企业的投资风险及应对思路探究

■崔茜茜 万家寨水务控股集团有限公司

随着我国市场经济的不断发展，市场竞争日益加剧，企业要想在市场上取得一席之地，就必须采用科学的、行之有效的对策来提高资金利用率，扩大经营规模，提高产值。因此，要准确掌握市场信息，及时、准确地进行投资，从而在市场中占据一定的市场份额，创造价值，获取利润。目前，我国的企业以生产为主，技术含量偏低，加工收入较高，但盈利水平较低，要想在市场上取得更大的收益，可以将资金投入股票、基金、房地产等行业，这是一种较好的投资方式，但同时也存在着巨大的风险。

一、风险管理对企业财务投资的重要意义

1.增强企业财务投入的可行性

对投资项目的可行性研究是进行投资决策的前提，通过对项目的潜力和潜在的风险进行分析，再根据项目的实际情况来判断其是否可行。

2.企业财务投资精确度的改进

在企业的经营决策中，虽然企业老板拥有主导地位，但是其所使用的数据资料主要来源于财务投资，因此，财务投资有关的信息是否准确，将直接影响企业的经营决策。

3.项目投资的科学、合理地确定

由于在确定投资项目时，对投资的估计误差不能超过20%，因此，财务投资对投资估算效果有较大的影响。当一个投资项目进入投入的阶段时，就必须对该项目的筹资方法进行评估。保证投资的科学合理性。

二、财务投资中的风险因素分析

1.概念性的投资风险分析

投资是企业在金融或实物市场上进行的一项经济活动。在现实生活中，由于各种主观和客观因素的影响，部分会使企业的利润成倍增长，但是一旦处理不当就会出现亏损现象。另外，投资的风险具有过程性，即一旦开始进行投资，就会伴随着投资风险的发生，特别是在目前的市场环境下，风险的不确定性日益增加，对企业经济的影响也逐步显现。所以，在进行投资决策时，要控制风险，进行预测，制定相应的应对策略，全面监控投资的全过程，避免出现不能及时调整的情况，同时，企业还应当采用先进的风控手段，保证投资和利润的平衡。

2.不同类别的投资风险

从目前的投资环境来看，投资风险多为人为因素，例如投资者的判断不准确，在进行投资时，由于缺乏严谨和科学的投入，往往会造成投资风险。目前，我国大多数企业的投资方式较为单一，投资管理相对薄弱，投资者缺乏有效的风险控制能力，导致风险水平不断提高。此外，从市场环境、经济发展、政策法规等方面来看，我国的投资市场还处在发展阶段，政策还不够健全，投资行为随意性较大，市场的发展也会受到国家和市场的影响，企业内部对投资风险的控制不够严密，进而导致投资的风险频繁发生。

3.主要的投资风险因素

将造成企业投资风险的原因进行归纳，存在两个方面：一是企业内部管理松懈，二是投资者运作不科学。首先，企业的投资主要是根据企业的发展战略和财务状况，选择相应的团队或者主管进行财务投资，在投资的过程中，投资经理的专业水平和能力将会直接决定投资的风险。投资经理往往会根据企业的财务状况，对整个市场以及项目的前景存在一定的把握，才保证资金运转的绝对安全，另外，由于部分企业过于重视投资者的专业素养，忽视自己的职业道德，从而也会导致投资风险的增大。其次，政府的投资机制不完善，政府的投资决策应当严格。企业投资是一个较为严谨和系统的工作，盲目的投入会导致企业利益的减少，所以，在投资之前，要进行充分的分析，根据市场的发展趋势，以及自身的实际情况，成立一个统一的投资机制。最后，我国股票市场在风险管理、投资风险表达等方面的差异。投资的风险与投资的全过程息息相关，科学合理的投资风险管理系统能够降低投资的风险。

三、企业投资经营中应注意的问题

1.缺乏科学的分析，投资主观因素过多

当前，企业之间投资能力的差距较大，缺少专业的、系统性地指导和对投资的预后分析，以及基于个人的主观意愿，导致明显的风险持续增加。一方面，企业的投资经理对风险的认知不足，缺乏专业的评价与分析，对风险承受能力的判断时常出现错误，往往依据自身的实际需要和资金进行投资，盲目盲从，对市场总体趋势、国内外市场走向、行业发展前景缺乏了解。另一方面，由于企业对投资的经济效益评价太过理想化，往往缺少科学的判断，从而使其不能准确地评价项目的经营情况和实际情况，另外，财务分析往往是通过财务报表、现金流等数据来进行的，对市场的变化没有充分的预测，承受风险的空间不足，导致实际投入与最终的利润之间存在着巨大的差异。

