现金流量预测及管控在企业的应用探析

杨秀兵

【摘要】科学有效的现金流量预测手段，能够动态反映出一段时间内企业的现金及现金等价物流入、流出等信息。企业借助现金流量表可获取到关键性信息，帮助企业改善经营薄弱环节，及时调整资金投入比例，寻找新的发展突破点，进而提升企业预防经营风险的能力，实现精细化良性管理模式。文章着重探讨现金流量预测及管控在企业经营中的应用及作用，并提出相关问题及解决措施。

【关键词】现金流；资金管理

【中图分类号】F274

现金流量信息可集中反映出企业的收益质量，反映企业自身应对各类风险的能力，并合理评价自身未来发展的潜力。企业管理层基于现金流预测数据，结合企业自身的经营性现金流量情况，能够稳妥安排投资与筹资行为，确保企业稳健经营。

一、现金流量预测及管控在企业的应用

（一）现金流量预测

现金流量预测主要是对企业未来一段时间现金流入、流出以及盈余情况进行预计，并尽量通过定量的测算，明确未来一段时间内的现金流量峰值与波谷，从而对企业的资本性支出和经营性支出做出合理的安排。由此可见，现金流量预测的准确性与及时性非常重要，这关系到企业决策层对于项目投资或生产经营资源投入的时间节点与筹资额度、筹资成本的综合考虑，使企业的各项资金投入进行额度与时间的科学安排。

（二）现金流量的分析

现金流量的分析属于一类专项财务分析工作。客观地讲，现金流量的分析包括了现金流量预测，只是因为现金流量的预测更为重要，因此往往单独列示。常规的现金流量分析指除了现金流预测外的其他分析工作。企业财务部门或资金管理部门于每月末、季度末、年末编制现金流量报表，集中分析各项目的预算实际执行情况，对差值产生的原因进行分析，找出具体原因，以书面报告形式向上级提出意见，并制定出有效的解决措施，以便上级管理部门及时整理报告，汇总相关信息传递至决策层。采取逐级上报的方式，可增强现金流量报表数据的信息准确性，为决策层提供可靠的决策依据。

（三）现金流量的控制

所谓现金流量的控制，主要是依据现金流量预算指标或预测结果，以及企业某阶段的业务实际，对现金流量的流入流出进行干预。

首先，控制的基础性目标是需要实现对现金流量的监督。企业要跟踪收支两线预算的实际执行情况，分析现金流入不足的原因，并杜绝出现超进度支付和超预算运营。

其次，合理安排各项必要的资金流出。企业应结合实际业务的刚性要求（例如投资各关键节点、融资偿还的到期日），安排必须的资金，以避免企业出现重大损失。

最后，实现按预算管控资金。企业对大额资金进行支付的过程中，针对各项相关费用的报销，需要从预算上报部门资金主管，然后由企业财务经理上报至领导层，完成资金预算的逐级审批，确保资金流程控制的效果，以增强企业预防资金风险的能力。

二、现阶段现金流量预测及管控过程中存在的问题

（一）现金流量报表数据信息较为单一

一方面，目前我国企业的现金流量表所反映的数据信息无法全面体现出企业的真实经营情况。企业现金流量表统一模板虽然细分为经营性、投资性、筹资性现金流量三大板块，但阅读者仅能了解到片面的现金流量运转态势。相比起资产负债表、利润表，现金流量表的模式化特点更为明显，除非结合其他两张主表及附表、财务报表附注等，否则几乎无法直观看出主要的资金流入流出项目。

另一方面，部分企业编制现金流量表存在形式化的现象，一些企业仅在编制年度会计报表时，才会编制一份现金流量表，中小型企业平时编制现金流量表往往正确性较差，或者直接忽视现金流量表，使得企业现金流量预测与分析缺乏相应的基础。

