地方资产管理公司在化解金融风险及不良资产处置方面的策略研究

张 鑫 天津津融资产管理有限公司

前言

“十四五”时期，我国经济发展受多种因素影响，金融风险逐渐显露出来，银行面对不良资产问题，没有找到科学合理的解决方式，不良资产整体规模较大。过去的一个阶段，我国实施大规模基础设施建设，形成了大量的经营性流入资产，房产泡沫逐渐挤压，对民生保障和消费带动有较大影响。优化盘活方式，加大政策指引，做好资金回收，落实风险防控是新时期地方资产管理公司的核心工作，各项工作围绕化解金融风险和服务实体经济为主，积极构建良好的工作模式。地方资产管理公司工作具有碎片化、分散化特征，能够有效开展不良资产处理工作，根据金融环境变化化解金融风险，逐渐拓宽业务区域和服务类型，实施系统性监管。地方资产管理公司不仅从宏观上明确我国经济发展状态，同时在微观上打破各种体制限制，采用业务结构调整和资产规模建设等多种手段，创新管理模式，助力地方化解金融风险，解决不良债权。

一、地方资产管理公司在化解金融风险和不良资产处置方面的重要作用

(一)防范化解风险，支持实体经济发展

设立地方资产管理公司的目的是为了防范化解风险，促进实体经济进步。我国改革开放已经进入到深水区，资产管理公司在主业领域深耕细作，凭借多年经验积累，有效防范和化解了金融风险，为实体经济发展做出重要贡献。资产管理公司在化解金融危机方面做出了重要的贡献，解决了大量的不良资产问题，为银行发展作出重要贡献。地方资产管理公司促进国有企业快速转型，有效处置不良资产，深入推进金融改革向前发展，完成企业的商业化转变，遵循国家发展要求，完成了金融改革的使命，各项业务既有深度又有广度，发挥了金融稳定器的作用，真正将金融与国家发展融为一体。在市场化法治环境建设背景下，地方资产管理公司参加了中小银行风险化解等工作，以法律手段帮助中小企业快速发展。我国资产管理公司的业务重点在于完成不良资产处理和市场扩容，不良资产市场规模不断扩大，吸引了更多的机构入场，在我国地方资产管理公司发展建设过程中，民营资本不断涌入，竞争异常加剧[1]。资产管理公司对于传统金融来讲是一个补充，但是同时也能起到有效化解金融风险的作用。资产管理公司遵循监管要求，加强不良资产经营管理，为实体经济发展保驾护航。银行本着不良资产处理的原则与资产管理公司相融合，加大收购力度，顺应应收尽收原则，完成不良资产的处理工作。资产管理公司为金融不良资产发展提供了有效稳定的保障，我国市场环境发生变化，资源优化配置面对新的条件，产业结构调整发生了变化，就要求资产管理工作以服务实体经济为主发挥功能性优势，促进企业转型升级，帮助企业优化资产水平提高治理能力，推进资产清理工作，聚焦国家发展现实。资产管理公司借助互联网渠道实施多元化管理，在债权转让、委托处理、资产证券化处理等方面，强化不良资产处置方式，完成金融市场的上下游融合，有效防范金融风险[2]。

(二)实施资本运作盘活存量

地方资产管理公司利用多元化管理手段和金融工具，为盘活存量资产提供良好的服务，针对传统高能耗产业，引入战略性投资，实施绿色经营，推动企业转型升级，对有基础设施项目产业投资，促进企业快速发展。发挥政府引导作用，强调政府与社会资本合作，对闲置低效的产业园区工业用地等采取不良资产收购等方式进行实质性重组，剥离不良资产，通过规划调整促进产业升级，采用“腾笼换鸟”的政策，利用老厂房的价值闲置土地等资产设立专项资金，实施精准定位，完全提升品质，对资产进行升级改造。在专业化运营过程中挖掘资产价值，提高收益水平，保障区域流域综合治理符合要求。探索生态环境发展模式，提升价值，根据城市发展现实，强化融资成本，使资金使用效率逐渐增强，促进资金回笼[3]。

(三)提高核心竞争力

在新的市场环境下，市场竞争逐年加剧，盘活资产存量，有效处理不良资产，对于行业发展有重要意义。地方资产管理公司全面提升核心能力，推进信贷思维向投行思维转变，使资本实现价值整合，不断拓展不良资产处理思路，综合运用重组、重整、重构等方式化解金融风险，实现多元化管理。在不良资产上明确高风险特性，有效控制局面。地方资产管理公司结合自身行业特性围绕现代化治理体系开展全面风险管理，引入企业文化，形成科学的制度，构建权责清晰、监督到位、激励有效的现代治理体系，全面推进企业参与市场竞争。

