快递行业：价格战初露端倪

方力

近日，国家邮政局发布的《2023年6月中国快递发展指数报告》（下称“《报告》”）显示，上半年，全国快递业务量超600亿件，同比增速超17%；快递业务收入有望超5500亿元，同比增速在11.5%左右。

分季度看，一季度累计完成268.9亿件，同比增速达11%。二季度，单月业务量稳定在百亿件以上，业务量增速预计将超22%。相比于第一季度，第二季度快递行业有了更为快速的增长。

价格战再次来袭

近期，各大快递公司披露了7月的经营数据。

圆通速递2023年7月快递产品收入39.33亿元，同比增长2.08%；业务完成量16.90亿票，同比增长12.20%；快递产品单票收入2.33元，同比下降9.02%。

顺丰控股2023年7月速运物流业务营业收入147.70亿元，同比增长0.07%；业务量8.83亿票，同比下降4.13%；单票收入16.73元，同比增长4.43%。

韵达股份2023年7月快递服务业务收入34.57亿元，同比下降13.25%；完成业务量15.73亿票，同比下降0.82%；快递服务单票收入2.20元，同比下降12.35%。

申通快递2023年7月快递服务业务收入30.98亿元，同比增长7.29%；完成业务量14.39亿票，同比增长20.45%；快递服务单票收入2.15元，同比下降11.16%。

在此前的6月经营数据中，顺丰、韵达、申通和圆通4家快递公司快递单量增幅均超过收入增幅。

根据上市公司6月份经营数据，顺丰控股速运物流业务营业收入167.04亿元，同比增长7.85%（不含丰网，下同）；完成业务量10.17亿票，同比增长10.54%；单票收入16.42元，同比下滑2.44%。

韵达股份快递服务业务收入36.65亿元，同比下滑11.47%；完成业务量15.81亿票，同比下滑2.04%；单票收入2.32元，同比下滑9.73%。

申通快递快递服务业务收入33.60亿元，同比增长12.67%；业务完成量15.23亿票，同比增长28.26%；单票收入2.21元，同比下滑11.95%。

圆通速递快递业务收入42.46亿元，同比增长3.39%；业务完成量17.92亿票，同比增长14.03%；单票收入2.37元，同比下滑9.33%。

从6月看，快递行业的价格竞争进一步加剧，单票收入全部下滑，至7月份这一趋势尚未完全扭转。

自2019年开始，在中通的主导下，快递行业掀起价格战，行业加速进入出清整合阶段。经过一年半时间，一线快递龙头形成了寡头垄断的态势，快递公司件量规模持续维持高增，但盈利空间受到了显著压制，快递行业也随之进入了“重格局、轻业绩”的份额竞争时代。自2020年一季度极兔速递打响价格战以后，快递行业价格大幅下降，2020年年中同比数据显示，单票价格下滑近13.6%。截至2021年5月，圆通、韵达、申通以及中通快递（不含派费）的单票收入分别为2.04元、2.02元、2.07元和1.29元，已降至历史新低。

2021年7月，国家邮政局等向快递业者发出警告；2022年1月7日，国家邮政局就《快递市场管理办法（修订草案）》开始公开征求意见。

2022年后，快递行业价格战呈现出明显的缓解。2022年6月，全国快递业务量完成102.6亿件，同比增长5.4%；快递收入完成976.7亿元，同比增长6.6%；快递单价9.5元，同比增长1.2%。行业整体单票收入回暖，至2022年12月圆通、韵达、申通以及中通（不含派费）单票价格为2.74元、2.71元、2.63元和1.46元，同比分别增长9.6%、15.32%、7.79%及5.04%。从数据上看，快递行业迎来量价齐升的新阶段。

从2023年7月经营数据来看，快递行业的价格战不仅僅再次来袭，而且正在变得更加激烈。

竞争更加激烈

在价格竞争的同时，多家快递龙头企业在时效和服务上展开竞争。3月，菜鸟率先推出“1212半日达”，实现“中午12点前下单，晚上9点前送达；晚上12点前下单，次日中午12点前送达”。4月，京东物流上线“云仓达”业务，为经销商同城非即时需求的订单提供半日达履约方案。5月，申通宣布加入菜鸟智选仓配，在长三角和珠三角等重点经济圈提供从支付到签收的真次日达服务；顺丰特快则大幅提升次日达履约率，并快速拓展次晨达城市覆盖范围。中通紧接着宣布升级标快业务，在66个大中型城市推出“标快送货上门，承诺不上门必赔付”，继菜鸟、顺丰之后也加入“不上门必赔付”的服务竞争。不仅如此，6月28日，菜鸟集团宣布推出自营快递“菜鸟速递”，主打半日达、当次日达、送货上门和夜间揽收等服务，在全国近300城提供晚到、破损必赔、不上门必赔、在途拦截和在途更改目的地等五个100%承诺。

