期货公司提高财务管理和防范风险能力的策略

刘文

［摘 要］期货交易是指以期货合约或者标准化期权合约为交易标的的交易活动，期货公司的财务管理主要是以核心业务为基础，包括期货经纪业务、资产管理业务和期货投资咨询业务等创新业务的财务管理。期货公司应重点开展财务核算与管理、资金管理和财务风险防范等工作。从实际情况来看，部分期货公司在财务管理中，依然存在资金管理不够系统、财务核算方法不够规范、监管不够及时等问题，导致潜在的财务风险难以得到有效的识别的和处理。因此，在新时代背景下，期货公司应该对资金账户的管理进行规范，建立一套更加科学合理的财务核算方法，完善财务管理制度，培养一支专门的人才团队，这样才能更好地防范财务风险，提升财务运作的稳定性。

［关键词］期货公司；财务管理；防范风险；风控体系

［中图分类号］F27文献标志码：A

近年来，我国的期货市场已经逐步发展成熟，各项市场管理机制也越来越完善，期货公司的成交额和成交量都在不断增加，也在不断推出新品种，并取得了较好的市场反响。期货已经成为我国金融服务实际经济体系中不可忽视的一部分。不过随着期货市场的迅速发展，许多期货公司在财务管理方面的弊端也逐渐显现出来。期货交易通常会牵涉大量的客户保证金和服务费，如果公司的财务管理行为不当，很容易引起财务风险，对公司未来的发展乃至整个市场的发展都会造成不同程度的影响。因此，期货公司应该逐步完善自己的财务管理体系，结合行业特征和实际情况，制定有效的财务管理方法，充分应对潜在的财务风险，进一步提升公司的风险防范能力，保证公司的平稳发展。

1 期货公司主要存在的财务风险

1.1 自有资金风险

在《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》和《关于进一步推进期货经营机构创新发展的意见》出台和实施的背景下，期货公司可以进行多种创新业务，这在很大程度上扩大了期货公司的业务范围，使其不仅限于经纪类业务，还可以开展资产管理、合作套保、物流仓储、基差交易等业务，其中每一项业务都会影响公司的风控指标计算。同时，由于不同的风控指标都存在一定的关联，一旦任何一个指标没有达到规定标准，都会对期货公司的分级评估结果产生很大的影响，这关乎公司能否顺利开展创新业务［1］。因此，期货公司应该依托实际情况，协调平衡各项资金的使用，尤其要加强对大额资金的使用管理，考虑每一笔大额自有资金对风控指标的影响。

1.2 客户资金风险

《期货公司保证金封闭管理办法》规定，客户保证金按照封闭运行原则，必须全额存入从事保证金存取业务的期货保证金存管银行，与期货公司自有资金相互独立，分别管理。客户存取保证金应当通过开设在同一存管银行的期货结算账户与期货公司保证金账户之间以同行转账形式办理，不得通过现金收付或者期货公司内部划转的方式办理。另外，期货公司在开设保证金专用账户时，要在开户当天及时向监控中心报备。从中我们可以看出，期货业务的流程较为烦琐，政策规定也比较多，无论哪一个环节出现问题，都会造成严重的后果，使客户资金产生风险，这对相关财务人员的思想态度和专业水平都提出了较高的要求。

1.3 管理水平风险

由于期货行业的特殊性，相关管理部门一直以来都对期货公司进行密切监管。随着期货创新业务的蓬勃发展，有关部门也出台了修订的《期货公司风险监管指标管理办法》，其中对净资本、风险资本准备比例等指标都作出了新的规定。相较于以往的管理办法，新办法在监管指标、各类资产的折扣比例等方面，都进行了严格的规定。在此背景下，任何一种业务的改变，都会对期货公司的财务管理造成影响。而且通常情况下，业务活动发生在财务计算之前，如果在财务结账之后才发现监管指标与监管要求不符，那就没有办法进行弥补了，这无疑对期货公司的财务管理能力提出了严峻的考验。

2 期货公司的财务管理现状

2.1 资金管理难度大，管理不够系统

期货公司的资金主要可以分成两种，一种是自有资金，另一种是来自客户的保证金。自有资金的所有权和使用权属于公司，但也要自觉接受国家有关部门的监管；保证金则是指客户在期货交易中用于交易、结算、交割，并确保履约的资金，归客户所有。客户出入金基本都需要经过同行转账的方法，对已经报备过的保证金和结算账户进行办理，因此为了满足客户的要求，期货公司一般要在多家银行开设保证金账户。这样一来，期货公司需要同时管理和分配大量的專用账户和资金账户，这会在很大程度上加大资金管理的难度，但由于期货公司的资金管理缺乏系统性，再加上各大银行对客户提供的存款利率也不尽相同，期货公司很容易在资金管理方面出现不同程度的问题，这不仅会影响客户的交易体验感，同时还会增加资金风险。因此，怎样平衡银行大量资金账户的利息收入与客户需求，成为广大期货公司主要研究的问题。

