民营企业加强财务风险管控的有效措施

彭冬生／文

易图通科技（北京）有限公司

民营企业是我国市场经济的中坚力量，经过40多年的发展，已在国民经济中占据举足轻重的地位，在经济增长、技术进步、就业、税收等方面作出了巨大贡献。国家市场监管总局相关数据显示，近10年来，虽然我国民营企业数量翻了两番，但却明显呈现出“走量不走质”状态，民营企业始终没有摆脱短命“诅咒”。从整体情况来看，财务风险防范不到位是大部分民营企业经营失败的原因。当前，中国经济发展进入新常态，后疫情时代，民营企业的经营压力与竞争压力不断增强，民营企业财务风险管控的重要价值进一步凸显。文章从民营企业财务风险识别与评估出发，阐述民营企业财务风险表现，结合民营企业性质，针对性地提出管控措施，有效规避并控制企业损失，以提升民营企业的财务管理水平。

民营企业 财务风险 管理

我国现有的财务风险理论侧重于大中型企业，对民营企业的分析较少，但民营企业已成为推动经济繁荣发展的主要力量，这也意味着优化民营企业财务风险管理框架、充实其理论内容已迫在眉睫。同时，要抓住民营企业具体财务风险的表现，更好地识别财务风险，分析产生风险的具体原因，有针对性地制定防范策略，最大限度降低财务风险发生的可能性。因此，不管从理论还是从现实角度出发，本文对相关内容的分析都具有一定的意义。

民营企业财务风险的识别与评估

从不同的角度分析与识别财务风险，能够了解不同财务风险的危害性、发生频率、关联因素等，只有这样才能有针对性地制定财务风险防范策略，规避风险。第一，依托风险结构识别财务风险。综合考虑发生财务风险的概率和可能对企业造成的影响，由此确定风险等级，进而采取相应防范措施。第二，通过财务指标识别财务风险。年度财务指标是财务风险的量化表现，主要包括偿债能力指标、营运能力指标及盈利能力指标等，它们能够综合反映企业的债务情况、运转情况及资金周转情况等，企业可以据此决定是否进行投融资等活动。

主要可通过财务报表的数据评估民营企业财务风险，采用资产负债表法、损益表法、现金流量表法及综合评估法等，具体评估企业的财务风险，便于企业及时采取各种应对措施。

民营企业财务风险类型

融资风险

融资是企业在经营发展过程中为满足规模扩张和偿债需要而必不可少的行为，其规模随企业的规模和阶段性资金需求的变化而变化，因此对规模不大的民营企业来说，其融资风险始终存在。

第一，民营企业融资渠道少。很多民营企业不具备向社会发行股票与债券的资格，当直接股权融资未能按预期实现时，只能通过向银行借款等间接融资方式筹集资金。从民营企业资本结构来看，银行信贷是其主要的资金来源，过分依赖这一融资方式会让企业的财务风险过于集中，一旦遇到利率变动或国家政策变化等情况，会对企业造成毁灭性打击。第二，民营企业融资成本高。民营企业多依赖银行信贷，但办理银行信贷业务需要一定的抵押物，而民营企业可供抵押的资产价值低，且愿意担保的企业或个人少，这直接增加了企业的贷款成本。

投资风险

企业为实现既定战略目标，会投资对其经营与发展具有重大影响的固定资产、研发活动和其他项目，这种投资通常时限较长、金额较大，但实际情况与预期效果可能存在一定差异。

民营企业的投资风险主要表现在两方面。一是投资的盲目性强，对投资行为的可行性分析不彻底。民营企业的市场竞争十分激烈，因此必须把握好市场发展机会。因为迫切希望找到突破口，改变企业现状，所以民营企业在投资时往往更关注眼前利益，眼光不够长远，对市场要素的研究也不彻底，最终导致投资失败，不仅没有获得收益，反而损失了本金。二是投资效率较低。多元化经营与发展成为现代企业的主旋律，很多民营企业也迎合这一趋势进行改变，“广撒网”地开展多种投资项目，尽管分散了投资风险，获得了一定的投资收益，但这种盲目的扩张，降低了投资效益，分散了民营企业的资金力量，一旦分散型财务风险聚集起来，相当不利于民营企业的发展。