国家邮政局日前发布2023年第二季度快递服务满意度调查和时限准时率测试结果的通告，第二季度快递服务全程时限为53.99小时，同比缩短8.98小时；72小时准时率为84.22%，同比提升10.65个百分点。

进入下半年，快递业拼服务仍在继续。8月初，菜鸟供应链表示，下半年其还将加速半日达开城节奏，预计本月内再开7城。8月9日，顺丰“同城半日达”服务扩展至全国140余城。

从国内来看，不少快递公司的时效性提升明显，在价格战的同时，服务竞争也异常激烈。

市场格局变化微妙

快递行业的快速发展离不开电商行业的支持。中银证劵研究报告显示，2022年度中国网络零售额达13.79万亿元，同比增速5.33%。2016-2022年，阿里（天猫&淘宝）、京东、拼多多等主要电商的GMV总额复合增速达到26%。2016-2022年，阿里巴巴GMV复合增速始终在20%左右，贡献了最主要的GMV份额，而拼多多、京东等平台的快速崛起带来了增量市场。2022年，阿里巴巴、拼多多、京东的GMV分别达到了83170亿元、32000亿元、34700亿元。

随着电商的快速发展，快递公司尤其是和电商合作紧密的快递公司得到了更为快速的发展。中银证劵数据显示，2022年，快递行业品牌集中度指数CR8为84.5%，中通、圆通、申通份额分别达到22.1%、15.81%和11.71%，均创下新高。韵达受疫情影响较大，2022年份额为15.92%，同比回落超过1个百分点，申通则实现份额与盈利双逆转，通过加快产能投放追赶头部企业份额。截至2023年一季度，中通、圆通、申通和韵达市占率分别达到23.40%、16.58%、12.48%和14.23%；2023年4月CR8达到84.7%，同比上升2个百分点。

从6月份业务量看，圆通速递以17.92亿票的业务量超越韵达股份，稳坐行业第二，这已是圆通速遞连续4个月业务量维持在17亿票以上。

2022年中国快递行业上市企业市占率中，中通快递以22.1%的份额稳坐第一，韵达股份15.9%排在第二，超圆通速递15.8%，其次是申通快递的11.7%和顺丰控股的10.1%，这一格局在2023年被打破。

被圆通夺去行业“第二”宝座后，韵达股份陷入与申通的“抢三”争夺战中。2023年上半年，申通快递一路“奋起直追”，凭借远高于行业的业务量增速，将其与韵达股份的差距逐渐拉小，尤其到了5、6月份，二者的业务量差距已缩小到3600万票和5800万票，而2022年同期二者差距分别为4.82亿票和4.26亿票。

从近两个月订单票情况就可以看到，多家快递公司都在“以价换量”实现市场份额的提升。但从主要公司来看，2023年上半年的业绩实现了稳定的增长。

8月16日，京东物流股份有限公司发布2023年上半年业绩报告。上半年，京东物流业绩实现高质量增长，总收入778亿元，同比增长32.6%。

德邦股份2023年半上半年已回归常态化的增长，收入端、利润端都显示出了良好的增长态势。报告期内，公司营业收入达156.93亿元，同比增长6.03%。

顺丰控股2023年半年度业绩预告显示，预计上半年归母净利润40.2亿元至42.2亿元，同比增长60%至68%；扣非净利润35.4亿元至37.4亿元，同比增长65%至74%。顺丰表示，公司通过不断提升服务质量，巩固竞争优势，强化精益运营，最终实现业绩大幅增长。

韵达股份预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利润7.5亿元至9.57亿元，同比增长37.31%至75.12%。韵达表示，公司优质的客户结构和电商包裹持续扩增，轻小件包裹比例环比提升，散单业务量稳中向好。

从目前来看，快递行业的竞争格局变化较小，但强者恒强越加明显。