EVA评价指标在企业全面预算管理中的应用

李 冲

（中铁三局集团有限公司运输工程分公司，山西 晋中 030600）

EVA评价指标作为一种科学的分析模型和工具，将其应用于全面预算管理工作当中具有重要的意义，不仅可以促进企业建立更加科学和完善的全面预算管理指标体系，而且也能够使企业适应市场发展需要，特别是通过制定合理的预算目标，最大限度地提高企业的竞争力。对此，企业应当在看到全面预算管理存在问题的基础上，深刻认识EVA评价指标的应用价值，在此基础上着眼于解决应用EVA评价指标的制约因素，采取更加科学的方法和措施，大力推动EVA评价指标在全面预算管理中的应用。

一、EVA评价指标概述

（一）EVA评价指标

EVA是经济增加值模型（Economic Value Added）的简称，是Stern Stewart咨询公司开发的一种新型价值分析工具和业绩评价指标，是基于剩余收益思想发展起来的新型价值模型。在EVA业绩评价指标全面提出后，其迅速蔓延到世界各地，越来越多的企业将其投入运用。在EVA评价指标不断发挥作用的过程中，各企业发现其主要创新之处在于全面考虑了企业的资本成本，并以推动企业增值为目的，以GAAP得出的利润为基础进行调整，这也使其对企业业绩的评价更加合理、准确[1]。

（二）EVA评价指标的作用

EVA指标能规范企业投资行为，规范企业融资行为，加强对企业的约束。首先，EVA的理论表明当企业经营风险较高时，资金成本也会随之提高；反之，风险低则资金成本低。因此，EVA指标的应用能使管理人员全面对企业收益以及面对的风险进行考量，提高投资的针对性。其次，部分企业在融资过程中缺乏对资金使用的考虑，导致资金实际价值无法得到发挥，EVA指标能激发相关人员的竞争意识，从而使其更理性地进行融资，使资金使用效率得到提高。最后，EVA指标的使用有利于约束企业的盲目行为，有助于提高投资决策的有效性。

二、EVA评价指标在企业全面预算管理中的应用价值

（一）有利于推动全面预算管理的落实

传统企业预算管理工作已经不再适用于新时代企业的发展要求，全面预算管理的应用与落实成为企业未来发展的必然趋势。传统的评价指标也暴露出一定问题，包括考核指标主要集中在财务业绩指标，对有利于企业价值实现的非财务指标重视程度不足等，这些问题对企业发展和价值创造是十分不利的。在EVA评价指标的建立下，这些问题得到了一定程度的解决，不仅将经济增加值的思想贯穿于企业管理中，还能为企业避免隐性亏损，对推进全面预算管理的落实具有现实意义。

（二）有利于解决企业面对的战略性问题

EVA评价指标在全面预算管理中的应用能有效解决企业面临的各种战略性问题，推动企业转变战略导向。企业在日常经营过程中会使用大量资本，而这会对企业成本管理带来较大的挑战，若想实现对资本的高效利用，就必须明确企业的战略目标，企业需要提高对资本使用的关注度，选择有利于企业发展的投资活动。EVA评价指标在全面预算管理中的应用能使企业提高资产使用效率，避免企业盲目追求价值增值，维护企业资产的安全，从而使全面预算管理面临的战略性问题得到解决[2]。

（三）有利于优化企业预算编制工作

EVA评价指标在全面预算管理中的应用有利于优化企业预算编制。首先，对业务预算编制具有重要的改革意义，其能调整业务结构，优化资源配置，避免企业资源浪费或过度使用。在应用过程中，财务部门也能单独编制EVA预算报表，以企业自身实际情况为依据调整费用预算，优化研发成本评价指标。其次，对于企业财务预算编制也具有一定的优化作用，在企业经营发展过程中，其能合理对企业各项资金使用进行评价。最后，有助于对资本支出预算编制，资本预算与企业预算收益产生的资金以及预算投入资本息息相关，在项目投资决策中引入EVA评价指标能使企业价值创造显著提升。