二、地方资产管理公司在化解金融风险和处理不良资产中存在的问题

(一)项目处理周期较长

地方资产管理公司在处理历史业务项目时，需要考虑资产的周期性和变现时间，不能随意盲目处理，以免出现价值不良资产的误处理，导致资产管理公司出现经济损失。有些地方资产管理公司在开展项目时就进行项目设立，但是往往追求自身的快速发展，出现项目较多，而自身内部大量资产被占用的现象，导致在建项目没有得到变现，同时工资融资方面受到阻碍限制，公司快速发展，有时也会出现专业性不强形成的封控限制，对不良资产项目推进中出现随意处理现象，影响公司长远发展。

(二)不良资产处理模式上的阻碍

地方资产管理公司在进行不良资产处置时，受环境影响，历史因素影响和多个层面的影响，有些不良资产在处理模式上有很多种，但是受制度性阻碍，导致地方资产管理公司处理不良资产效果较差，无法发挥出公司的调节作用。不良资产处理受到的行政性限制较多，同时环境不断发生变化，地方资产管理公司在进行不良资产处理时无法化解金融风险，公司的一系列举动与现实情况变化，无法实现准确对接。

(三)业务拓展渠道狭窄

地方资产管理公司从事的是金融性质的业务，但是企业属性是一般工商企业，因此，在业务开展中容易遭受各种困难。银行按照商业信贷对地方资产公司授信，额度有限，利率较高，地方资产管理公司无法享受与金融机构同等的优惠政策，在融资渠道上较为狭窄。地方资产管理公司资金来源于银行，贷款融资成本较高，但是在融资渠道方面较为单一，在发债方面存在众多限制，有些评级较好的企业具有一定的发展能力，但是从长远来看无法满足对方资产管理公司的业务需要，在征信方面也存在众多障碍。业务开展过程中，获取债权人及关联人的信息存在滞后现象，容易出现不对称、不客观的情况，极大影响了业务处理效率。例如，在个贷批量转让和政策引导上，往往无法接入征信系统，公司在业务处理上与环境之间存在距离。

(四)法律监管不健全

关于地方资产管理公司在业务处理方面最高院出台了一系列的司法解释，认为公司享有特殊司法权利，适用于有自由裁量权，但是在法律诉求方面没有获得相应倾斜，业务开展受到重大影响。地方资产管理公司业务性质承担着风险化解和维护区域金融稳定的功能，在税收方面收购承接处理不良资产是可以享受免征政策，但是在税收优惠方面，地方资产管理公司无法获得一定倾斜，有些不良资产处置的地方资产管理主业属于市场业务，国资监管办法没有针对金融机构规定进行审批流程设定，这就对地方资产管理公司产生一定的影响。

三、地方资产管理公司化解金融风险和处理不良资产的有效对策

(一)创新业务模式

地方资产管理公司融合金融市场，强调中小金融改革，加快防范金融风险机制建设，在不良资产处理方面顺应银行的工作要求，主动适应市场变化，完善各项工作措施，通过债务追偿重组等方式完成不良资产的处置工作，完善公开批量转让份额，积极拓展非银行机构不良资产处置，积极参与信托、金融租赁、资产计划、收购等，维护金融安全，参与中小金融改革，助力维护区域金融稳定，以市场需求为导向，提供多元化服务，针对传统金融业务开展创新性服务，完成个性化差异化的发展目标，有效防范企业风险，推动企业转型升级。参与危机企业救助，针对企业实际情况，通过切断担保链、有效重组资产等方式控制风险，化解重大金融项目风险，完成各个主体之间的融合性工作，推进企业复工复产，参与企业困难重整，妥善处理各方利益，保障企业破产重整期间维持生产，提升运营能力。在机械、钢铁、医药、化工、煤炭等方面积极开展资本市场纾困，业务助力底层资产逐渐修复，支持金融市场健康发展。根据我国供给侧改革要求，围绕产业升级，优化资产负债结构等，帮助企业有效降低杠杆率，增强经营活力，将债转股业务转向民营企业。国有企业改革实现了企业的治理机制不断优化，在优化资源配置国企做强做优等方面，地方资产管理公司发挥了积极的作用，根据国家发展战略，加强对先进制造业的扶持力度，主导新型产业向前发展，助力提升国家竞争力，强化重点区域资源配置能力。地方资产管理公司受原始项目影响，无法设立新的业务模式，影响了公司的长远发展。地方资产管理公司要想解决这些问题，就必须要抛弃一部分旧的业务，对业务进行闭环管理，在解决问题时，地方资产管理公司强调投资项目，充分掌握各项目实际情况，决定是否保留项目，根据实际情况进行预期设计地方资产管理，公司选择少量保留一些，以此能够实现体系的重构和收支平衡，而且能够促进不良资产效果最优化。