（二）现金流量分析处理能力不足

首先，由于财务人员素质等限制，一些企业在日常分析中仅对利润表、资产负债表进行实时更新，未构建完善的现金流量分析考核管理机制，反向作用到企业的现金流量分析工作中，则会出现对现金流量分析没有要求，无法为企业提供真实的数据信息。在此状态下，如果企业还未清楚认识到现金流量预测及管控工作对日常经营各项活动集中管理的重要性，则会诱发出更多的经营潜在风险。

其次，部分企业对于现金流量的动态分析认识不足，往往偏重于资金的静态分析，过于关注某个时点的现金额度。这样的情况必然导致企业无法科学评估资金架构合理性，使得企业在抵御资金风险方面存在一定的欠缺，无法及时向企业决策层提供兼具广度和深度的现金流量分析方案。

最后，企业资金管理工作对现金流量分析的关注度不足。当前，大多数企业对资金管理的工作重心更加偏向于资金预算、决算等领域，未对现金流量开展专业的分析和深层的理解，对于企业经营效益的评价也更多地集中于利润实现程度或现金时点额度。在此条件下，企业决策科学性不足，对于资金缺口或资金链紧张程度的预计不准確，使得企业的财务风险出现不可控状态，甚至导致负债不能按时偿还、投资项目停工烂尾等极其严重的后果。

（三）尚未形成高效的资金管理组织体系

一是管控组织架构方面，一些企业没有构建科学的决策委员会或风险管理委员会，在重大投资决策时缺乏科学依据，例如企业采用激进的资金策略，以短期资金匹配长期的资金需求，放大了资金风险。具体地说，企业还未形成高效的财务组织保障体系，无法对处于不同发展时期的项目，从筹建期、投产期、运营期三个维度进行有效的现金流量预测及管控。

二是系统平台方面，一些企业未能构建反映快捷且管理严谨的资金管理平台。目前，大多数企业都实现了会计信息化，但是其精确度与全面性，特别是针对现金流管理方面还没有功能完善的模块对企业项目资金的实时变动情况进行有效的监督，也无法对项目资金的期初、期末余额进行有效的分析比对，第一时间判断出企业是否存在现金流动不健康的状况，难以判定企业资金运转是向好的方向持续发展，还是在不断恶化，出现了影响较为恶劣的财务危机。

四、加强企业现金流量预测及管控应用的手段

（一）完善现金流量表并提升数据准确性与相关性

首先，要努力完善现金流量表及相关附表，向管理层提供有效的资金管理相关信息。企业财务管理人员在编制现金流量表之前，需要清楚该表中的数据并非独立产生，其中的多项数据都与利润表、资产负债表中的内容高度重合，三种表格为相互辅助的关系。也就是说，在编制现金流量表时，要兼顾其他财务报表，进行相互印证与稽核，提升现金流量表数据的准确性。

其次，企业要不断提升财务人员水平，根据当前财政、税务机关的要求，积极落实编制现金流量表的规定，特别要注意不能不编或者瞎编现金流量表。财务人员要明白三张主表的相互监督、内容互补性，这样才能客观、真实地反映出企业的资金运转和经营情况。

（二）强化现金流量分析处理能力

首先，分析现金流量表要兼顾其他财务资料。在现金流量表分析时，要注意结合其他财务资料进行完整分析。财务人员在日常财務管理工作和现金流量预测及管控工作中，要想全方位展现出企业当前的财务具体情况，以及企业的真实经营成果，应当同时结合企业利润表、资产负债表中的数据进行归纳整理，以便集中各方面数据信息完成科学的现金流量分析，确保企业决策层所获得的财务信息和经营信息的全面性，帮助决策层尽快判断出最佳资金运营管理方案。

其次，强调企业现金流量分析的动态性，为现金流量控制打下良好的基础。在现金流入、现金流出的预测和控制中，财务人员需要充分结合各项活动开展的主、客观影响因素，以保证现金流量指标的科学性和合理性。财务人员在进行现金流量预测时，还需结合企业战略发展目标，预测并分析企业在未来一段时间内的发展趋势，从而为企业资金的使用和筹集做好准备工作，保证企业经营过程中需要资金时，能够以当下企业可承受的成本筹集到充足的现金，这样既能降低企业筹资成本，提高企业的现金使用率，还能提升企业抵御财务风险的能力。

