关于国有企业集团财务风险管理策略探讨

刘文君 云南国有金融资本投资管理有限公司

引言

当前经济形势下，我国面临的外部环境日益复杂，经济社会发展面临新的困难与挑战。面对严峻复杂的经济形势，国有企业作为国民经济发展的中流砥柱，增强企业的抗风险能力尤为重要。这就要求企业必须提高对财务风险的认识，通过合理有效的措施预防和避免风险的发生，尽最大努力将风险控制在可控范围之内。

一、国有企业集团财务风险类型及形成原因

（一）融资风险

融资风险是国企在融资期间采取不当行为，导致后续无法按期偿还债务，资金使用不当而蒙受损失，或是没有在约定期限内筹集足够资金而影响经营发展。此项风险具体分为融资结构失衡、融资渠道单一两种类型。第一，融资结构失衡，国企盲目从外源渠道筹集过多资金，在资金使用期间持续产生高昂利息费用，严重时还会超出国企偿债能力。同时，在国企生产经营期间，如果出现项目投资失败、中途撤资等问题，由于自有资金占比小，严重削弱了国企风险抵御能力，有可能引发资金链断裂等连锁反应出现。第二，融资渠道单一，部分国企以银行贷款作为主要融资渠道，剩余融资渠道数量较少、稳定性较差，导致国企在融资期间难以掌握足够的话语权，且融资情况会受到银行等金融机构的政策影响，如果银行实施“银根紧缩”政策，则国企很难如期筹集到足够资金[1]。

（二）投资风险

投资风险是国企在投资活动中未取得预期回报，或是出现投资亏损现象的一类财务风险。根据投资对象，可将投资风险分为对外投资风险、对内投资风险两种类型。第一，对外投资风险是把现金、实物等资源投入到外部项目中，或是向指定对象通过购买有价证券等方式进行投资，如果最终收益未达到预期情况，则会形成此类风险。第二，对内投资风险是对集团企业内部的流动资产、无形资产、固定资产或是其他资产进行投资，如果投资收益发生预期之外的变动，即可视为出现投资风险。

（三）营运资金风险

营运资金风险是国企经营期间的流动资产不足，由此造成财务状况恶化、无法支持后续生产经营活动开展等一系列后果。此项风险主要分为资金回收、资金侵蚀、资金链断裂三种类型。第一，资金回收风险，资金回笼周期延长，或是坏账率超过行业平均水平，如业务部门为增加业务量而盲目向信誉等级不达标的客户推行赊销服务，后续没有如期收回货款。第二，资金侵蚀风险，集团将资金分散放置在诸多账户内而没有集成利用，或是依托大举信托借债模式发展，导致借贷高息侵蚀利润。第三，资金链断裂风险，账面现金流量偏少，在经营期间没有提前预留出足够的营运资金，因资金需求量超过账上存量资金而出现资金链断裂情况[2]。

二、国有企业集团财务风险管理的现状问题

（一）风险意识淡薄

现阶段，部分国企的财务风险意识淡薄，尚未正确认识到财务风险管理工作重要性、突发财务风险事件对企业生产经营活动与战略发展造成的深远影响，由此引发财务风险管理资源配置不足、财务风险管控力度薄弱等问题出现。一方面，从国企管理者角度来看，更加注重财务管理、内部控制、经营管理等管理工作，强调保障财务管理活动与业务活动的流程合规性，而没有对实质性财务风险予以必要关注。另一方面，从基层员工角度来看，既没有接受系统性的风险管理知识培训，同时，也不了解自身工作与财务风险管理之间的联系，财务管理工作由直接管理人员独立开展，没有做到全员参与管理。此外，由于风险责任不清晰，在国企生产经营期间因人为原因而形成风险隐患、蒙受损失时，很难对相关责任人进行有效追责惩处。这一问题的存在，导致部分员工风险意识淡薄，没有自发约束自身行为，同类风险事件反复出现。

（二）风险识别手段单一

风险识别是财务风险管理体系的重要组成部分，如果风险识别结果不准，将会对后续管理工作造成误导影响，或是因风险隐患识别不全而形成管理盲区，最终在风险事件出现后造成实质性损失。目前，部分国企仅采取专家调查列举法，由管理人员组建专家小组，小组成员根据已掌握信息来主观判断风险隐患种类。风险识别结果的客观性偏低，风险识别精度取决于管理人员专业素质，容易受到人为因素影响。此外，部分国企风险应急识别手段不科学，在管理人员整理分析企业财务数据和业务数据后，才能够从中有效识别到财务风险隐患。一旦财务风险工作开展不及时，出现突发状况，难以在短时间内发现问题，会导致风险隐患发展为风险事件，给企业发展带来重大的影响。