(二)建立长效管理机制

市场竞争具有的魅力就是各方面资源在市场自动调节下自由流动，地方资产管理公司要想获得长远的经济效益，就要重视制度的完善，对不良资产进行法律规范，加强自身管理，为行业发展提供良好依据，在不良资产处理时，如果出现利益纠纷，就要采取相应的法律来维护权益。建立公平公正的环境，政府职能逐渐转变，强化地方资产管理公司的稳定性发展模式，根据管理机制进行创新，提升市场竞争力，保障不良资产处理效果符合新时期发展要求。资产管理公司要立足新的起点加快转型发展，聚焦主业，精耕细作有效处理资产，盘活项目，解决企业危机，促进公司转型发展，扎实推进重点工作，强化营销提升业务能力，加强纵向政策宣传，案例宣导，助力渠道建设，延展金融机构，中介机构投资的稳定性，提升企业发展潜力。建立合作渠道，巩固主业竞争能力，在化解金融风险方面，破除旧的思想瓶颈，引入新的理念和发展模式，促进行业系统性进步。

(三)强化公司内外部管理

地方资产管理公司要满足时代发展要求，在不良资产处理时注重内部管理，有效防止不良资产处理过程中存在的问题，避免出现暗箱操作等情况，对不良资产处理是实施严格审核，加强内部公司管理，确立奖惩机制，激发调动员工积极性，提升员工素质和业务水平，促进不良资产处理流程向规范化发展。化解重大金融风险，助力金融高质量发展是地方资产管理公司的重点任务，在具体执行中要建立长效机制，抓好财税金融统筹联动机制建设，处理新情况新问题，为企业发展谋福利。实施网络化、系统化管理，对各类金融放贷行为进行风险评估实施全面监测，主动排查，将各项工作纳入系统化管理过程，早发现早防范，用好各种干预手段，积极预防权力化解，妥善处置金额不稳定问题协调，利用条例自觉远离非法集资，强化监管源头治理，履行属地责任和行业主管责任，加强风险研判，有效化解金融生态环境风险。

(四)完善业务流程

地方资产管理公司在处理模式上需要做出正确选择，根据自身所处情况排除阻碍。在处理模式选择上不仅要解决实际问题，更要提升不良资产处理效果，重视效益以及股权转让等方面进行综合考量与评估，以此作出正确选择。在资本市场上，资产公司围绕上市公司为一级市场纾困。在完善业务流程等方面需要资产公司根据条件作出调整，根据国务院决策部署要求，强化实体经济扶持力度，助力企业转型升级，那么根据公司的改革要求，需要帮助国有企业优化资产结构，降低负债水平，提高治理能力，实现经济的重新布局，开展破产清算，推动低效无效产能出清，实施专业化管理，提供差异化、特色化服务，做好关键环节的管理，切实发挥金融稳定器作用，促进实体经济快速发展。地方资产管理公司明确经营范围，拓宽融资渠道，在收购管理经营处置本地金融不良资产以及收购、管理、经营、处置非金融不良资产等方面，设定专业管理流程，按照市场化法治化原则进行操作，有效化解金融风险，及时处理地方问题，鼓励地方资产管理公司大力发展转型升级，拓展新的战略空间。

四、结语

地方资产管理公司对于经济发展有重要的促进作用，化解金融风险和处置不良资产能够为企业发展扫清障碍。我国经济发展已经进入新的时期，各种风险因素存在于不同环境中，经济发展需要保持良好的状态，国家对于经济的宏观掌控也需要有合理的途径。地方资产管理公司融合政府发展优势，有效整合资源嫁接企业和环境之间的关系。地方资产管理公司是经济发展中的活跃性因素，在业务执行过程中保持稳定性、安全性，同时创新业务管理模式，运用法律监管机制，强化业务执行的有效性。