最后，要强调现金流量预测、控制与现金流量预算同等重要。现金预算是企业财务管理的一项重要工作，是现金流量预测、控制的基础，企业不能因为现金预算是一项例行性、常规性的工作予以重视而忽略了预测与控制这些根本职能。一是需要管理层的高度重视。每个企业在不同发展时期都会面临融资困难、资金紧张等问题，面对此形势企业决策层和管理层需要充分认识到实施高效现金流量预测及管控的重要性。只有从企业战略目标发展角度，对企业现金流量的各项预测及管控活动进行全方位、客观审视，才能够对现金的预测和控制采取正确的行动。二是企业需要建立完善的现金流量考核考评机制，将现金流量预测及管控合理纳入企业管理层绩效考核标准体系中，实行业绩挂钩和管理责任制，设置专门针对现金流量的专项考核考评指标，进而加强各职能部门管理层对现金流量预测及管控的重视程度，帮助企业获取不同发展时期的真实价值评价，从而提高对潜在财务风险的识别能力，科学抵御并化解风险，为企业决策层提供坚实有力的数据信息支撑，帮助决策层做出最佳发展方案。

（三）构建企业现金流量预测及管控组织保障体系

首先，企业需要构建起现金流量预测及管控组织机构体系，借助该体系进一步强化企业对资金运转的统一调度、管理、平衡能力。具体而言，企业应建立起现金流管控的组织架构，实施资金集中管理，提升企业资金管理的效率，在此基础上开展资金预测与控制工作。企业应落实专门分管领导负责现金流预测与控制工作，由财务部门或资金管理部门主导具体事务，由决策委员会或风险管理委员会进行督导或监督，确保现金流预测准确、控制高效。与此同时，企业要组织财务管理人员开展现金流量相关工作的培训，以此增强财务管理人员分析现金流量的能力。

其次，企业要建立资金管理长效机制。管理层需要进一步增强自身的综合管控能力，有效分析出企业不同发展时期现金流量的走向和规模，帮助企业有效化解当前运营过程中存在的实际财务风险问题，是企业积极应对复杂市场环境的首道防线。企业要通过制度建设的方式落实企业现金流量预测及管控的模式与流程，细化管理标准，从而建立起长效的监管机制。

最后，构建专门的信息化平台提升企业现金流量预测与控制的及时性与准确性。企业在会计信息化系统中引入ERP、全面预算管理、资金计划等专门模块，对资金相关数据进行全方位、多角度的监控与分析，防止资金在管理及应用过程中出现过度分散、相对集中等现象。定期核查运营资金流转情况，专项管控项目资金，从项目筹建、投产、运营等环节，对其资金流向、存量进行科学预测和分析，合理安排好资金调配，最大化实现资金的高效利用。

五、结语

现阶段，绝大部分企业在日常经营管理活动开展过程中，都会遭遇不同程度的资金困扰问题，企业只有时刻保持充足的现金流量，运用科学的分析手段，才能保证企业财务分析工作的可靠性和准确性，为企业各项活动的顺利开展创造一个良好的环境。现代企业为实现资本结构的最优化配置，提高自身应对经营风险的应急处理能力，需要企业领导人和决策层加强对现金流量预测及管控工作的重视，了解清楚现金流量的结构和比率，将资金管控贯穿于企业日常运营的各项环节，从预测、控制、分析三个维度，对项目投入资金进行全方位综合管控，以保证企业资金链的完整性，进而推动企业的健康、稳定发展。

主要参考文献：

[1] 翁岱群. 基于现金流量视角衡量企业财务风险[J]. 国际商务财会，2018（08）：33-35.

[2] 章静文. 基于SD-GM 理论的企业现金流量预测仿真研究[J]. 商业会计，2023（01）：40-46.

[3] 龚凯颂. 资本预算中的净现金流量预测十项规则[J].财务与会计，2021（07）：64-66.

责编：杨雪