（三）风险应对缺乏针对性

融资风险、投资风险、营运资金风险等风险隐患的形成原因、客观发展规律存在明显差异，只有采取精准的风险防控手段，才能够最大程度地降低风险发生概率。根据实际管理情况来看，当前部分国企缺乏精准的风险防控意识，仅采取预算执行控制、内部控制、内部审计等方法手段，没有围绕各类风险隐患特征编制专项防范方案，实际财务风险管理效果并未达到预期要求，各类风险问题仍时有出现。

（四）财务信息安全受到威胁

在信息化背景下，大数据、人工智能等信息技术在财务管理领域中得到广泛应用，企业财务管理水平、效率、决策精度都得到明显提升。与此同时，集团发展也面临全新的信息安全风险，不法分子通过计算机病毒入侵、网络攻击等手段来窃取国企机密财务信息，由此造成严重损失。目前来看，财务信息安全是财务风险管理体系的薄弱环节，缺乏有效风险防范手段。

三、国有企业集团财务风险管理的优化策略

（一）加强风险文化建设

为彻底解决风险意识薄弱问题，国企需要加强风险文化建设，转变国企管理者与基层员工的固有观念意识，有效引导全体员工积极参与到风险管理活动中。为实现这一目的，具体从明确文化内涵、培育风险文化、奠定文化基础、压实风险责任四方面着手。

1.明确文化内涵

风险管理文化内涵由精神层面、行为层面、制度层面三部分组成，国企需要明确各个层面的文化内涵。其中，精神层面文化内涵为居安思危，强调员工树立本能性、前瞻性的危机意识，无论开展任何工作，都应提前考虑到事件发展过程中是否存在形成财务风险隐患的可能性。行为层面文化内涵为灵活务实，员工既要在工作期间严格落实财务风险管理制度要求、做好风险识别与问题上报等工作，同时，还需要树立灵活的风险管理观念，在有效化解风险隐患的前提下，力求控制风险来创造额外价值。制度层面文化内涵为融会贯通，强调在国企财务风险管理制度、财务内控制度等多套管理制度中构建起自洽的逻辑秩序，确保各套管理制度的规定要求不会相互冲突，并从根源上消除管理盲区与管理薄弱环节。

2.培育风险文化

一方面，国企加强内部宣传培训力度，定期对管理者与基层员工开展风险培训工作，也可以举办宣讲会等宣传活动，以财务风险管理意义、典型财务风险类型、表现、风险识别手段等作为宣传培训内容，帮助全体员工掌握财务风险管理专业知识，潜移默化中树立安全防范意识。另一方面，在财务风险管理工作开展期间，管理人员应准确识别评价风险隐患，及时采取相应的解决措施，同时，要向业务操作人员详细阐述风险管理知识，逐渐把基层员工培养为风险管理文化骨干。

3.奠定文化基础

风险文化和国企管理制度保持相互依存、相互影响的紧密关系，风险文化本质上属于一种柔性约束手段，管理制度则属于硬性管理手段，前者可以约束国企员工的行为活动，后者负责提供明确指导与把控工作开展过程。因此，国企需要以实际管理情况与需求为依据，对风险管理制度、财务管理制度乃至总体管理制度进行完善补充，明确管理流程、标准内容与风险识别方法，编制科学的作业指导书，指导国企员工积极配合风险管理工作，在日常工作开展期间约束自身行为，自发识别风险隐患与上报问题。

4.压实风险责任

国企引入精细化管理理论，将财务风险管理责任层层压实到个人，并建立配套绩效考核与激励机制。如果因工作疏忽、违规操作而形成财务风险，则对相关人员进行追责惩处。

（二）完善风险识别与评价手段

首先，采取多元化的风险识别手段，包括专家调查列举、失误树分析、财务状况分析、分解分析等，运用各项方法重复开展风险识别工作，再将识别结果进行整合分析。其中，专家调查列举是由管理人员凭借自身经验与已掌握信息，在风险清单中逐项列出可能面临的财务风险隐患。失误树分析是在逻辑图中通过图解形式描述已发生各类失误事件和财务风险隐患之间的内在联系，准确判断财务风险类型与形成原因[3]。财务状况分析是由管理人员对照国企在各个阶段的财务状况，如果财务状况发生明显改变，则深入分析问题原因、判断是否形成风险隐患。分解分析是将复杂事物拆分为若干组成要素，分析描述各项要素间的相互影响关系，从中找出风险隐患。

