新政策环境下专利权质押融资专利价值评估体系优化研究

刘啸尘

摘   要：专利权价值评估是进行专利权质押融资过程中的重要环节，但是由于专利权的自身特性和价值影响因素众多，价值评估问题制约了专利权质押融资规模的扩大。在总结前人对于专利价值评估已有成果的基础上，分析专利权质押融资中的价值评估体系优化路径，对于提升专利权质押融资中专利价值评估的效率具有一定的借鉴意义。

关键词：专利权；质押融资；价值评估体系

中图分类号：Ｇ３０６        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2023）19-0141-03

一、研究背景

随着我国“十四五”规划的实施，我国政府明确提出要进一步完善金融支持创新体系，鼓励金融机构发展知识产权质押融资，完善无形资产评估制度。知识产权质押融资作为解决科技型企业融资难题的重要举措，经过不断地理论创新和实践，质押融资金额规模逐年增长，在推动我国社会经济创新驱动发展过程中发挥着越来越重要的作用。专利权是知识产权的重要组成部分，在我国近些年知识产权质押融资领域发展最为迅速。专利权质押融资是指企业将其所拥有的专利权以质押的形式向金融机构获取贷款。金融机构会根据专利权的评估价值按照一定的质押率给企业发放贷款。倘若企业不履行到期债务或发生其他法定情形时，金融机构就可以行驶质权将出质专利权进行处置，并从处置所获资产中优先受偿。但是当前我国科技型企业尤其科技型中小企业通过专利权质押获取融资贷款的比例仍然非常低，其中最主要的原因就是专利价值评估难。在专利權质押融资过程中，存在专利权估值困难、容易贬值、难以变现和质押法律风险等不利因素，使得实际操作起来依旧困难重重，限制了专利权质押融资的规模。因此，优化专利权质押融资中的专利价值评估体系，提升其实际应用水平，是扩大我国专利权质押融资规模的必要举措。

二、文献综述

专利权评估价值困难，但是其价值的高低直接关系到专利质押融资中企业所能获取贷款金额的大小，长期以来一直是学术界关注的热点。国内外广大学者对于专利价值评估开展了广泛的研究，当前关于专利价值评估的研究主要包括价值度分析和价值量评估两个方面。

（一）专利的价值度分析

专利的价值度分析是指通过对影响专利价值的内外部因素进行分析，在此基础上构建多维度多层次的指标体系，通过对各指标分别打分然后加权汇总，得出标准化度量的专利相对价值。专利价值度不是具体的专利价值量，但是可以表示专利质量高低，有利于加强专利的分级分类管理[1]。早在2012年，中国技术交易所就编制了《专利价值分析体系与操作手册》，将专利价值评估分为法律、技术和经济三个维度，并进一步分解为18项分析指标，同时给出了各维度的权重比例及评价标准。当前该指标体系已经扩展为在法律价值、技术价值及市场价值3个维度下涉及13个二级指标及43个三级指标的指标体系。学者们在此基础上进一步扩展并积极探索新的价值评估体系。孙付东、陈吉云从专利的技术、市场、质押约定、质押地、质押人等五个维度，提出了专利权质押中专利价值的定量指标体系[2]。赵成阳通过问卷调查进行因子分析筛选，构建了专利商业特征、专利的法律特征、企业经营能力、专利的质量水平、企业财务管理水平、专利技术的可应用程度、宏观环境因素7个维度和23个二级指标的科技型企业专利质押融资价值评估指标体系[3]。毛岱波等提出了以专利稳定性、专利保护范围、专利经济价值以及专利技术质量四个维度，包含19项指标的专利价值评估指标体系[4]。当前专利价值评估的研究以专利价值度的研究为主，主要通过分析影响专利价值的各项因素完善指标评价体系，并改进各项权重的计算方法。指标体系各项权重的确定方法主要包括层次分析法、模糊数学评价法、TOPSIS法和熵权法等。