三、企业全面预算管理应用EVA评价指标的制约因素

（一）EVA评价指标应用意识比较薄弱

从企业全面预算管理应用EVA评价指标的制约因素来看，最突出的是当前部分企业对EVA评价指标应用意识比较薄弱，没有从战略层面深刻理解和认识应用EVA评价指标的积极作用，特别是将应用EVA评价指标作为解决全面预算管理缺陷、全面预算管理松弛以及提升全面预算管理有效性方面仍有不足，导致EVA评价指标的应用相对较少，而且在组织实施的过程中也不注重利用EVA评价指标真实合理的反复利润收益，在正确处理员工、经营者、企业三方利益方面缺乏针对性的设计，EVA评价指标缺乏针对性和特色化，“价值创造”还没有成为员工、经营者、企业的共同方向和目标。深入分析EVA评价指标应用意识比较薄弱的原因，最主要是因为部分企业还没有将员工的利益与企业的整体利益进行有效融合，EVA评价指标还没有有效融入全面预算管理指标体系中，细化分解不到位，执行力度不够强。

（二）EVA评价指标应用机制缺乏协同性

将EVA评价指标科学、系统、有效应用于全面预算管理工作中，需要以EVA评价指标作为基础，以此作为预算绩效管理特别是考核评价的重要标准。但有些企业并没有认识到这一点，特别是在构建EVA评价指标应用机制方面还缺乏协同性，直接导致EVA评价指标的指导性不强。EVA评价指标是一种业绩评价指标和价值分析工具，只有将“业绩”与“价值”进行有效结合，才能使EVA评价指标真正发挥作用。目前，一些企业在应用EVA评价指标的过程中未能将二者充分结合，在EVA评价指标进行度量的过程中，仍然以“会计利润”为主，并没有将“资本利润”作为度量标准，“经济增加值”并没有在全面预算管理工作中得到充分体现[3]。企业EVA评价指标应用机制缺乏协同性，有的企业未能制定科学的EVA评价指标，而且在组织实施的过程中不注重进行持续优化和完善，对投资风险、投入成本、投入时间、投入规模等因素并没有进行综合考虑。

（三）EVA评价指标的应用能力有待提升

从企业全面预算管理应用EVA评价指标的制约因素来看，一些企业财务部门在应用EVA评价指标方面缺乏专业性，不仅对EVA评价指标的理解和认识不够深入，而且缺乏对EVA评价指标的学习和研究，应用EVA评价指标的整体水平有限。深入分析EVA评价指标应用能力比较薄弱的原因，除了财务人员自身能力不足之外，一个重要的因素就是很多企业并没有建立专门的预算管理机构或者管理部门，加上财务人员的专业化水平不高，直接导致EVA评价指标的应用受到较大的不利影响。EVA评价指标应用能力比较薄弱，表现为一些企业管理者没有深刻认识到EVA评价指标的应用需要部门业务协同，各个部门参与全面预算管理的意识不强，组织结构没有体现“功能结合”，全面预算管理的合力相对弱化，只靠财务部门或者专门的预算管理部门根本无法将EVA评价指标落实到位。

（四）EVA评价指标应用缺乏技术保障

除了应用意识薄弱、应用机制缺乏协同性以及应用能力不强之外，至关重要的就是一些企业不注重加强全面预算管理的投入，尽管EVA评价指标的应用已经体现在制度、规章、决策当中，但在具体的实施方面则不注重相关技术的应用，这在很大程度上制约了EVA评价指标功能和作用的发挥。EVA评价指标最主要是要强化全面预算管理的战略性，使资源配置更加科学和有效。一些企业尽管认识到这一点，但却没有运用信息技术组织实施，如没有建立资源共享平台，大数据技术、人工智能技术等还没有应用于全面预算管理当中，预算分析功能相对比较薄弱，资源配置还缺乏前瞻性，服务于企业整体发展战略方面的技术支撑水平有限，同时业财融合、财务共享服务等也缺乏有效的技术支撑。

