海外投资企业的风险控制与防范管理

林筱莹

厦门国贸海运有限公司

在当前我国对外投资力度不断加大的环境下，2022年，克服外部环境的不利影响，我国对外投资平稳发展，稳中有进，全行业对外直接投资9853.7 亿元人民币，增长5.2%。其中，对外非金融类直接投资7859.4 亿元人民币，增长7.2%。随着海外投资规模的日益扩充，海外资产数量增多，在全球经济改革发展下，为了在国际市场竞争中保持优势，应从各方面入手，加强风险防控与管理。海外投资企业通过完善风险控制体系，树立正确的风险管理意识，增强风险防控能力，科学规避各种风险，降低损失，为海外投资企业长远发展保驾护航。

一、导致海外投资企业出现风险的原因

对于我国海外投资企业来说，所处的外部环境包含了政治、经济、文化、法律等，这些方面和我国有着明显不同，可能会面临各种风险问题。当前，海外投资企业在风险控制管理方面有待优化，结合我国企业海外投资发展情况来说，除了因为投资项目自身不足引发的风险问题之外，也包含了海外企业自身风险管理不到位而产生风险，具体展现在以下几个方面：第一，投资环境变化明显。因为投资国家的外资政策和产业政策不断调整，技术更新速度加快，产业升级，或者原材料采购不能保证，销售难度大，使得海外投资企业陷入发展困境中而撤资。第二，长期处于经营亏损的状态。海外企业因为受到外部环境和内部控制因素影响，容易引发经营风险，企业持续亏损，遭受严重的经济损失。第三，无法快速融入当地环境。环境因素对企业发展有着直接影响，部分海外投资企业没有注重本地环境因素，可能会陷入法律纠纷中，无法快速适应当地文化环境，在经营方面受到阻碍。

二、海外投资企业常见的风险类型

（一）政治风险

虽然海外投资企业在海外市场中开展了各种类型的投资活动，但是在海外国家投资过程中，将会受到东道国政治环境和政策的影响，容易引发政治风险。结合海外投资风险情况来说，政治风险主要是受到东道国政策调整、政治环境改变等因素影响，政治风险是海外投资风险中影响比较大的因素，无法精准预测，如果出现，海外投资经营环境将会受到冲击，发生明显改变，给海外投资企业经营发展造成威胁，损伤严重。例如，东道国政策改变。在海外投资过程中，受到东道国政策变化引发的风险具有不确定性，其中包含了产业政策风险、国家政策风险以及行业政策风险等。随着科技改革发展，各个国家在产业标准上将会作出相应改变，为了促进行业更新发展，各个国家制定了对应的产品标准政策。作为海外投资市场中的一部分，产业政策的改变将会给海外投资企业带来一定考验，海外企业将会受到不同程度的产业政策影响，产生政治风险。

（二）经济风险

经济风险也就是企业在开展海外投资业务过程中，因为各个国家所处的金融市场环境各不相同，使得企业面临一定的经济损失。国际金融市场比较复杂，金融市场稳定性将直接影响企业在经济业务实施过程中承受的经济损失，在经济风险可以控制的环境下，能够为企业创造一定效益，所以经济风险在海外投资项目中的价值比较凸显，通常包含了汇率变化、外汇政策等。对于汇率变化风险来说，汇率风险不仅仅会给企业会计计量、投资效益产生直接影响，同时也影响企业对外直接投资决策。在海外投资中，汇率改变比较频繁，对企业影响比较严重。以某企业为例，该企业海外投资项目主要集中在不发达国家，这些国家经济发展比较迟缓，金融能力不足，汇率容易受到其他环境因素影响而发生改变。对于海外投资企业，通常需要承担双重汇率风险，一个是人民币升值，另一个东道国货币贬值，两者相互作用，给企业投资效益产生直接影响。对于货币管制风险来说，外汇管制是东道国政府部门为了衡量国际收支和保证本国货币汇率而对外汇进出进行限制。结合全球经济发展情况，外汇管制将会退出国际舞台，但是将会经历比较漫长的过程。在大多数国家中，因为经济发展水平比较薄弱，相应经济体系不健全，经济管理水平低，使得其需要严格按照管制汇率要求防控国际金融风险。

（三）经营风险

对于经济风险来说，具体展现在管理风险和人力资源风险上。在海外市场销售网络结构中，海外投资企业通常采用投资方式就是成立独立的子公司，便于企业直接管理。从管理风险角度来看，因为子公司建立在国外，公司管理层不能直接了解子公司经营情况，制定详细的管理计划，不利于企业内部控制管理体系的实施，在产品质量审核、属地会计核算、客户关系维护等方面，管理不到位。合营工厂也就是加工装配企业，和其他海外企业管理比较，难度更大，工厂工人熟练度、设备运行效率、设备机械化水平等和生产经营之间有着必然的联系，都会在经营管理方面伴随不确定性，容易让海外投资企业面临经营管理风险。人是各种活动开展和发展的中心，人力资源是维持企业运营发展的关键，只有做好人力资源管理工作，才能挖掘人员工作潜力，为企业运行发展提供人才保障，反之则会影响企业整体发展。在企业海外投资中，人力资源管理水平也会给外海业务拓展过程中风险发生率产生直接影响。

