创新供应链金融服务模式研究

2023-12-14唐艳

市场周刊 2023年10期

唐艳

(青海民族大学，青海西宁 810007)

0 引言

在国民经济发展过程中，中小企业占据着重要位置，发挥着保持经济社会平稳发展的关键功能，是推动经济高质量发展的关键力量。但是，在实际经营过程中，中小企业始终面临着各种资金制约。2020 年9 月，《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》落地，为供应链金融高质量发展提供根本遵循。在2021 年政府报告中，李克强总理首次提出创新供应链金融服务模式，畅通产业链、供应链理念，成为国家未来发展战略。供应链金融管理促进金融脱虚向实，积极推进供应链金融发展创新。

理论上，通过向企业融资可以实现上下游企业信息高效传导，减少运营成本，稳定的资金来源可以促进供应链产业效率提升。与传统银行融资业务不同，供应链金融服务不需要通过间接融资服务，直接以资产规模大、资信良好、信誉较高的大型核心企业为中心，选择资信良好的中小上下游企业作为供应链金融融资的对象，通过供应链金融产品设计，破解中小企业融资制约难题，助推中小企业高质量发展。

1 供应链金融描述

供应链金融，是指在国际国内竞争不断加剧的当下，通过担保公司、商业银行等金融机构，解决上下游企业融资难题，促使相关利益者发挥协同管理效应，优化供应链运作，实现共赢。

通过供应链管理，凭借存货、应收账款等质押品，将企业的核心能力、信息优势等资源延伸至上下游各企业中。目前主要运用的模式有三种:预付账款融资模式、动产质押融资模式、应收账款质押融资模式[1]。

1.1 预付账款融资模式

主要是以将来的存货作为现在的融资物品，纳入第三方物流作为担保，上下游企业以订单形式向金融机构申请质押，通过预付货款这种潜在的提货权来缓解融资压力的融资业务。在此模式下，供应链企业签订合作协议，将交易凭证作为还款保障。

1.2 动产质押融资模式

是将双方都认同的合法货物作为质押品，以不转移动产所有的方式进行融资管理。在此模式下，通常以贷款、信用证、保函等形式，向金融机构申请融资。

1.3 应收账款质押融资模式

与预付账款形式相似，将法定的收款权质押，以应收账款单据方式从银行等金融机构获得资金来源。

通过以上方式，可以盘活中小企业沉淀资金，为生产经营创造良好空间，是中小企业常用的信贷融资方式。

2 供应链金融服务优势

供应链金融作为新的金融服务模式，在企业生产经营中发挥着重要作用。《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》指出，应加速供应链金融发展，促进产融结合，多种渠道和方式盘活上下游企业存量资产，同时起到维护资金安全和保障资金来源的作用。供应链金融，将物流、信息流、资金流等资源重组，简化交易环节，缓解融资难题，提高资金周转率，推动企业持续健康发展[2]。

相对于传统融资模式，供应链金融不仅使交易环节更加安全，并且能够降低信息不对称性，通过助力金融机构扩大市场份额，提高中小企业资金稳定性，交易活动和供应链优化同时进行，促进合作共赢。

2.1 形成利益共同体

优质的供应链资金管理方式，对于资金匮乏的中小企业至关重要。通过向企业直接融资这种方式，因存在信息不对称性，可能只能解决企业暂时性资金短缺，并且存在较大的融资风险。但是，通过供应链，不仅在一定程度上缓解了上下游企业中的融资问题，也能使上下游企业形成利益共同体，巩固企业间的关系，增强供应链中各企业应对财务风险的能力。

2.2 融资链条稳定

在供应链中，中小企业围绕大型优质企业，上下游企业通过物流、信息流、资金流等形成一个整体。供应链金融将金融机构、担保机构纳入其中，具体融资方案是站在整个供应链的高度设定的，而不仅仅考虑单一企业、单一环节，对资源进行集中分配，所以具有一定的整体性。

2.3 促进中小企业发展

通过供应链管理，能够降低供应链中上下游企业信息不对称性，加强资金运转，提升经营管理效率。其一，弱化商业银行等金融机构对中小企业的资金限制，通过完整获取信息，降低经营风险和财务风险。其二，通过提供信贷支持，助力中小企业摆脱融资困境，提升银企交易积极性。