2.2 会计核算缺少规范性

伴随着期货行业与期货公司的不断改革与创新，传统的会计核算方法已不能充分满足公司的发展需求，难以充分体现当前的市场情况［2］。中国期货业协会在广泛调研和征求意见基础上，制定了《期货公司财务处理实施细则》，对广大期货公司的账务处理行为和会计核算工作都作出了明确的规定与指导。但从目前来看，部分期货公司的会计核算方法仍然不够规范，甚至与自身的发展方向相悖。例如部分期货公司在进行财务会计核算时，将支付客户的手续费直返直接冲减收入，或者将其作为费用科目列入手续费佣金支出科目核算，导致会计核算口径不一致；部分期货公司营业部未反映营业部收到的手续费减收收入，导致营业部利润表报表长期亏损。除此之外，部分期货公司在开展衍生产品服务时，为了提升其业务的经济效益，会涉足资产管理和风险管理等业务，这极大地增加了会计核算的压力，会计核算方法也缺少一定的规范性，很难客观、公正、准确地体现公司当前的创新业务开展情况。

2.3 缺少完善的财务监管与风控机制，内部监管较为滞后

为了维护期货市场秩序，促进我国期货行业的繁荣发展，我国相关管理部门出台了一系列的政策或规定，尤其在期货公司的风险资本准备与净资本的比例等方面作出了严格明确的规定。尽管这对期货公司的合法合规经营起到了一定的督促作用，有效规范了期货行业的交易行为，但部分期货公司的内部监管仍有一定的滞后性，不具备完善的财务监管机制和风控体系，过于重视财务风险的事后管理，风险预测和预防能力有待提升。期货公司风险监管指标预警一般通过风险监管报表反映，在这种情况下，期货公司一般只能对已经发生的财务风险问题进行解决和补救，但损失已经出现。

2.4 部分期货公司管理人员的综合素质不高

通常情况下，期货行业的风险性较高、专业性较强，这对财务人员的整体素质提出了更高的要求，特别是在财务管理工作中，财务人员需要根据行业和公司的实际业务特征去发掘出隐藏在数据后的信息。但从目前大部分期货公司现有的财务队伍来看，许多财务人员尽管具备过硬的传统财务基础，但对期货行业的了解和知识技能素养稍显不足。正因为如此，这部分财务人员对期货市场的财务分析不够深入，难以对复杂的市场环境和创新业务中潜在的财务风险作出准确的识别与判断，严重影响了期货公司财务管理工作的开展成效。值得一提的是，在信息时代，期货公司的财务人员还要具备一定的电算化素养，要能够结合实际情况，合理运用各类电算化设备或软件处理工作。但目前部分期货公司财务管理队伍的电算化素养稍显薄弱，难以通过电算化手段全面开展财务管理工作。

3 期货公司提高财务管理和防范风险能力的策略

3.1 建立完善的财务监管机制与风控体系，降低潜在风险

在国家监管部门的要求下，期货公司要在动态性、持续性合规合法的前提下，做好财务风险防范工作，不断提升自身的财务管理水平。对此，期货公司首先应该从内部监管入手，增强财务风险意识，构建并完善符合自身发展特征的财务监管机制与风险控制体系，加强对公司资金的管理和对客户保证金进行的管理，做好自有资金投资的风评及压力测试工作，以保证投资与各项财务监管指标要求相一致［3］。同时，财务人员还要持续对各项业务的财务风险进行追踪管理，经常性、定期性地对项目风险进行测算，如果发现偏差，应该及时向上汇报。与此同时，期货公司还应该顺应时代发展趋势，重视对大数据、云计算等技术的运用，提高财务管理的信息化建设水平，提高财务管理效率和质量。例如，期货公司可以引进和构建一套功能齐全的财务信息化管理系统，建立动态的风险监控和资本补充机制，对财务数据进行实时监控，并在此基础上，利用信息技术的支持，构建财务风险模型，从大量的数据中，对财务运作情况进行分析，根据监管要求，落实风险预警，提高风险管理的可预见性，并针对有可能出现的风险问题，制订相应的风险应急预案，以进一步提升期货公司的财务风险防范能力。