三、海外投资企业的风险控制与防范管理措施

（一）重点观察东道国政策变化，提高政策敏感度

对于海外投资企业来说，为了获得良好的投资效益，应时刻重视海外产品发展动态和国家政策变化，其中，东道国政策变化对企业各项政策制定有着直接影响，需要关注产业发展动态和变化。在被投资国有新产业发展规划过程中，应提前规划和调整投资决策，防止由于信息不对称而面临严重的损失。例如，某海外投资企业海外投资业务以汽车业务为主，由于每个国家在汽车排放标准上各不相同，汽车产品配置也会存在差异。对于已经遭受政治风险的企业而言，需要结合东道国政策变化，精准预测风险发展走向，提前做好风险防控工作，保证企业经营的安全性和稳定性。政府税收政策也是政治风险防控的重点，将会给企业经济效益与发展有着必要的联系，应该加强税收成本控制，对企业海外子公司盈利情况有着重要作用。国家公共政策比较强调平衡东道国和海外投资企业的权力，通过国际投资相关政策要求，增强企业海外投资的决心和自信心，提高海外投资发展水平。当前，部分海外投资企业没有在内部成立专业信息采集整理部门，主要是通过增加订阅研究平台信息资源等得到第三方支持，从而填补对相关政策敏感度低的问题。大型银行或者专业咨询公司都设有对应的研究部门，对外化市场研究更加深入，分析问题比较全面，容易了解风险控制点。海外投资企业可以借助研究平台中整理的各种新型，了解国际市场发展趋势，更新产业信息，重点关注海外投资风险变化，提前防范和控制，降低风险发生率，保证投资决策的可行性。

（二）尽可能得到国家支持，建立信息交流平台

为了给企业创建良好的投资环境，国家应改善投资所在国家之间合作关系，通过营造良好外交氛围，帮助企业享有各个国家提供的各种优惠政策，简化企业在东道国办理各种手续的难度和阻碍。例如，通过设有境外重点地区的政府驻外办事处，为海外投资企业提供对应的指导服务，提高其在东道国的工作成果。通过国家签署双方投资保护协议，尤其是所得税双重征税协议，帮助企业控制税收成本。投资企业在选择海外投资国家之前，需要把两个国家之间外交关系融入思考范畴中，除了要享有国家提供的资源优势之外，还要防止由于外交关系恶化而让企业陷入将经营风险中，降低损失。每个国家基本情况各不相同，大部分企业无法获得比较全面的信息，在这种情况下，政府部门可以建立一个和对外投资相关的数据库，其中包含了各个国家地理信息、民族文化、经济发展、产业状况等，向企业无条件开放，及时更新，便于企业获得比较准确的海外投资信息。企业可以利用国家建立的信息资源平台，及时补充外海投资信息缺失风险，在海外投资调查过程中，了解东道国经济发展情况和政策环境，制定满足国家政策要求的投资决策，减少投资损失。

（三）吸引各种金融产品，防控经济风险

对于海外投资过程中的经济风险，需要合理使用各种金融产品，提前确定损益情况。由于金融衍生品自身比较复杂，专业性高，海外投资企业可以在专业金融机构或者金融人员协助下，确定投资计划，防止出现金融风险，结合企业资金风险防控要求，选择适宜的金融产品，常见的出口外汇金融产品包含了远期结汇、内保外贷等。在国际外汇市场变化幅度比较大的情况下，金融产品中远期结汇则是通过提前确定汇率的方式，按照约定汇率到期结算，其中也会面临一定损失风险。在企业延期付款交易过程中，为了提前获得资金，金融产品中的“福费廷”能够把进口商承兑，或者经第三方担保的远期汇票，无追索权转售给出口商所在地区的金融机构。金融产品中的“内保外贷”也就是境内银行给海外投资企业提供担保服务，由境外银行为境外投资企业提供贷款业务，这种贷款模式不但能够减轻集团企业投资压力，节约投资成本，也能消除各个国家汇率变化引发的风险。人民币跨境结算属于一种常见的外汇结算方式，在人民币结算款项下，消除外币波动风险。财务部门需要安排专业人员负责此工作，加大对金融产品的关注力度，重点观察外汇变化，和银行等金融机构保持良好合作关系。在选择金融衍生品过程中，可以单独选择或者多种组合，其目的及时防控外汇资金风险。