其次，在财务风险评价环节，除问卷调查、专家小组咨询等定性评价方法外，国企还应采取功效系数法、熵值法、模型评估法等定量评价方法，以此来提高风险评价精度、保障评价结果准确性。例如，运用模型评估法，管理人员提前在模型中设立财务与非财务维度指标、导入风险隐患识别结果，通过模型来模拟不同假定条件下的风险隐患形成与风险事件发展过程，最终根据模型输出值，综合分析风险事件出现率、造成具体影响等因素对各项风险隐患进行评价打分。

再次，为保障财务风险管理时效性，国企应构建风险预警机制，运用大数据技术搭建风险预警平台，在平台中设定风险识别规则。如此，风险预警平台将会持续收集财务数据等资料信息，判断是否存在风险隐患与异常征兆，确定风险隐患后立即向管理人员发送提醒。

（三）编制专项风险防范方案

为有效预防、减少财务风险事件的出现，管理人员需要围绕风险隐患特征来编制专项风险防范方案，以此来引导、约束后续财务风险管理工作开展。

第一，对于融资风险，应采取优化融资结构、拓展融资渠道两项防范措施。其中，优化融资结构是国企调高自有资金占比，并把银行贷款、信托融资等方式的融资规模控制在合理范围内，以此来强化国企的风险抵御能力，如果在生产经营期间出现投资失败、中途撤资等突发情况，也不会造成资金链断裂等严重后果。拓展融资渠道是国企积极拓展股权融资、债券融资、融资租赁等全新渠道，借此来打破过度依赖银行贷款的融资局面，这还有利于调节债务期限结构，避免因集中偿还大笔债务而加重国企财务负担。

第二，对于投资风险，采取项目可行性论证、项目预算管理、多元化投资三项防范措施。其中，项目可行性论证是根据已掌握信息来论证项目投资计划是否合理可行，如果难以确定项目投资回报率与回报周期，或是项目投资风险可能性较大，则主动放弃投资计划。项目预算管理是在策划立项阶段做好概预算编制工作，严格按照预算计划来控制各项资金费用，未经允许不得更改资金用途和超额使用资金[4]。多元化投资是同步启动若干投资项目，严格把控项目投资规模，通过分散投资方式来分摊投资风险，如果单个或少数项目投资效果不理想，也不会造成严重损失。

第三，对于营运资金风险，采取资金集中管理、资金池控制、短期稳健投资三项防范措施。其中，资金集中管理是把集团子公司/分公司开设账户内的分散资金集成到总公司账户内，根据实际需求定期向子公司/分公司账户调拨资金，帮助财务部门更好地了解资金流量、存量与收支情况。资金池控制是根据国企情况来设定安全阀值，如果池内存量资金低于安全阀值，则立即采取相应措施，以规避资金链断裂等风险隐患。短期稳健投资是国企把账上部分流动资金用于国库券、地方政府债券等短期稳健投资，利用投资收益来提高国企盈利水平、覆盖一部分的借债成本[5]。

（四）构建财务信息安全防御机制

面对全新管理形势，国企需要着手构建财务信息安全防御机制。一方面，做好员工安全培训工作，以平台系统正确操作方法、网络安全知识、信息安全风险识别手段等作为培训内容，并在管理制度支撑下约束员工的行为活动，从根源上避免使用个人硬件设备、未经允许下载并外传财务数据等安全违规操作行为的反复出现。另一方面，运用信息传输加密、用户生物认证等技术手段，弥补国企财务系统和数据共享平台的安全漏洞。以用户生物认证为例，在财务人员或业务操作人员访问平台系统时，通过摄像头采集用户面部信息并提交至生物数据库进行比对，确定真实身份后，用户方可访问平台系统开展各项操作[6]。

结语

综上所述，面对复杂多变的内部经营形势与外部市场环境，财务风险管理是有效规避各类风险隐患与实现稳健发展目标的重要举措。国有企业集团必须提高对财务风险管理工作的重视，深入分析现有管理模式存在的缺陷问题，积极落实加强风险文化建设、完善风险识别评价手段、编制专项风险防范方案、构建财务信息安全防御机制等优化策略。以此推动财务风险管理体系转型发展，切实满足国有企业高质量发展需要，促进国有资产保值增值。