天键股份(301383) 申购代码301383 申购日期5.29

发行概览：公司本次拟向社会公众公开发行新股不超过2906万股，占发行后总股本比例不低于25%。本次发行募集资金扣除发行费用后，拟用于以下项目：赣州欧翔电声产品生产扩产建设项目、天键电声研发中心升级建设项目、补充流动资金项目。

基本面介绍：公司主营业务为微型电声元器件、消费类、工业和车载类电声产品、健康声学产品的研发、制造和銷售。由于消费电子和汽车智能化的不断普及，所用的电声产品需求也不断增加。公司具有业内先进的研发硬件设备和经验丰富的研发团队，以及完善的供应链和垂直整合能力，可以为客户提供“一站式”整体电声解决方案。

核心竞争力：作为从传统电声元器件生产商发展而来的ODM厂商，凭借深厚的技术积累及多年的精密制造经验，公司已具备集零部件、产品研发设计以及整机制造延伸的供应链垂直一体化整合能力，为客户提供电声整体解决方案。在零部件层面，公司具备自主研发并制造精密模具的能力，将多个生产环节在公司内部整合运作；在声学整机组装层面，公司具备提供从喇叭自动生产线、微型麦克风生产线到整机OEM/ODM制造、测试包装的集约能力，减少供应链协调成本。供应链垂直一体化布局提高了生产效率与响应速度、交付水平，给客户提供了高质量、低成本的声学整机解决方案，同时大幅提升了产品的良率、效率与一致性，增强了与客户合作的黏性。

公司具备高效的客户开发能力，截至2022年12月31日，拥有各类专业销售人员36人，分工明确，销售区域覆盖中国、亚太、美国、欧洲等地区，销售的业务种类包括耳机产品线（通讯耳机、游戏耳机、助听耳机、运动防水耳机、音乐耳机、教育耳机）、音箱模组、对讲机配件、喇叭、扬声器等；销售团队稳定性强，销售人员具备电声学工程背景，专业基础扎实，沟通能力强，具有团队服务意识，能更好地为客户进行服务，与客户建立起长期稳定的战略合作关系，为公司业务的持续发展奠定了基础。

募投项目匹配性：通过赣州欧翔电声产品生产扩产建设项目建设，公司能有效地扩大当前的生产能力，并进一步改进产品质量和服务质量，扩大与下游优质客户的业务规模，进一步开拓业务，增加市场占有率，取得更大的经济效益。天键电声研发中心升级建设项目将进一步强化在TWS耳机以及健康声学领域的技术积累，在定制式助听、辅听产品、游戏耳机、教育耳机等细分领域进行前瞻性战略布局，增加公司新品研发及自主知识产权等技术储备，从而提升公司综合竞争实力。

风险因素：与发行人相关的风险、与行业相关的风险、其他风险。

（数据截至5月26日）