寒武纪等风来

何己派

大模型狂飙，寒武纪好消息不断。

一则报道称，美国商务部可能限制英伟达向中国出口芯片。作为英伟达的“平替”，寒武纪的福气在后头。

天眼查网站显示，寒武纪董事长、总经理陈天石，是实控人，年仅38岁，经穿透，目前持有公司股份约1.24亿股。

陈天石认为，芯片产品需要系统化、体系化，覆盖客户人工智能的整个业务线，才能创造巨大价值。

第一梯队

算力是构建大模型的基础。一个说法是，1万枚英伟达A100芯片，是做好大模型训练的算力门槛。

A100的价格已飙升至10万元/枚，供不应求，紧俏异常，有机房甚至拆卖旧货。

去年8月，美国禁止英伟达等芯片厂商对华销售高端GPU芯片，包括A100在内。今年，口子越收越紧。

一位大模型领域创业者告诉《21CBR》记者，算力这块的限制，短期会有影响，但长期来看，也许是好事。

寻找A100“平替版”的大模型玩家，将目光投向寒武纪。

几份市场流传的AI芯片专家交流纪要提到，寒武纪的思元590，用在大模型训练推理上，效果接近A100。具体能达到A100性能的多少，说法不一，有60%、90%等传闻。

思元590尚未发布，制程为7nm，面积为800mm2，接近A100的826mm2。

“差距肯定有，比较的维度很多，端到端的性能有太多可以取巧的空间。”某架构师向《21CBR》记者表示。

一位关注科技领域的投资人士称，AI芯片领域，寒武纪属于第一梯队，590芯片是国内较成熟的AI芯片。

“至于跟英伟达的差距，很大。不光是纸面上的计算能力数据，还有实际跑起来的效果、稳定性等等。”

“公司推出的智能芯片产品，在特定应用场景下，与市场主流同尺寸GPU相比，实测能效方面表现具有一定优势。”陈天石在5月中旬称。

一位业内人士提到，百度文心一言曾使用思元590，进行小规模部署；快手的大模型项目，也有部分用到了思元590。

3月底，寒武纪辟谣称，文心一言使用公司产品（的消息），不属实，相关产品正处于适配阶段，尚未产生收入。

陈天石是科研型老板，带队研究AI芯片，经验丰富。

他出生于江西南昌，16岁考入中科大少年班，后在中科院计算所一路做到博士生导师，31岁那年决定创业。

2016年，他与中科院研究所旗下的中科算源，共同出资成立寒武纪。

寒武纪身上，光环极盛，通关科创板仅用68天，成立第二年，就与华为一起造芯片。

华为2017年发布的全球首款手机AI芯片麒麟970，集成了寒武紀的A1处理器。

陈天石认为自己办的是一家“传统芯片设计公司”，大手笔投入研发。

2022年，寒武纪研发投入15.2亿元，研发投入占营业收入的比例高达208.9%，同比增加51.41个百分点。

理想丰满

今年4月，公司完成新一轮定增，募资16.7亿元，悉数投向AI芯片。

其中，一个14.9亿元的项目总投资额最高，主要用来建设稳定集成电路工艺制程下的芯片设计平台（涵盖7nm至28nm工艺）。

陈天石如此重视的原因，在于制程工艺和封装技术，是芯片能效提升的关键。

通过采用先进制程工艺，芯片厂商得以提升单位面积芯片的晶体管数量，从而实现芯片能效的提升。

国际一流芯片厂商，均以此突破口，支撑高端云端芯片的竞争力。

寒武纪采用Fabless模式经营，专注芯片的设计和销售、晶圆制造等环节，委托给加工厂商代工。

晶圆主要向台积电采购，芯片IP及EDA工具主要向Cadence、Synopsys和ARM等采购，封装测试服务主要向日月光、Amkor等采购。

后续在供应端，寒武纪如得不到支持，将有新的波折。

产品的布局，寒武纪云边端都做，按先终端IP产品，再做云端芯片，而后边缘芯片的顺序。

“从基础研究，到产品化，到落地部署，从训练到推理、从云端到边缘到终端，客户需要不同款芯片。如果我们能提供一整套‘葫芦兄弟，不管干啥，总有一个葫芦娃能顶上来。”

理想丰满，现实骨感，受高额研发费用拖累，公司连年亏损，过去5年，累亏37亿元。

“寒武纪的定位，有些尴尬。”一位市场观察人士向《21CBR》记者分析道，往上，超大型的公司如华为、谷歌和苹果，自己设计AI芯片；往下，小公司玩不来生态，直接采用英伟达的产品。

“只有中段位公司可能用（寒武纪）产品。但中段位里，一批汽车厂商会选专注汽车AI芯片的公司，满足自动驾驶需求。”

过去几年，寒武纪云端产品线前五大客户，包括中科可控、浪潮信息等服务器厂商，以及阿里、百度等互联网公司。

产品方面，上述人士提到，最早华为联合寒武纪，在麒麟970中引入其专用NPU模块，那时寒武纪具有先发优势，“现在来看，先发优势似乎并未转化成商业优势”。

今年一季度，公司一反常态，研发费用减少4370万元；单季营收仅增加1230万元。

二季度，寒武纪拿到了大订单。6月底，“沈阳市汽车城新型基础设施建设项目-智能计算中心”项目发布中标结果，公司拿下1.55亿大单。

这标志着，其商业化有实实在在的突破。

给大模型玩家“卖铲子”，前景广阔。英伟达若受限，接单会受益，但前提是打磨好产品。