投证券终止企业同比增加量最低，为1家。

与2022年同期相比，国信证券和西部证券因终止企业数量分别同比减少4家和8家，从2022年同期的前十大终止企业保荐机构排名中退出，同时，招商证券和國投证券则因终止企业数量的同比增加而新晋十大终止企业保荐机构排名之列。