2.投资基金的不合理运用

投资活动必须准确地科学运用企业的资金，保证资金的合理流动，避免出现资金浪费现象；同时，在投资过程中要经过多次评估，逐步投入，并对资金的流向和使用状况进行清晰的监督，保证资金的利用率。然而，部分企业在进行投资后，往往会因为预测失误、资金投入不足、资金浪费等问题，从而造成资金使用不当、偏离投资目标。另外，要格外注重资金的周期和投入量，如果不能达到预期的效果，就会导致资金出现缺口，进而加大投资的风险。

3.缺乏健全的投资基金管理

投资管理要求对投资流程进行全面的管理，不仅要对目标进行评价，还要对投资的全过程进行监控，严格的投资监督制度将会极大地减少投资风险。企业在进行投资时，要做好投资前的分析、投资过程中的监督与回报的评价，一旦发现投资中的偏差，应立即进行修正与干预。目前，大部分企业只注重初期的投资行为，对中期资金使用过于乐观，缺乏系统性的市场调查，以及有效的监督机制，无法准确地判断资金运作中的风险。

4.需要改进的抵御风险的能力

目前，国内外市场瞬息万变，信息交织，易受到多种因素的影响，如果不注意市场信息，就可能错失良机，甚至会对企业长期发展造成不利影响。因此，这就要求企业在进行投资时要掌握十足信息，要对市场的预测和投资项目做出清晰的判断，另外，如果不具备准确地把握市场信息的能力，就会耽误投资的时间，甚至可能会导致投资失败，特别是跨行投资，要做到精准把握，做好充分的分析，降低投资风险的发生概率。

5.缺乏专业的投资人员

企业的投资行为极为考验从业人员的综合能力，投资效率取决于投资人员的专业水平，一支专业的投资团队可以在很短的时间内完成企业的产值和市场的扩张。然而，在现实中，大部分企业缺乏专业的投资队伍与人才，而相关的投资人员大都是具有一定资历的高级管理人员，或者由企业管理者来承担责任，在企业中没有设置具体的职位和职责，也没有缺乏系统的训练。甚至部分企业的投资人士对投资企业、市场环境的调查较少，在投资活动中，也缺少专业性的评估和监督，导致投资风险频繁发生。一个专业的投资人或团队，需要具有丰富的投资经验，具有良好的市场意识和良好的职业道德素质，否则一旦缺失就会影响企业的投资管理的顺利开展。

四、提高企业投资管理水平的途径

1.企业应坚持“风险和回报相等”的投资观念，重视“潜在风险”的辨识

进行投资时，首先要确立收益和风险地对等观念，同时要注意在投资过程中发现的潜在风险。具体而言，要做到两点：首先是根据目前的形势和未来的发展趋势做出科学、理性的预测，同时要根据自身的潜在风险进行收益调整。在实际中，关于预期回报的预测方法有许多种，具体的方法对策，要根据实际情况进行具体的选择。在进行潜在风险调整时，不能单纯地调整预期收益，而是要运用情景分析方法，针对不同的风险等级，对不同的情景点进行差异化的分析。得出与敏感性分析相似的结论，从而更好地反映出潜在风险对投资活动的预期效益。其次，要具备一定风险意识，在进行投资时，企业往往会被过去的经验和认识所左右，而对即将投资的企业或项目，会下意识地“过滤”风险。在这种背景下，有必要对多个环节进行交叉决策的分析论证，并对其进行相应的制度过程调整与优化。

2.根据研究结果制定科学、合理的财务投资方案

在进行投资前，应先进行市场调查，并对企业的资产状况进行清楚的评估，然后再商讨、分析发展方向，制定周密的投资方案，并将其实施情况纳入企业的考核之中，监督整个项目的进度，以及资金的使用情况。并且，在制定投资方案前，必须更新、优化投资经营模式，把投资经营作为企业内部经营的一部分，投资部和企业财务部应密切配合。此外，要强化投资项目评估，对项目的实施和融资进行动态监控，以提高企业的运营效益。要从自身资产、项目分布、发展前景等方面来评价自身的发展，同时要综合考虑市场的发展，综合各方面的因素，制定具体的投资方案，并根据市场的变化，适时地进行相应的调整。同时，金融行业的投资波动因素也较为突出，特别是股票、基金、信托等，要从上而下地建立起一套预防机制，增强对风险的认知，并对市场的变动及时做出预测。企业的投资是一项综合考虑多种因素的财务活动，它不但要考虑到市场的需求和趋势，而且要制定相应的风险控制战略，以保证资金的有效运行。