营运资金风险

营运资金是民营企业持续经营的根本，营运资金不到位，会导致企业资金链断裂，计划内的业务项目无法开展，致使企业蒙受经济损失。

民营企业主要有两类营运资金风险。一是流动性风险。民营企业为扩大产品市场规模，往往采用赊销方式与客户合作。有的客户当期资金周转不灵，有的客户则恶意拖欠，这导致企业的应收账款规模越来越大。如果账款无法回收，形成呆账、坏账，不仅会影响企业经营，还可能引发资金链断裂的风险。二是存货风险。存货风险是民营企业常见的营运风险之一，企业很难平衡好存货与销售之间的关系，要么存货积压，要么供给不足，错失发展良机。

民营企业财务风险形成原因

民营企业内部控制管理薄弱

规模小、人员少的民营企业，难以像大中型企业那样严格遵守不相容岗位相分离原则，人员兼职现象明显，内部管理资源短缺，因此企业整体管理机制简化，无法保证各方面管理的专业性与独立性，难以落实有关内部控制的各种措施，财务风险防范自然浮于表面。

财务监管缺失

一些小型民营企业的财务部门甚至只有一人，在这种情况下，财务工作随意性明显，财务风险管理制度无法有效发挥作用，部分财务处理也没有严格按照会计准则要求等进行，缺乏严谨、专业的监管，财务报表上的数据信息真实性存疑。此外，民营企业的审计工作形式化严重，多依赖人员自检自查，审计权威性不强，审计结果参考价值不大，难以客观真实地体现企业财务状况，或导致企业决策者作出错误判断，形成潜在财务风险。

财务人员能力不足

财务部门是防范财务风险的第一道关口，专业能力强的财务人员至少能防范一半的企业财务风险。但现实是我国民营企业多以家族企业的形式存在，财务风险意识十分淡薄，财务人员对财务风险的认识不到位，很难在财务管理工作中发现财务风险问题。

民营企业财务风险管控措施

融资风险管控措施

确定最佳资本结构，善用财务杠杆

民营企业需充分了解自身债务情况，在保证偿债能力的情况下确定最佳权益、债务结构，既充分利用企业资金资源，又有效防范财务风险。例如，找准债务与收益之间的平衡，保证企业融资成本与融资风险可控，保持最优资本结构。还可采用保守型融资策略，即长期资产搭配长期负债，短期资产搭配短期负债。

科学、积极地拓宽企业融资渠道，分散财务风险，降低融资成本

民营企业除了保留传统的银行信贷这一融资方式外，还可积极选择其他融资方式，如信托、融资租赁、基金等，搭建与现代经济市场沟通的桥梁，这既能扩宽民营企业的融资渠道，又能分散企业的财务风险。同时，也要在外部市场强调金融体制改革，引导民营企业更好地发展，给予民营企业更多的信任，创新市场融资担保机制。

投资风险管控措施

制订科学的投资计划，保证投资活动的规范性、可行性

民营企业的投资风险普遍高于国有企业，这是因为民营企业“一言堂”现象严重，对投资风险的长期性认知缺失。因此，民营企业必须全面认识投资风险，尤其是管理人员，要积极转变思想，深入了解投资风险，在事前制订缜密的投资计划，从企业内部能力、外部市场环境、项目受欢迎程度等多方面入手，充分了解项目内容，避免盲目投资，从源头上避免资金浪费，提高投资项目收益，规避财务风险。

有目的地收缩企业发展规模

有目的地收缩发展规模，并非指民营企业不能开展多元业务，而是指处置部分非主营业务，且不断消耗企业资源的项目，快速回笼资金，改善企业资金流现状。同时，改进投资组合，如中长期投资结合、长短期投资结合等，保证投资业务活力，有松有弛，有效缓解企业的债务压力。