3.2 采取科学的财务核算方法，提高核算水平

随着我国期货市场的发展壮大，其业务范围不断扩展，业务种类也越来越丰富，这除了需要我国有关部门对期货行业现有的会计核算指引进行合理的改进，期货公司也应该从长远角度出发，规范会计核算工作，做到与时俱进，密切注意国际上的期货行情，以国际准则为依据，努力提高会计核算的质量。以期货投资交易为例，客户往往只需要通过支付一定量的保证金就可以开展期货交易活动，依靠买卖商品期货合约，根据商品价格变化来获取收益或亏损，因此这种交易行为的风险也比较大［4］。在这一过程中，期货公司需结合行业发展现状，依据国家会计准则，与期货业协会共同调研，商讨修订会计核算指引，统一会计核算口径。财务人员需每日将客户交纳的保证金记入账户，如涉及保证金的出入金和客户盈亏，则要对账户进行增减记录。期货公司需提高系统信息化水平，通过交易结算业务系统和财务系统直接对接，自动生成财务凭证对客户保证金变化进行记录。同时，对于期货风险管理衍生品交易也需要进行准确核算，期货公司在开展风险管理期货业务时，需保持谨慎的态度，深入探究會计核算制度的构建，对衍生品建立科学的估值模型，在施行的过程中发现问题，并不断地进行改进与完善，以此形成更为合理、科学的财务会计核算制度。要对期货公司风险管理交易和做市的盈亏进行合理的结转，衍生品交易的盈亏作为投资收益和公允价值的变动，需纳入交易损益核算中，期现业务应严格执行套期会计准则。

3.3 提高资金账户管理的规范性，规避资金风险

为了最大限度地避免保证金账户出现资金风险，期货公司需要加大账户的管理力度，并对资金的转移和使用进行严格的控制。在保证金管理上，期货公司需要加强财务部、客服部、结算部和风控部之间的沟通协作。由于客服部每天都会接待大量的客户，因此财务部应该注意向客服部讲解保证金账户集中的价值，以使客服人员为客户提供指导，让客户尽可能在经常使用的保证金银行中开设结算账户，从而减少资金分配所带来的风险。此外，各部门要进行深入分析，实时掌握和了解市场行情和客户需求，提高保证金管理的安全性。若期货公司开设了大量保证金和自有资金账户，那么应尽早使用资金集中管理系统，以避免出现资金划转风险。

3.4 完善人才培养模式，提高财务管理队伍的综合素养

在当前的市场环境下，期货公司的财务管理工作变得更加繁重，面对的各种危险因素更多，这就要求会计工作人员具有更高的业务能力和专业素养，这样才能有效应对各种财务风险，提高公司的财务管理效率［5］。因此，期货公司首先要注意引进专业的财务管理人才，对应聘者的学历、工作经验和电算化素养都提出一定的要求，为财务管理队伍注入新鲜血液。与此同时，期货公司还要重点开展培训活动，对财务人员进行一系列关于期货知识和金融投资的培训，让他们可以根据期货行业的现实情况，制定一套科学的资金管理与财务核算模式，从而对财务风险进行有效管控，落实业财融合，为公司创造更大的收益。另外，在信息化的背景下，期货公司也要定期对财务人员进行专门的电算化培训，确保让每一位财务人员都能熟练运用各类电算化软件设备，并能够依靠更加科学高效的方法达到防范财务管理风险的目的。

4 结语

期货公司要想有效提高财务管理和风险防范能力，应该建立完善的财务监管机制与风控体系，采取科学的财务核算方法，调整资金账户管理的规范性，尽可能规避潜在的财务风险。同时，还要完善人才培养模式，提高财务人员的综合素养。只有这样，才能进一步减少期货公司的财务风险，为公司创造更加安全的发展环境，从而促进我国期货行业的发展。

参考文献

［1］杨美. 中期协发布期货公司财务处理实施细则［N］. 期货日报，2022-06-15（001）.

［2］黄书盈. 期货公司财务分析存在的问题及对策［J］. 财务管理研究，2021（7）：107-110.

［3］梁静. 全面预算管理在期货公司财务管理中的应用［J］. 财经界，2021（14）：139-140.

［4］刘虎. 期货公司财务管理问题及对策研究［J］. 会计师，2020（22）：20-21.

［5］刘莎. 浅析新金融工具会计准则对我国期货公司的影响［J］. 中国集体经济，2020（14）：119-121.