3.建立完善的基金管理模式

在资金的发放中，要对实际状况进行细致地评价，并依据项目的实际效益和进度来进行支付，以节省经费，防止浪费。在工程运行过程中，也要采取紧急处理措施，一旦出现危险，就立即收回资金，以保全企业的财产。在投资回报阶段，要对投入与产出的比例进行细致的测算，以保证评价投资成果与投资规划的一致性，并对整个投资流程进行细致的分析，以供日后的投资决策参考。

4.加大对投资流程的监督力度

企业投资是一个动态的过程，要严格监督，并建立一套内外监督制度。首先，在项目确定前，要对项目的可行性进行分析，对整个市场进行全面的评价，建立一个专门的企业资金监督机构，对项目的设置做出科学的判断。其次，在项目完成后，要对工程进行动态跟踪，搜集各种资料，对工程进度进行及时地分析，以保证工程进度的可控。最后，评估该项目，对项目的精确度进行评价，以保证项目的实施符合目标，企业的投资监督是一项较为重要的管理体系，要严格落实。

5.增强对风险的认识和抵御风险的能力

在进行投资过程中，风险的大小与收益呈正相关，企业在进行投资时，要研究风险的类型，并制定相应的防范措施，以此来增强自身的抗风险能力；在进行投资时，要准确地评估和判断内外环境，及时发现市场变动或投资人员状况，发现危险点，及时处理，避免风险进一步扩大。投资风险是不可避免的，不能完全消除，要对其进行理性地分析，当其发生时，要采取适当的措施，及时地减少损失，并逐渐增强其抵御风险的能力。

6.建立一个专业的投资团队

企业应该建立专门的投资机构，逐步培养一批专业的投资人才，并通过专业技能和岗位训练，提高风险判断和操作的能力，并对市场环境进行全面地了解，在遇到危险的时，及时作出相应的反应，降低风险。另外，企业可以通过定期举办各种形式的培训课程、开展讲座活动等方式来增强员工的学习积极性。同时建立和完善考核制，评估雇员的表现，培养员工工作责任感。

7.优化和完善投资决策的程序，加强对风险的处理

为在决策过程中尽量减少风险，使投资的最终结果达到预期的效果，通常会形成一套固定的制度和程序。企业的投资决策过程与决策机制的固化具有一定的相关性，必须在实际操作中不断地进行优化与调整，以满足不同时期内、外环境以及企业的投资需求。具体而言，企业在进行投资决策的过程中，可以从以下几个方面入手：首先，要建立科学合理的投资制度，投资决策机制是否科学，将直接关系到决策的最终分析结果，即决策的风险。在此基础上，企业要根据自己的投资实践和现实状况，制定适合自己的投资决策程序。同时，在后续的流程优化中，要善于添加控制流程，使投资决策流程向着精简和有效的方向发展。

其次，加强对投资决策的督导和考评。企业的投资决策虽然已建立在科学、健全的体制基础上，但是其实施过程中离不开人为参与，在投资决策中，监管与评价的关键是防范因利益相关而产生的欺诈，因此，为杜绝这一现象发生，可以通过强制跟投、严格审查、事后追责等多种手段，对其进行有限的监管和评价。与此同时，为减少投资决策的压力，可以在监督评估中贯彻“程序无过失就容错”的基本思想，并确定适当的容错阈值。

此外，风险处理方法还可以作为企业进行战略决策的依据，要加强对企业风险的处理，就要从多个方面进行分析，企业应构建完整、系统的风险控制体系，并通过对企业投资方向和产品结构的综合分析，提出有效的防范措施。具体而言，首先，要实时追踪产业供需的动态。供需关系的变动给企业带来严重的产品价格风险，因此，要对市场供需比进行及时地分析，并依据数据对产品的生产和投资作出相应的调整；同时，通过对企业产品和同类竞争对手的产品进行分析，确定合适的产品方案，实现最优的效益。其次，要对技术升级所产生的效益进行深入地探讨，准确衡量技术更新对企业资金投入和产品收益情况。

五、结语

为实现企业的投资目标，科学的投资决策与有效的风险管理是企业进行投资的必要前提和基础。因此，对企业进行投资决策和风险管理，就要在转变观念，优化机制流程的同时，运用先进技术手段，并根据企业的实际情况，通过一系列的有效措施，来提高企业的投资决策和控制风险。另外，要在实践中进行动态的调整，以适应企业的内外环境、企业的投资需要，增强企业的应变能力，做好前期的规划部署，以确保投资决策和风险管理的长期稳定。