2.4 发挥核心企业的信用背书能力

将应收账款、预付账款、存货等作为融资的质押品，建立信用背书体系，利用核心企业在整个供应链金融服务体系的信用背书能力，增强价值判断能力，为整个供应链带来大量融资需求。

3 供应链金融发展的现状和问题

3.1 供应链金融发展现状

在供应链金融发展模式中，主要是以应收账款、预付账款、存货和不动产等作为融资的质押品，这些质押品的规模大小也将反映供应链金融发展的规模和趋势。根据国家统计局数据，截至2021 年末，中国规模以上工业企业应收账款余额为16.75 万亿元，比上年末增长7.17%；产成品存货余额为4.66万亿元，比上年末增长5.67%。在中小微企业中，应收账款和存货是资产负债表中主要的资产，同时也是供应链金融发展的重要指标。

据不完全统计，截至2021 年，有94 家各类供应链金融平台进行了上线、启动或者完成首笔业务，其中，各个类型的供应链金融平台统计为央企23 家，地方国企36 家，民企8 家，银行业17 家，其他类型累计10 家。国家统计局数据显示，2006 年，我国工业企业应收账款余额为31 692.21亿元、存货余额为36 999.26亿元；2021 年应收账款余额为167 496.20亿元、存货余额为125 903.80亿元，应收账款和存货的不断增加，未来将成为供应链金融发展的强大后盾和坚实基础。

目前，由于信用体系建设并不健全、资金链脆弱，在供应链中的上下游企业，无法从传统金融渠道获得资金支持，制约行业发展。其一，商业银行无法判断供应链中各环节交易真实性，无法提供精准服务，无法缓解中小企业供应商资金压力。其二，在产业的下游，商业银行提供信贷资金并支付货款，缓解代理商压力，但是为其提供普惠小微服务，同时也缺乏一个完整的体系，末端企业的金融需求无法得到满足。

3.2 供应链金融发展问题

供应链金融，在一定程度上对财务风险、经营风险进行有效防控，进一步改善融资问题，在促进各环节良性发展、持续经营方面发挥着重要作用。但是随着大数据、互联网、人工智能等新兴科技的发展，也存在一些影响其可持续发展的制约因素。

3.2.1 供应链的业务模式风险传染问题

其一，供应链参与主体主要是担保公司、银行、物流等机构，一旦某一企业发生信用事件，危机将扩散至其他企业。其二，因供应链环节复杂，对应于应收账款账目、存货清单的真实性，可能会被人为操控，加大了审核难度，出现骗贷行为。

3.2.2 实际开展业务过程中存在难点

现阶段，我国互联网应用到供应链领域的程度并不是很高，围绕核心企业的供应链建设尚未完善，银行无法进行准确风险定价。

3.2.3 供应链金融产品的服务模式较为单一

因我国金融市场发达程度不高，供应链金融服务发展较晚，在现有趋势下，银行为了降低经营风险，会充分考虑质押物的质量、价格等，降低了银行资金运用效率。

3.2.4 核心企业对整个交易环节的掌控能力不足

理论上讲，核心企业具有整合信息资源、财务资源的能力，掌握绝对主动权。但是，由于缺乏制度化管理、约束手段，严重束缚整个供应链金融的发展，无法发挥协同优势。

3.2.5 创新能力不足

从国内外供应链金融业务的发展趋势来看，国外供应链金融产品主要包括通过票据池、先票后货、商业汇票等授信方式，而国内则以应收账款、预收账款为主要授信方式。我国金融市场的市场化程度并不高，获利能力欠缺，造成创新动力不足。

4 对策建议

供应链金融发展存在诸多问题，例如风险传染、产品模式单一、核心企业掌控力不足等，虽然围绕核心企业建立供应链在实践上存在困难，但是发展供应链金融能够切实畅通信息流和资金流，盘活中小企业的沉淀资金，从根本上解决现实问题。

在供应链金融发展过程中，一方面，推动保险机构、商业银行等金融机构以供应链金融为抓手，创新发展供应链金融产品，深入践行普惠金融，更好地服务中小企业和实体经济，助力民营和小微企业摆脱融资困境；另一方面，应该注重在供应链管理过程中存在的问题，转变管理思维和观念，针对存在的痛点提供新的解决思路，借助内部的管理优势，提高对于供应链金融的运用水平，实现集团内部各个企业的有序发展，解决发展中的问题，维护资金的稳定性，以实现经营效益的稳步提升。