正确审视对内投资业务

对内投资就是根据企业生产需求，采购支持生产的固定资产、无形资产等。民营企业必须深入考虑自身生产能力与消费者需求，避免资源浪费。

营运资金风险管控措施

有计划地调整经营策略，提高企业的盈利能力

企业需要调整经营策略，基于自身的产品特色和技术优势，有目的地扩大市场，引入专业水平高、技术能力强的业务型人才，改善经营情况，持续提高企业的核心竞争力。

善用预算管理，提高企业对资金等资源的合理配置能力

针对民营企业资金应用随意、管理粗放等问题，可积极借助预算管理的预测、筹划、监督作用，发挥其对行为的约束价值。民营企业必须要求各部门根据自身实际需求填写预算申请单，编制实用性强的预算计划表，加大预算执行力度，约束管理层的权力，并做好预算分析工作，尤其是预算实际执行和预算目标间的差异内容，要汲取经验，不断提高预算管理的精准度，有效规避企业财务风险。

提高企业存货管理水平

科学的存货持有量既不会导致资源闲置、浪费，也不会由于库存不足导致停工待料或销售迟滞。第一，企业需从事前采购源头入手，利用经济订货批量模型分析企业的实际订货需求，结合企业的生产、销售能力，有效控制企业存货规模，加速资金周转。第二，需确定最佳存货持有量，避免存货过多或过少，维持企业的供需平衡。第三，需积极借助现代信息技术，引入物资管理系统、生产管理系统等，实现全生命周期动态管理，稳步提升企业的存货管理质量。

做好应收账款管理工作，控制应收账款变现风险

第一，要从源头加以控制，做好对合作客户的资信调查工作，严肃合同执行，并在账款发生后及时报送财务部门，记录好赊欠客户的信息。第二，要全过程动态跟踪、分析应收账款，做好日常监督管理工作，提高应收账款日常信息的传送效率，分析往来客户的经营情况，并及时对账，提醒临期客户回款；第三，要做好账款清对、催收工作，采用灵活的催收方式，可将账款回收情况与相关人员绩效考核结合起来，提高其账款催收的积极性。

整体财务风险管控措施

除了具体财务活动中的风险防范外，民营企业的财务风险管控还要从整体层面入手，创造良好的财务风险管控环境。

引入财务风险预警机制，建立财务风险预警系统

单纯借助财务数据报表开展的财务风险防范工作，已无法充分识别全企业范围内的财务风险内容，故必须借助现代化治理手段，对风险加以预测、防范。完整的财务风险预警系统应当包括如下基本子系统：财务预警咨询、财务预警决策、财务预警执行和财务预警分析。其能够从风险全过程入手，对其进行描述、记录、解决并总结防范效果，协助民营企业形成财务风险化解机制，避免财务风险演变成无法掌控的财务危机。

进一步优化企业治理结构

保证财务风险防范权力的互相牵制，避免权力滥用，同时现代化的治理机构也是银行等金融机构审核民营企业信贷能力的基本内容。民营企业需向现代企业治理模式转型，改变传统家族式的领导模式，形成决策权、经营权的相互牵制，有效避免“一言堂”。在保证日常运作顺利的情况下，可适当设立各种管理委员会，如风险管理委员会、薪酬管理委员会及战略管理委员会等，分管企业事宜，保证重大事项科学开展。

培养高素质、能力强的财务综合型人才

一方面，民营企业需注重拓展财务管理的内容边界，在传统财务管理界限上，要求财务人员向金融管理、税务管理等方向纵深发展，多角度分析财务内容，防范财务风险，鼓励其积极扩充自身知识，满足企业发展需求。另一方面，要更新财务管理办法。通过内部孵化和外部引进，培育掌握新型财务管理技术和方法的管理型人才。其应涉猎多方面内容，包括预算管理、存货管理、现金管理等，以奠定企业财务风险防范治理基础。

财务风险是现代企业必须面对的现实问题，尤其是民营企业，财务风险防范能力直接关系到企业的生存发展。根据财务风险防范治理现状，发现财务风险管控中还存在如下问题：融资渠道少，融资风险高；投资可行性分析不到位，投资效率低下；营运资金运用不到位。究其原因，主要是民营企业内部控制缺失、财务监管与预警能力不足、专业化财务人才缺失等。可参考标杆企业做法，从如下方面进行优化：积极拓宽融资渠道，分担融资风险，控制融资成本；充分识别投资风险，加强对企业内外部环境的客观分析，保证企业投资效果；从全面预算管理、存货管理及经营管理入手，激发营运资金活力，保证资金供应的稳定性；健全企业财务风险管理环境，培养专业人才，强调财务风险预警机制的建设，做好风险的事前防范。