供应链金融赋能乡村产业振兴探究——以湖北省菜籽油产业为例

陈紫扬 文鑫磊 胡馨文 郑诗平 杨千子 范婷婷

（湖北经济学院 湖北武汉 430205）

民族要复兴，乡村必振兴。党的二十大报告指出：“全面推进乡村振兴，加快建设农业强国，坚持农业农村优先发展，坚持城乡融合发展，畅通城乡要素流动。扎实推动乡村产业、人才、文化、生态、组织振兴。”产业是发展的根基，也是巩固拓展脱贫攻坚成果、全面推进乡村振兴的长久之策。乡村振兴，产业兴旺是重点。实施乡村振兴战略，产业兴旺是首要任务，关键在于做强做优中国特色现代农业。发展多种形式适度规模经营，培育新型农业经营主体，是建设现代农业的前进方向和必由之路。

对于农业发展和农业经营主体面临的困境，供应链金融是有效的解决方案。供应链金融是将核心企业和供应链上下游企业联系在一起，提供灵活的金融产品和服务的一种资金融通模式。在该资金融通模式中，金融机构结合核心企业、物流监管公司，以及信息流和物流上新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供授信支持及其他结算、理财等综合金融产品和服务。例如，银行通过核心企业提供的订单信息为其没有单独融资能力的中小供应商提供信贷。供应链金融增加了资金在供应链上的流动性，提高了经济运行效率。这种模式能够高效配置供应链上下游资源，有效促进各参与主体的良性互动、降低农户与中小企业双方的融资风险[1]，丰富农业经营主体与融资渠道，提升乡村产业链价值，因此被视为服务小农户、实现现代化的重要手段[2]和乡村产业现代化的内在要求[3]。

1 供应链金融与乡村振兴的研究现状

国内对供应链金融与乡村振兴的研究集中于以下几个方面。

第一，模式路径。供应链金融服务乡村产业振兴的典型模式可分为三类：以农民专业合作社为核心、以龙头企业为核心及以第三方物流企业为核心的供应链金融模式。第二，风险探究。供应链金融在助力乡村振兴中存在一定风险，主要包括自然、信用和市场三类。涉农企业供应链金融意识淡薄，核心企业未能起到帮扶和引导作用，纯线上信贷模式推广难以落地。第三，创新思路。李孟真指出农村供应链与数字经济相融合能完善农业供应链，降低风险[4]。王星星在其基础上强调借助核心龙头企业的资源整合能力建立完善的农村供应链金融体系[5]。朱太辉等综合其他学者观点，提出基于金融服务供应链与乡村产业供应链的“双链联动”构想。

目前，国内关于供应链金融与乡村产业振兴的研究大多停留于宏观层面，较少涉及极具差异性的地域及其产业，分析的问题和对策缺乏针对性和可行性，特别是对个别省份特殊产业的相关研究数量极少且深度不足。基于此，本文拟在分析典型供应链金融模式的基础上，选择湖北省菜籽油产业，以探索湖北菜籽油产业的供应链金融服务策略。

2 供应链金融的典型模式

供应链金融服务模式存在多种分类方法。张诗瑶按照担保方式差异和融资主体分类对供应链金融基础性产品、典型运作方式进行分类。本文在此基础上，结合乡村产业发展实际，将供应链金融服务模式分为三类：以农业龙头企业、以第三方物流企业及以互联网金融机构为核心的供应链金融模式。

以农业龙头企业为核心的供应链金融模式依托其良好的农产品科技开发和加工能力，能够将农户、初级产品供应商和加工品分销商有机整合起来。商业银行根据其信誉及开发能力将上下游组织和农户作为一个整体，通过合理把握农业龙头企业与上下游各经济主体交易中产生的现金流和相关风险为农业供应链提供综合性的融资，从而提高资金的使用效率。

以第三方物流企业为核心的供应链金融模式使得第三方物流企业独立于供销双方，增强了供应链的稳定性，并承担存货质押监管职责，弥补了商业银行或金融机构在存货类质押管理上的不足。将第三方物流企业作为二次保证，商业银行或金融机构能够根据物流企业提供的现金存量、库存量等重要信息作出决策，并与龙头企业、农户和中小型农企共同创建稳健的农产品保兑仓模式。

如图1 所示，以互联网金融机构为核心的供应链金融模式能收集农户、中小农产品企业与互联网平台的应收账款、采购订单、入库至结算单付款前的全部单据形成应收池。互联网金融机构一方面能够基于所掌握的供应商财务数据及前期与银行合作开展的应收账款融资数据通过专业化互联网信息模块实现电子商务平台、物流管理平台、融资平台与支付结算平台的无缝衔接，企业可在线进行合同签订、货款支付、融资申请等商务活动；另一方面也能对数据池内信息进行分析并根据大数据风控模型计算可融资额度，农业经营主体在各自额度内可任意融资，系统自动放款。该模式实现了资金流、物流、信息流的数据化与实时共享，便于金融机构为供应链参与成员提供高质高效的金融服务。

图1 以互联网金融机构为核心的供应链金融模式运作简图

3 湖北省菜籽油产业的优势与问题

湖北省作为中部农业大省，是我国主要的菜籽油产地。目前，龙头企业不大不强、农业产业化程度不高是制约湖北县域和全域高质量发展的突出问题，其中一个重要原因在于作为主要经营主体的中小微企业普遍存在融资难问题，故要大力推动农业产业化，构建乡村特色产业。

3.1 产业优势

第一，农业生产规模持续扩大。湖北省位于世界油菜最大产区——长江流域之中心，油菜种植面积曾连续23 年位居全国第一。2022 年湖北夏收油菜籽种植面积1 728.65 万亩，油菜籽产量274.2 万t，比上年增加22.4 万t，增量全国第一，是名副其实的油菜生产大省。省内庞大的油菜种植规模为产业发展夯实了基础。

