南王科技(301355) 申购代码301355 申购日期5.31

發行概览：发行人拟公开发行不超过4878万股人民币普通股（A股）。公司本次发行新股实际募集资金扣除发行费用后的净额全部用于公司主营业务，按轻重缓急，拟投资以下项目：年产22.47亿个绿色环保纸制品智能工厂建设项目、纸制品包装生产及销售项目。

基本面介绍：发行人主营业务为纸制品包装的研发、生产和销售，主要产品为环保纸袋及食品包装。经过多年的发展，已成长为国内纸制品包装行业位居前列的企业，具备出色的技术创新能力和生产制造能力。

核心竞争力：公司目前拥有生产主要设备300多台，其中包括引进具有国际先进水平的德国卫星式柔印机、日本的自动化制袋流水线；国内行业先进的自动化印刷设备、自动纸杯机、吸管机、制袋设备，拥有检验和试验设备近100台（套）。公司具备的规模优势一方面可以提高生产效率降低生产成本，另一方面在面对客户及供应商时具备一定的议价能力。规模优势除加深上下游供应商及客户对公司的业务合作粘度外，还可以在合作研发等其他方面开展相应交流。不断增加的规模优势还可以吸引市场潜在客户及合作方，从而进一步巩固公司的规模优势。

公司在多年的经营中，始终注重技术研发和产品创新。公司设立了研发中心，建立了较完善的研发体系，采用自主研发和合作研发结合的研发模式，与陕西科技大学、北京印刷学院、袋王机械（上海）有限公司等院校和设备供应商建立合作研发关系，与北京米格实验室建立合作交流关系，并成立米格实验室企业服务站，提升和加强产品检测方面的资源和能力。以市场需求为导向，积极跟踪国内外纸制品包装领域的最新技术发展状况，开展新技术、新工艺的前瞻性预研，研发符合市场需求和公司发展战略的新领域产品及新技术，保障公司在行业中的技术优势。

募投项目匹配性：通过年产22.47亿个绿色环保纸制品智能工厂建设项目的实施，公司将新建成高端智能化工厂，并引进一系列国内外先进生产设备，进一步提升公司的产能和生产效率。本项目将新增环保纸制品包装产能22.47亿个/年。纸制品包装生产及销售项目建成投产后，将新增环保纸袋产能5.98亿个/年、新增食品包装产能3.89亿个/年。

风险因素：社会消费需求波动风险、原材料价格波动风险、控制权发生变动的风险、关联交易金额较大的风险、产品毛利率波动风险、市场竞争风险、创新风险、商誉减值风险、技术风险、存货跌价损失风险、汇率波动风险、经销商管理风险、所得税税收优惠政策变化风险、应收账款回收风险、净资产收益率下降风险、募集资金投资项目产能消化风险、固定资产折旧增加引致的业绩下滑风险、实际控制人控制风险、管理风险、资产抵押风险、发行失败风险、股价波动风险。

（数据截至5月26日）