（四）调整合作模式，提高业务经济效益

在当前海外投资市场中，主要以发展中国家为主，在发展初期，经济发展的稳定程度和发达国家比较相对比较薄弱，可能会出现通货膨胀、汇率贬值等经济风险，海外投资企业需要提前了解当前经济发展情况，对未来经济发展趋势科学判断。对于汇率变化风险，企业需要采用长期合作方式，从中寻找信誉度高、资质强的经销商，与其保持良好合作关系，在未来交易中做出让利。以某海外投资企业为例，由于该企业投资业务以汽车为主，再加上汽车产品展现出周期性特点，特别是对于整车项目来说，生产周期比较长，资金占用量比较大，采用长期合作的方式，可以降低对海外投资业务的影响。企业在签署合同过程中，需要把当时交易价格和即期汇率融入合同中，同时在合同中提出明确要求，如在实际交付过程中，市场价格和汇率变化在约定范畴内，按照合同内容支付，如果超出合同范畴，则可以通过分期支付方式来维护双方合法权益。

（五）做好管理工作，完善风险管理体系

对于大部分海外投资企业来说，都设有多个海外子公司，上游为国际客户，下游为国内供应商，体系的建设者通常不会只是参与国内企业风险管理活动中，还要从国际角度出发，树立国际管理思维。在建立风险管理体系中，需要覆盖投资标的企业或者项目中，海外子公司应建立满足自身发展要求的风险管理体系，并且在框架方面和集团企业高度统一，满足集团企业集中管理要求。通过成立风险管理委员会，由海外业务部门和风险管理双重负责，不但不会打消业务部门工作主动性，也能满足风险管理要求，强化业务风险管理，相互作用和影响，提高企业风险管理水平。海外投资企业还要加强风险管理系统建设，整理各种海外投资风险数据，帮助企业管理层制定合理的风险管理决策。通常情况下，风险管理系统中包含三个子系统，分别是风险预警子系统、风险评估子系统、风险应对子系统，将风险管理系统覆盖到企业各个环节中，通过宏观和微观分析调查，确定风险管理指标，在风险管理委员会的配合下，动态分析，把分析结果反馈给企业领导层。海外投资企业需要总结和分析海外投资中常见的风险问题，将其融入风险预警系统中，保证海外投资项目运行过程中各个风险科学管控，降低风险发生率。

（六）注重平台开发，加强人才管理

在信息时代背景下，为了推动海外公司更好发展，应加强信息平台开发与建设，引进优秀技术人才。例如，在开发新产品时，海外子公司可以向技术主管人员提交技术开发申请，技术主管则需要带领技术开发小组进行内部研究，把研究结果反馈到海外子公司，由集团企业产品对接的控制小组进行追进，真正做到全过程参与。派遣的技术主管除了要扩充技术渠道解决开发需求，还要在流程上进行优化处理，缩短时间。以某海外投资企业为例，在汽车开发过程中，新能源汽车和传统汽车动力有着明显不同，其核心竞争力源于新技术新材料的研发。在自身技术发展水平比较低的情况下，可以寻找在国际市场中有着一定影响力的企业，与其合作，尽可能在国际市场中获得一定份额，提高技术研发水平，在国际市场中保持优势。任何企业发展都需要得到人才保障，在海外投资过程中，企业还要注重人才引进和培养，科学管理，防止人才流失。海外投资企业可以邀请第三方机构提供专业调查服务，其中包含行业发展趋势、当地政策、税务要求等，根据投资意见，提供进度计划和融资方案，为海外团队提供技术指导，增强海外团队工作能力，弥补团队人力资源上的不足。

（七）及时投保海外投资保险

海外投资保险也就是资本输出国政府部门对本国投资者可能由于东道国国内政治风险而面临损失提供的保险业务。政治风险中包含了不能自由汇兑的风险，如征用、没收、国有化风险等。凡是向海外投资的投资者，都可以投保海外投资保险，在约定风险发生并面临损失时，政府专门保险机构可以结合保险契约向投资者支付保险金，同时有权继承该投资者对被保险项目享有的各种权益，代为向东道国政府部门索赔。对于征收风险来说，东道国通过国有化、没收、征用等方式，获得投资项目的经营权和所有权，或者投资项目资金的使用权；汇兑限制也就是东道国通过各种方式限制或者阻碍投资者自由换汇，或者提高换汇成本，防止货币进入到该国家。对于损失赔偿比例，基本政治风险项下赔偿比例不会大于95%；违约项下赔偿比例不会大于90%；经营中断项下赔偿比例不会大于95%。

四、结束语

在经济全球化发展下，海外投资规模不断扩大，海外投资管理水平随之提高，为了保证企业海外投资效益，推动企业更好发展，在海外投资管理过程中，把风险控制管理渗透到各个环节中，覆盖整个海外投资过程。对于海外投资企业来说，应加强风险防控体系建设，及时识别和防控各种风险，降低影响，为海外投资企业更好发展保驾护航。