浪潮迎AI算力潮

何己派

AIGC火热，带来算力需求猛增，浪潮信息走到聚光灯下。

今年以来，这家底层算力龙头的股价涨了超80%，市值一度超过700亿元，创历史新高。

“我们发现，AI（服务器）市场出现几倍以上的增长。”一位浪潮信息服务器产品线人士观察到，以前客户的关注点，是能不能便宜点，现在是能不能用得上。

AI算力热潮居高不下。5月中旬，浪潮信息管理层提到，“近期市场上客户对AI服务器的需求，相比同期有较大上升。”

新的增长周期里，“涨”成为浪潮信息的关键词。

量价齐升

ChatGPT席卷全球，各大科技企业一头扎进AIGC的研发和训練中，持续推出平台、技术和应用，背后是昂贵的算力消耗。

曾有业内人士估算，AI大模型创业门槛至少5000万美元，其中2000万美元用于购买算力。

作为算力基础设施的AI服务器，价格涨飞了。

有企业透露，在去年6月购买了8台AI服务器，当时购买价格为8万元/台，今年3月，价格已飙升至每台130万元。

不到一年时间，翻了近20倍。“后悔买少了。”一些企业发出感叹。

Trend Force预估，2023年AI服务器出货量近120万台，同比增长38.4%，占整体服务器出货量近9%。

量价齐升，国产AI服务器厂商好不风光，资本躁动，浪潮信息尤受关注。

今年2月、3月，因连续三个交易日收盘价涨幅偏离值累计超20%，浪潮信息发出两则股价交易异常波动公告，更收到深交所关注函，要求专门就AIGC、人工智能服务器等业务进行回复解读。

做AI服务器多年，浪潮信息在该领域颇有话语权。

其在售的AI服务器产品10余款，在研产品6款，分为人工智能训练服务器、人工智能推理服务器、元宇宙服务器等类型，主要应用场景包括自然语言处理、计算机视觉、大型推荐系统等。

据IDC最新报告，公司在中国AI服务器市场占率超过50%，位居第一。虽未透露AI服务器的具体比重，但浪潮信息称，“AI服务器的整体业务占比在上升。”

AI算力需求释放，浪潮信息是关键受益者。

作为常年全球前三、中国第一的AI服务器龙头，成立于1998年的浪潮信息，长时间不受市场追捧。

究其原因，服务器厂商出货量大，却话语权小。说白了，不怎么赚钱。

2022年，公司实现营收695亿元，同比增长3.7%；净利润20.8亿元，同比增长3.88%。99%以上的收入来自服务器销售相关业务，毛利率常年保持在11%左右。

单纯卖硬件没有出路。服务器是相对标准化的硬件产品，浪潮信息必须找到新的业务想象空间。

3年前，浪潮信息副董事长、总经理彭震曾表态，未来的IT是一种平台化的能力，算力正迅速成为一种服务，浪潮需要实现人工智能时代的转型。

多点布局

2021年，浪潮信息正式入局AI大模型，发布“源1.0”。

同年，公司开源“源1.0”大模型训练代码、推理代码和应用示例代码，开放1TB的中文训练数据及大模型API服务。而后，持续研发对话、问答、翻译和古文四个技能模型。

“源”大模型对标GPT-3，浪潮信息正持续推进“源”的开源开放。截至今年5月，开发者社区拥有超5000名开发者，有部分创新应用落地，例如“AI剧本杀”“心理咨询AI陪练”“AI反诈”等。

管理层透露，2.0版本会在文生图、Chat、多模态、工具链等方面进行升级。

目前，公司API服务和开源开放平台上的相关应用，均为免费开放，尚未产生实际收入，同时“源1.0”的大模型通用能力，尤其用户意图理解方面，与ChatGPT存在差距。

短期内，浪潮信息在算法上的投入，仍是个难见到大规模落地的生意。

据不完全统计，到5月底为止，中国10亿级参数规模以上的大模型，已发布了79个。

有券商测算，大模型将为全球和中国AI服务器市场，带来约910.44亿美元和345.5亿美元的市场空间。

今年2月，浪潮信息与百度联合宣布，浪潮AI服务器将支持百度“文心一言”，为后者的产业化应用和生态建设，提供算力支撑。

在这样的背景下，浪潮信息2023年一季度业绩仍表现平淡，营收、净利同比分别下滑45.59%和37.04%。

“业务情况主要受市场需求影响。一季度部分客户所处行业的景气度尚未完全恢复，客户的发货需求较上年同期减少。”浪潮信息如此解释。AI服务器的市场反馈，需要一定时间周期。

目前公司正积极备货。截至3月底，其存货为175.5亿元，三个月增加了25亿。

生产经营原材料的购置，与资金需求密切相关。

一季度，浪潮的长期借款较期初增加119.54%，其他流动负债较期初增加627.78%。公司称，主要系资金需求增长，增加债务融资并改善债务结构所致。

目前，国内服务器行业，原材料以进口为主，服务器厂商所使用的核心零部件，供应商集中度较高。

浪潮信息是英伟达在国内最大的分销商之一，其生产的AI服务器，几乎均合作英伟达。

例如，最新的AI服务器NF5688M6，采用8颗英伟达A800 GPU。而A800的售价，受限于产能等问题，如今已炒到10万元左右一颗。

“采购计划根据公司业务需求而制定，当前公司库存可以满足业务需求。”管理层表示。

截至5月29日收盘，浪潮信息的市值，5个月内涨了268亿元。目前来看，大模型玩家们“氪金”热情不减，对兜售AI算力的厂商而言，浪越大，鱼越贵。