四、企业全面预算管理中应用EVA评价指标的优化对策

（一）增强EVA评价指标应用意识

企业实施全面预算管理的目的是提升预算管理水平，使其能够为企业整体发展战略服务，同时也要在强化预算执行方面实现更大突破，更要通过有效的预算提升企业整体效益。通过EVA评价指标能够更好地发挥全面预算管理的积极作用，进而提升企业战略发展能力，也能够使企业的战略目标得到有效落实。对此，企业应当进一步深化对EVA评价指标的理解和认识，将其纳入全面预算管理体系特别是全面预算管理指标体系建设中，不断优化和完善全面预算管理模式，提高应用EVA评价指标的重视程度，并且要在财务部门、预算管理部门以及企业的其他部门营造EVA评价指标应用环境，提升各个部门和各个层面对应用EVA评价指标重视的认识[4]。要正确处理好员工、经营者、企业三方利益关系，特别是要强化员工的归属感和责任意识，将员工利益与企业利益紧紧地在一起，这样才能使员工更好地执行预算，为企业创造更多价值。

（二）完善EVA评价指标应用机制

健全和完善的EVA评价指标应用机制，对于促进EVA评价指标有效应用具有很强的支撑作用。为此，企业应当将EVA评价指标与全面预算管理进行有效结合，特别是在设计全面预算指标的过程中，坚持以EVA评价指标为基础，不断优化和完善运行机制，努力使EVA评价指标能够发挥更加积极的作用。在具体的实施过程中，应当将全面预算评价机制融入EVA评价指标，在设定绩效考核指标时，应当以预算目标为基础，通过将指标细化和分解，既要将其现实到各个部门，同时也要建立“目标责任机制”，对已经细化和分解的指标再具体落实到各个岗位和责任人。进一步强化EVA评价指标与预算编制的有机结合，发挥各个部门的积极作用，财务部门、销售部门、生产部门、人力资源部门、计划部门、行政部门等要相互协调配合，共同完成预算编制。在开展预算考核的过程中，也要融入EVA评价指标，更加重视综合考核和动态考核，以此提高考核水平、改善业绩评价、强化激励机制。

（三）提升EVA评价指标应用能力

在全面预算管理中应用EVA评价指标涉及各个方面，只有不断提升EVA评价指标应用能力，才能使其真正地发挥作用。因此，无论是企业管理层还是各个部门，无论是财务人员还是业务人员，都应当在这方面加大力度，通过提升EVA评价指标应用能力，最大限度地促进全面预算管理战略性。为了能够使全面预算管理水平不断提升，确保EVA评价指标发挥作用，企业需要建立专门的预算管理部门或者预算管理机构，这样既可以独立于财务部门，也可以单独设立，企业可以根据实际情况组织实施，努力使全面预算管理的专业化水平更高，进而在EVA评价指标的导向下，推动全面预算管理向纵深开展。提升EVA评价指标应用能力，也需要财务人员或者预算管理人员加强对EVA评价指标的学习研究和实践探索力度，企业也需要加强财务人员或者预算管理人员的教育培训，使他们能够在构建全面预算指标方面发挥更加积极作用。

（四）改进EVA评价指标应用技术

为了能够使EVA评价指标的应用实现应有价值，企业在改进EVA评价指标应用技术方面要进一步加大力度。在具体的实施过程中，要着眼于强化全面预算管理的战略性和发挥全面预算管理的综合功能，将信息技术应用于全面预算管理工作的各个领域和各个环节，提升全面预算管理指标制定、执行、调整的便捷性。由于企业在进行资源配置方面需要大量的数据，企业应当建立专门的全面预算管理“大数据服务平台”，做好数据信息的收集与分析工作，进而使资源配置更加科学和更具有针对性。要利用网络信息技术大力推动财务共享服务中心建设，加强组织协调，使各个部门都能够参与到企业的全面预算管理工作中来，共同开展预算编制、分析、执行、考核等工作，这对于有效发挥EVA评价指标的作用至关重要，企业对此应当加大力度，确保财务共享服务实现更大突破[5]。

五、结语

综上所述，企业应当深刻理解和认识应用EVA评价指标的积极作用，着眼于解决全面预算管理存在的突出问题，积极探索应用EVA评价指标的路径和方法，重点要在增强EVA评价指标应用意识、完善EVA评价指标应用机制、提升EVA评价指标应用能力、改进EVA评价指标应用技术等方面加大完善和改进力度，使EVA评价指标真正地发挥作用，推动企业全面预算管理取得良好成效。