（二）专利的价值量评估

专利的价值量是指采用货币形式表示专利的价值。传统的专利价值评估方法借鉴于有形资产的价值评估方法，主要包括成本法、收益法和市场法[5]。成本法是根据重新开发或购买类似专利所需要的投入成本确定被评估的专利价值。收益法根据专利技术带来的预期收益通过折现的方式来评估其价值。市场法是根据专利的市场交易价格确定专利价值的方法[6]。但是专利权质押融资具有其独特的特点，采用成本法、收益法和市场法进行价值评估时均存在一定的缺陷。成本法需要依赖于该专利拥有可靠的成本资料，收益法需要确定专利的收益分成率合理估计归属于该项专利的收益[7]，而市场法要求该专利具有成熟的交易市场。因此在传统价值评估方法基础上广大学者又扩展出一系列价值评估方法。实物期权法是除了三种传统方法外的最广泛价值评估方法。田野、王诗文在分析三种传统价值评价方法的基础上，利用实物期权法构建了医药专利价值评估模型，并比较了二叉树模型、Black－Scholes（B－S）方程模型、Geske模型这三种实物期权法模型的优缺点及适用范围[8]。彭心怡通过三角模糊数和B-S模型构建了高价值专利定价模型[9]。

当前已有的专利权价值评估研究成果主要利用管理学、经济学等多学科的理论方法构建专利价值评估体系或者价值评估数学模型。但各种价值评估方法均是建立在一定的前提假设基础之上的，使得其难以获得广泛的适用性，在专利权质押融资过程中仍然受到一定的限制。

三、专利权质押融资中专利价值评估的难点

（一）专利权的特有属性决定了其难以适应传统价值评估方法

2020年7月我国批准实施的《科技成果经济价值评估指南》（GB/T 39057-2020）中，对于成熟市场的科技成果经济价值评价方法的指导意见中仍然沿用成本法、收益法和市场法三种传统价值评估方法。成本法、收益法和市场法更加适用于有形资产的价值评估，但是专利权相比较于有形资产有其特有的属性，这就使其难以适应这些方法。首先就是专利权的专有属性，其具有一定的独创性，不同专利之间的差异使得其难以找到对应的参照物进行价值评估。其次，专利权在发挥其价值过程中受影响因素非常多。不少学者充分考虑了各类影响因素构建了价值评估体系。但是考虑因素过多会使得价值评估过程变得异常复杂，需要耗费大量的人力和时间进行价值评估，可考虑因素过少又使得价值评估结果可靠性不足。除此以外，专利权价值还具有明显的时效性。随着现代技术迭代的速度越来越快，专利权价值极易发生贬值，价值评估的结果也仅仅能适用较短的时间。因此在专利权质押融资过程中，质押融资贷款的期限通常比较短，同时给获取专利权质押融资贷款企业带来较大的财务风险。

（二）专利权价值评估体系构建过程存在诸多问题

在当前的实践应用过程一般需要考虑影响专利价值的诸多因素，从而构建指标体系利用定量分析方法进行专利价值评估。但各专利权在实际应用过程中受到科学技术水平、社会经济发展水平、市场发展状况及企业内部管理及应用情况等多方面因素的影响使得各指标的权重缺乏统一标准。即使采用一定的数学方法计算出相应的指标权重，但由于部分获取数据的可靠性不够，使得最终的计算结果解释性不强。因此，很多时候不得不依赖专家进行评分，使得评估结果不仅带有一定的主观性，而且效率低下。有时候还需要参照同类型专利的价值评估结果，但利用这些少量样本的情况难以对价值评估结果具有说服力。随着一些新兴产业的发展，对一些新的专利技术难以构建具有可验证性的价值评估体系。

（三）专利权价值评估的专业人才队伍建设滞后

当前我国专利质押融资过程中，普遍采用委托专业的第三方机构进行专利权价值评估。目前我国专利代理机构主要从事专利申请、维护、交易及诉讼等业务，但是在专利价值评估相关的专业人才队伍仍然不足。专利尤其是发明专利和实用新型专利需要行业内的专家对其技术指标进行深入了解，同时需要专家在该行业中根植多年才能做出客观的价值评价。由于目前各类细分行业非常多，这就导致专利权价值评估过程中难以找到能做出客观评价的专业人才。同时进行专利权价值评估的专业人才队伍中不仅仅需要有专业的技术专家，还需要能对专利的市场前景具有良好洞察力的专业人才。因此在专利权质押融资过程需要有专业的专利价值评估团队，目前我国尚未形成良好的专利权价值评估人才培养体系，在一定程度上也制约了专利权质押融资规模的快速发展。