第二，育种产品科技融合效果显著。目前，湖北省油菜产业科技创新实力雄厚，拥有全国最主要的油菜研究机构，在湖北省从事油菜科研的高级专家占全国同行业的60%，所选育的优良品种覆盖长江流域60%以上，其中培育的高含油双低油菜品质优良，比普通品种出油量高5～7 个百分点，竞争优势明显。

第三，省内龙头企业逐渐壮大。截至2021 年末，湖北省规模以上企业油菜籽加工能力达到550 万t，加工能力全国第一。省内既汇聚了中粮、鲁花、益海嘉里等大型企业，也培养了现代农业、荆楚大地、洪湖浪米业、湖北元大、荆门民峰等发展态势良好的本地加工龙头企业，全省培养菜籽油加工企业项目正大力建设中。

3.2 存在的问题

第一，作物种植零散，产业组织化程度低。湖北省油菜种植属于高分散的生产模式，油菜生产成本高但收益低，加大了省内菜籽油企业产业化的风险。要进行高效益标准化种植需要高额固定资产投入，但农户的融资方式单一且门槛较高，难以满足标准化耕作的资金要求。

第二，中小企业加工设备落后，资金补给脱节。中小企业是湖北省菜籽油产业发展的中坚力量，但受限于规模、产量、实力等因素，产能闲置状况十分严重；此外，省内菜籽油中小企业多分布于农村地区，存在加工设施陈旧老化、产品质量参差不齐等问题，加之初、粗加工方式普遍存在，附属加工产品开发力度不足，导致菜籽油、饼粕成为主要产品，总体增值率仅在40%～60%。

第三，龙头企业规模扩张，资金压力增大。一方面，省内菜籽油龙头企业规模较小，大多资金短缺、融资能力弱；另一方面，油菜籽上市时间集中且收购期短加大了企业资金压力，企业无法入市收购，导致油菜籽外流，又制约了企业发展。另外，自2015 年临储油政策取消后，银行压缩油脂加工类企业贷款规模，菜籽油龙头企业融资更加困难。传统金融服务模式已难以满足省内菜籽油龙头企业发展扩张的融资需求。

4 湖北菜籽油产业供应链金融服务策略

依托核心企业和第三方物流企业的传统供应链金融模式已不能适应当前湖北省菜籽油产业供应链化和生态化发展的趋势。面对海量复杂的交易关系和运营状态，如何整合支撑供应链金融创新发展的模式和管理要素成为关键问题。通过对供应链金融模式的梳理并回归其本质发现，供应链金融将产业运营和资金运营相结合，依托产业引导金融，借助金融发展产业。基于此，湖北菜籽油产业供应链金融服务需从产业端和资金端开展。

首先，产业端要从服务场景、运营流程两方面创新。服务场景指供应链金融的服务范围。传统供应链金融服务场景是核心企业主导上下游，部分经营主体无法与核心企业形成供应链层级关系。因此，要将注意力更多地转向产业中广大的中上层级的企业（即具有一定品牌影响力但尚未成为行业龙头的企业）、地方产业平台，这不仅是因为这些企业和平台与小规模农业经营主体往来较多，金融服务能更加精准，且由于服务主体的“群体化”，这些企业之间也能形成有机产业关联，具有一定竞争力，能避免单一中小微企业融资产生的风险不可控问题。产业运营流程是产业运作活动过程和供应链金融产品设计的依据。以往供应链金融关注的是单一环节运营流程，不具备闭环性和完整性，使得贸易背景的真实性受到挑战。因此，在流程管理上供应链金融要结合省内菜籽油全链条的运营和服务流程，并将交易流、物流、资金流结合起来，形成全方位、立体化、可交叉校核的整体流程管理。在这一流程上开展的供应链金融不仅能深度结合产业运营的需求，还能更好地避免因货权物权不统一造成的巨大风险。

其次，资金端要从目标取向、产品组合两方面创新发展。目标取向是开展供应链金融业务的价值导向。以往开展供应链金融过度关注中小微企业的运营资金，通过融资借贷解决企业运营资金不足问题。这种目标取向导致金融机构过度关注借贷行为以及特定环节的资金利息或资金风险，进而使预期农业贷款坏账率较高导致“惜贷”，且忽略了从整体进行判定。事实上，供应链金融更是通过综合性的金融服务优化产业现金流，立足于产业现金流优化的整体金融解决方案是供应链金融赋能湖北菜籽油产业的必由之路。产品组合是供应链金融的具体服务产品，以往开展供应链金融业务主要基于应收应付款、存货及预收预付款，忽略了供应链金融产品的丰富度和延展性。随着目标取向的改变，供应链金融产品可包括动态折扣、信用贷款、融资租赁、战略融资、预付折扣等各类产品，金融机构应在细致研究湖北省菜籽油产业运行的特点及相关企业状态的基础上，提供相应的金融产品。

5 结语

无论是基于产业端还是资金端，供应链金融的持续发展都需紧紧围绕生态场景、综合服务和行为管控这三大要素。农业供应链金融的核心不仅仅在金融层面，更要聚焦于如何帮助和指导分散的农户切实提高生产效率。湖北省菜籽油产业具有农业生产规模持续扩大、育种产品科技融合效果显著、省内龙头企业逐渐壮大等优势，同时也存在作物种植零散、产业组织化程度低等问题。以农业龙头企业、第三方物流企业和互联网金融机构为核心的三种主流供应链金融服务模式，可能会是解决农业发展和农业经营主体面临困境的有效途径，本文最后提出了湖北菜籽油产业供应链金融服务相关策略，以期通过发展供应链金融服务促进乡村产业振兴。