国泰环保(301203) 申购代码301203 申购日期3.24

公司本次拟申请公开发行不超过2000万股人民币普通股，全部为发行新股，且公开发行新股数量不低于发行后公司总股本的25%。本次发行募集资金将根据公司实际情况投资于下述与公司主营业务相关的项目：成套设备制造基地项目、研发中心项目。

公司主营业务为污泥处理服务，并向成套设备销售和水环境生态修复领域延伸。公司专注于污水处理厂污泥处理、处置与资源化，致力于打通全过程技术链条，为解决我国污泥处理处置难题提供了一条经济效率高、关键装备国产化、资源利用率高、能源节约且碳减排效果显著的新路线、新途径。

公司临江项目承担“萧山区4000吨/日污泥处理工程项目”中的污泥处理环节，接收处理了临江污水处理厂与周边约200km内的污水处理厂及台州、宁波、嘉兴、义乌等城市污水处理厂产生的污泥，污泥来源广泛、成分复杂多变。以临江项目为示范，公司完成了污泥高效浓缩、深度脱水、脱水干泥清洁焚烧与烟气处理、灰渣资源化利用的全过程技术开发、集成优化、工程化应用。相较于竞争对手，公司深度脱水-清洁焚烧技术具备处理能力大、投资省、成本低、烟气清洁、焚烧灰渣资源化、处理处置全过程节能减排、环境友好等优点。

一方面，相较于仅专注污泥处理的企业，公司能够根据项目运营过程中污泥来源、特性、规模、处置路径以及环保要求等方面的变化快速调整设备参数，使得设备与公司深度脱水工艺高度匹配，提升整体运营效率；另一方面，公司通过运营七格项目、临江项目和绍兴项目等国内规模较大、具有地方代表性的污泥处理项目，频繁面临并解决污泥处理设备发生故障、效率下降的难题。公司以自身运营经验为基础，能够准确地把握和满足污泥处理成套设备客户诉求，及时地获得设备运行反馈信息并进行针对性优化改进，使得公司供应的成套设备具有更好的运行稳定性。污泥处理工艺与装备的相互促进与发展，有助于公司成长为大中型城市污泥问题系统解决方案提供商。

实施“成套设备制造基地项目”将有助于提升公司自主生产能力，丰富公司现有的產品类型，同时也顺应国家加强污染治理的政策导向。“研发中心项目”是在环保行业竞争加剧、新型工艺技术不断涌现的背景下，公司为适应行业的技术发展趋势和市场需求变化所开展的战略行为。该项目的实施有利于公司整合现有的研发资源，推进技术成果转化，增强公司的核心竞争力。

创新风险、技术风险、经营风险、财务风险、法律风险、发行失败的风险、募投项目相关风险、公司实际控制人不当控制的风险、本次发行后摊薄即期每股收益的风险。

（数据截至3月17日）