四、专利权质押融资中专利价值评估体系的优化路径

（一）增强专利权质押融资中专利权价值评估体系的通用性

专利权质押融资为解决广大科技型中小企业的资金缺乏问题提供了一个重要途径，近些年我国各地政府也为推动专利权质押融资提供了大量的激励政策。而专利权质押融资中专利价值评估体系的构建必须具有一定的通用性，这样才能提高专利权质押融资的效率。虽然影响专利价值的指标因素很多，同时各个指标之间往往又具有一定的相关性。因此在指标体系构建过程中如果指标维度过多，层次划分过细，不仅会加大价值评估的繁杂程度，指标之间的相关性也会影响价值评价结果的公正性。同时还需要充分结合科技型企业自身的经营管理状况和行业特点，将当地政府对于专利质押融资的相关扶持政策考虑在内。因此，在专利权质押融资中对指标选取必须剔除冗余的指标变量，选取关键性的指标变量，对于价值评估体系进行适当简化，才能在较短时间内得出可靠的专利权评估价值。

（二）加强对于专利权质量的快速识别

在进行专利权质押融资过程中，金融机构更加倾向于对于高质量的专利权发放质押融资贷款，一方面可以降低质押融资贷款的风险，同时也可以获得金额相对较大的质押融资贷款。因此，一方面企业需要加强专利权的研发、管理与运营，多培育高质量的专利权，另一方面在进行专利价值评估过程中应与优质的专利权数据库进行对接。专利权价值评估系统通过专利权的专利名称、申请号、申请日、公开号、摘要、分类号、申请人、发明人、优先权等指标信息在专利权数据库中快速检索，快速读取专利权数据库中专利相关的文献、说明书及成果等信息，自动识别和评价出高质量的专利信息。通过这种方式，可以对于申请专利权质押融资的专利价值做出初步研判，提高专利价值评估的效率。

（三）采用“机器+人工”的方式对专利权价值做出可靠评价

随着人工智能、云计算、大数据等技术的广泛应用，已经涌现出很多专门的专利权价值评估软件系统。在利用专利权价值评估系统进行专利价值评估过程中，不仅需要加强评估系统的系统设计，同时还需要行业领域内的专利权评估专家进行人工填报。在进行软件系统设计时，应基于企业的质押融资目的优化指标体系，并与专利权数据库快速对接响应。同时应积极构建专利权价值评估专家库，专家库成员中不仅仅包括专业的技术人才，还需要掌握相关法律知识、价值评估、企业运营管理等各方面的人才，在進行专利权价值评估前快速找到对应领域的专家进行填报。采用“机器+人工”的方式，不断优化评估过程，能在较短时间内形成具有公平性、合理性、可信度高的专利价值评估报告，提高专利权质押融资的效率。

五、结束语

我国鼓励企业开展创新创业活动的各项扶持政策的深化实施，有效激发了我国广大企业的创新活力。尤其科技型中小企业，在当前我国的创新创业活动中扮演着重要角色，但是由于受到企业规模的影响，资金不足问题一直是阻碍其快速发展的主要因素。随着我国各项相关扶持政策的不断出台，专利权质押融资模式的不断创新，专利权质押融资将在解决科技型企业资金问题中发挥越来越重要的作用。在充分结合专利权质押融资实践的基础上，不断优化专利权价值评估中的指标体系，改善专利权价值评估过程，可以提高专利权价值评估体系的实际应用水平。

参考文献：

[1]   张琳，栾春娟.中国省/市专利价值度比较研究[J].科学与管理，2020，40（4）：18-24.

[2]   孙付东，陈吉云.专利权质押中专利权价值评估指标体系分析[J].科技创新导报，2014，11（7）：213，216.

[3]   赵成阳.科技型小微企业专利质押融资价值评估指标体系研究[D].重庆：重庆工商大学，2018.

[4]   毛岱波，陈丙赛，柯伟扬，等.基于大数据的专利价值评估研究[J].电子技术与软件工程，2021（2）：168-169.

[5]   李成.企业专利价值评估[D].成都：电子科技大学，2019.

[6]   靳军宝，郑玉荣，白光祖，等.基于修正收益现值法的专有技术价值评估方法及实证研究[J].科技促进发展，2018，14（10）：977-981.

[7]   阮咏华.专利资产评估中收益分成率的估算方法[J].国有资产管理，2021（7）：63-71.

[8]   田野，王诗文.探究实物期权法在医药专利价值评估方法中的应用[J].中国管理信息化，2021，24（13）：48-49.

[9]   彭心怡.基于三角模糊数和B-S模型的高价值专利定价模型[J].行政事业资产与财务，2021（15）：41，101-102.

[责任编辑   立   夏]