国产存储芯片拐点将至？

颜媛媛

半导体突发审查

3月31日晚，中国网信网发布公告，为保障关键信息基础设施供应链安全，防范产品问题隐患造成网络安全风险，维护国家安全，依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》，网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》，对美光公司（Micron）在华销售的产品实施网络安全审查。

美光是美国的存储芯片行业龙头，也是全球存储芯片巨头之一，2022年来自中国市场收入从此前高峰57% 降至约11%。而根据市场咨询机构 Omdia（IHSMarkit）统计，2021年三星电子、 铠侠、西部数据、SK 海力士、美光、Solidigm 在全球 NAND Flash （闪存）市场份额约为 96.76%，三星电子、 SK 海力士、美光在全球 DRAM（内存）市场份额约为 94.35%。

报道显示，美光在日前声明中表示，公司正在与中国国家互联网信息办公室就调查进行沟通，正在全力配合调查。而对于在低谷徘徊许久的存储芯片行业而言，美光被审查事件的发生，让其他竞争对手看到了行业加速复苏的机会。市场分析人士判断，如果美光受审查影响到其在中国大陆地区的销售情况，主要影响的是下游客户。“有可能导致下游客户转而采购国外三星、SK 海力士，国内长江存储、长鑫存储等竞品。”

主动去库存的存储芯片巨头

从全球范围来看，芯片行业的寒冬依旧。

当地时间4月6日，美国半导体产业协会（SIA）公布最新报告显示，2023年2月全球半导体销售额总计397亿美元，环比下降了4%，同比大跌20.7%，创2009 年以来最大的跌幅。存储芯片无疑是半导体寒冬中最“受伤”的细分领域之一。DRAM 与NAND Flash 从2021年下半年就走上了跌价之路，至今已跌了20个月左右。美光、铠侠等一众大厂纷纷减产、砍开支，也没能挽回崩跌的财报与股价。

3月29日，美光2023财年第二财季亏损23.1亿美元，计提超14亿美元的库存损失，公司方面表示芯片业寒冬已经过去，第三财季销售指引高于分析师预期。而当地时间4月7日，三星披露的初步核实数据显示，第一季度营业利润6000 亿韩元（约合人民币31.3亿元），同比暴跌96%，远不及分析师平均预期，创下了2009年以来的新低，在1600亿美元的存储芯片市场上，三星是最大的参与者，据估计，其半导体部门损失了约30亿美元。数据显示，截至2022 年年底，三星的库存增加到52.2万亿韩元，因为该公司在需求崩溃的情况下仍坚持正常生产。而其竞争对手SK 海力士、美光科技则大幅削减了产量。

随着供应量的减少，存储芯片有望进入拐点，与此同时，AI 和大算力需求，则为存储芯片行业复苏注入强心剂。

大算力需求推动存储芯片复苏

大算力驱动数据量激增，存储芯片迎新风口。

关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告

随着算力的不断进步，所需存储的数据量在以指数级的增长速度攀升。数据激增刺激NAND需求逐年上升。据IDC统计，2022年NAND 需求量约6千亿Gb，到2027年将达到17.6 千亿Gb，年复合增速20.1%。机构分析指出，回顾全球半导体与存储市场周期变化情况，资本开支增速与市场变化呈现强相关性。随着各大存储厂商陆续在最新财报说明会中公开2023 年展望，并大幅度下调2023年资本开支计划，看好弹性最大的存储板块2023年下半年迎来复苏。

而美光总裁兼CEO梅赫罗特拉也在本次财报电话会议上表示，以ChatGPT 为首的生成式AI 聊天机器人的发展，提振了数据中心需求，缓解了芯片需求放缓的颓势——“当你展望未來时，它就等于人工智能，而人工智能等于内存。”

国产存储芯片崛起的契机

随着“AI+ 存储+ 美光事件”共振，本身就处于存储产业集群结构升级，安全背景下国产化加速推进的国产存储芯片行业，有望迎来快速崛起的契机。

存储芯片是半导体最大的细分领域，占整个半导体行业市场规模约35%，广泛应用于汽车电子、消费电子、5G通信、物联网等多个领域，但存储行业具有高技术壁垒、高强度资本投入的特点，市场集中度高，长期被国外厂商主导。近年来，以长江存储、长鑫存储为代表的国内存储晶圆厂商在技术和产能方面实现了实质性突破，前者仅仅用短短3 年时间就实现了从32 层到64 层再到128层的跨越，后者则从事动态随机存取存储芯片（DRAM）的设计、研发、生产和销售，目前已建成12 英寸晶圆厂并投产，尽管市场份额仍相对较小，但逐步进入更多厂商的供货名单，而此次美光被审查或将使国产存储行业获得更大的市场空间。

三星在存储芯片领域损失惨重

事实上，每当半导体市场进入下行周期，都是行业格局重塑的契机。根据市场调研机构CounterpointResearch 发布的数据，长江存储2019年投产64层NAND闪存时，在全球市场的份额为1.3%；此后迅速上升，2021年达到4.8%，跻身世界第六大NAND闪存制造商，仅次于三星、SK 海力士、铠侠、西部数据和美光；2023年预计可达到约6%。相信国产存储芯片厂商一定能抓住这次机会崛起，从而获得更多的市场话语权！