2020年全球内存产业趋势分析

张明花

摘要：预估2020年全球内存市场的年成长率仅为12.2%，这个数字在年成长动辄25%、甚至40%-50%的传统内存产业是非常低的。三星、SK海力士、关光等内存厂商2020年将以获利为主要目标，资本支出也会减少。

关键词：内存;DRAM;三星;SK海力士;美光

观察全球内存（DRAM）市场供需格局以及价格走势，在历经近5个季度的库存调整后，2019年第4季度DRAM市场仍处于微幅供过于求状态，即便2020年第1季度DRAM的拉货状况可能呈现淡季不淡，但供需态势最快仍要到2020年年中才会正式反转。

不过，根据历史经验，价格上涨一向快于供需反转，因此集邦咨询预估内存的平均销售单价将在2020年第2季度初止跌上涨。

从供给端来看，集邦咨询DRAMeXehange研究副总经理郭祚荣分析认为2020年全球内存市场的年成长率仅为12.2%（如图1），这个数字在年成长率动辄25%、甚至40%-50%的传统内存产业是非常低的。三星、SK海力士、美光等内存厂商2020年将以获利为主要目标，资本支出也会减少。

具体而言，在标准型内存、服务器内存、移动式内存、图形用内存、利基型内存这5大类产品中，2020年份额比重最大的是移动式内存，占比约39.7%，主要因为智能手机本身需求量大，加上2020年5G的兴起将带来强劲的换机潮：其次为服务器内存、占比约为34.9%，享B祚荣指出，服务器内存的份额比重每年逐步上升，未来3～5年服务器内存的份额比重可能會超过移动式内存，成为全部内存产品份额比重最高的产品。

其他产品类别的份额比重情况，PC方面（标准型内存）在逐年下降，虽然游戏电脑的需求在提升，但占比不高;图形用内存目前需求还可以，预估2020年状况会很好;利基型内存方面，每年的增长大概是7%-8%。

至于投片情况，郭祚荣指出，2019年第4季度全球内存厂晶圆投片量预估为超过120万，2020年第4季度预计超过130万。从投片角度看，2020年的成长率只有5%左右，这其实并不高，与2020年的供给成长率只有12.2%相呼应。

其中.三星2020年第4季度投片量相比2019年第4季度，成长只有约3万片左右，以三星的整体规模看，相当于几乎没有新产能产出;sK海力士的投片量是不增反减，2020年第1季度35万，到2019年第4季度只有34万;美光方面，2019年第4季度相比2018年第4季度，投片量相差不多。

虽然投片量没有显著增加.但为何2020年供给端仍有12.2%的年成长率？郭祚荣表示，这是因为制程上的提升增加了颗粒的产出量。2020年三星、SK海力士、美光全球三大厂商的产出量仍有成长，三星预估成长12.6%，SK海力士由于2019年转1Y nm不顺，把量转到2020年，因此2020年预估有14.1%的成长，美光预估成长10.3%（如图2）。

制程方面，三星大部分供应已集中在1xnnl，1Ynm也有17%，2020年三星将继续转向1Y nm，1X nm则会继续减少。目前，三星也在做1z nm产品，但还是会先转向1Y nm，1z nm的转进会视后面市场情况决定。

郭祚荣认为，制程最先进的是三星，SK海力士次之，美光第三。但据他了解到的新信息，美光1z nm制程工艺十分先进，甚至可与三星齐头并进，有可能在2020年或者2021年，在1z nm变成规模较大时，是美光制程工艺的反转点。

再看需求端，郭祚荣分析认为，2020年全球终端需求仍出现微幅衰退，其中笔记本将衰退0。6%、PC将衰退0.7%：服务器和智能手机是2020年唯二呈现成长趋势的产品类别，其中服务器这几年一直在上升，2020年将成长3.8%：智能手机2019年是-4%，2020年预计为0.1%（如图3）。

虽然终端需求呈现衰退，但是从整体容量搭载量来看，全球2020年内存位元需求增幅达17.5%，其中智能手机和服务器的容量增长比重最大，无论是2019年或是2020年.两者需求比重总和都占据了总需求7成左右份额，其他如PC比重将越来越低，利基市场大概每年维持差不多的比重。

根据全球内存供需状况分析，2020年Demand bitGrowth（需求位元的增长）预计增长17.6%、SupplyBit Growth（供应位元的增长）预计增长12.2%，Sufficiency rati0（充足率）则有0.5%的增长，价格有可能会反转：2019年价格跌了将近50%-60%，这是因为目前供过于求将近5.4%.对市场来讲是十分严峻的。

以PC DRAM DDR48GB产品为例，2019年年初价格为50美元，到2019年年底价格只剩24美元，价格下跌近一半。郭祚荣认为，2020年第1季度内存价格呈现小跌的可能性较高，但这并不影响2020年下半年的价格趋势，毕竟供给真的有所减少，其预估内存价格在2020年第二季度会开始反弹，一直延续到年底，但2020年全年可能也只涨20%-30%。

具体到各类别产品，郭祚荣预估2020年涨幅最高的内存产品应该是PC DRAM和图形用DRAM：其次是服务器内存：移动设备方面，相对其他的产品要平稳一些，是5大类别产品里涨幅最小的：另外一个涨幅较小的是利基型产品。

整体而言，郭祚荣预估全部产品的利润2020年至少有20%的上涨、甚至可能有机会达到30%，但最重要的还是取决于市场需求状况。对于价格，郭祚荣的结论是，2020年价格会上涨，最快第二季度可以看到，但不会涨得非常凶或者非常高，将呈现缓涨趋势。