布洛芬走俏，谁是最大赢家？

@董师傅

眼下的布洛芬，堪比“硬通货”。

近来，市场对缓解新冠病毒药物的需求大增，各类感冒药、止咳药、退烧药等走俏，其中布洛芬最为硬核。

于是乎，布洛芬概念成为资本市场追捧的对象。

布洛芬，是一款对症之药。

据百度百科显示，布洛芬是一种解热镇痛类非甾体抗炎药，通过抑制环氧化酶，减少前列腺素的合成，产生镇痛、抗炎作用；通过下丘脑体温调节中枢而起解热作用。

镇痛与解热，正好适用于新冠病毒感染后的表现症状。

因而，布洛芬颇受人们的青睐。

据中康开思系统数据显示，自2022年第二季度以来，普通解热镇痛类产品销售额就已快速提升，至第三季度统计期，涨幅已超过2020年疫情开始阶段。

以布洛芬为例，2022年前三季度，销售额达177.3亿元；其中，布洛芬TOP20产品中，环比均实现增长，最高涨幅91.46%，平均涨幅达39.88%；同比数据中，仅有5家稍有下滑。

以上可见，布洛芬虽然畅销，但远未达到紧俏的地步。

直到《新冠病毒感染者居家治疗指南》发布，依据发热、咽干咽痛、咳嗽咳痰、干咳无痰、流鼻涕、鼻塞、恶心/呕吐等七种症状列出了常用药物，再叠加多地相继调整药品购买措施，通过线上或线下药店购买退热、止咳、抗感染、治疗咽干咽痛等“四类药品”不再需要实名登记信息，才将布洛芬推上“风口”。

于是，布洛芬出现了供不应求的局面。

对此，外界也有疑问，中国是布洛芬的出口大国，为何反而不能满足需求？

据公开数据显示，2021年中国布洛芬的需求量为1722.60吨，产能高达1.4万吨，约占全球产能1/3。

据国家药监局官网显示，国产企业中，拿到布洛芬的注册批文数量就达到了558个，涵盖了布洛芬片、布洛芬软胶囊、布洛芬缓释胶囊、布洛芬颗粒等众多剂型。

对此，《第一财经》进行采访：虽然目前拿到布洛芬注册批文的企业很多，但真正在生产的企业其实并不多，原因在于，之前其他疾病带来的发热症状还是较少，因此市场需求也比較有限。另外，近三年来，退热药的销售也受到了一定的限制。面对市场突然暴增的需求，企业产能准备也需要一定的时间。

一名业内人士表示：“作为退热药化学药生产厂家之一，我们并不认为这块供应有难度，我们正在加班加点保供应中。”

以上可见，布洛芬的走俏并不具备持续性。

有网友推算，按国内布洛芬满算需求只要1450吨，按存药一起也只有2800吨，只相当于中国4个月的出口量。

伴随布洛芬的热销，相关的上市公司也跟着受益。

新华制药

新华制药是一家老牌药企，也是我国第一家化学合成制药企业，还是全球重要的布洛芬生产与出口基地，为全国医药工业百强企业、原料药出口五强企业、制剂出口十强企业。

其中，布洛芬是新华制药的“金字招牌”。

据《中国布洛芬原料药市场分析报告》数据显示，2019年度中国布洛芬出口数量方面，新华制药及其子公司淄博新华占比67.20%，亨迪药业占比32.80%；中国布洛芬国内销售数量方面，新华制药占比62.66%，亨迪药业占比37.34%。

由此可见，新华制药是布洛芬赛道的重要玩家。

2022年前三季度，新华制药的营业收入为54.53亿元同比增长10.39%，净利润为2.93亿元，同比增长2.84%。

这意味着，业绩提速还有很大的空间。

对此，新华制药表示，正积极配合国家防疫政策有关要求，生产车间多条智能化生产线开足马力，加班加点生产布洛芬片、维生素C片等市场急需药品。预计明年解热镇痛类药物的订单情况会好于今年，如有必要，公司也会考虑适度扩产。

中邮证券表示：“原料药与制剂业务齐头并进，支撑公司业绩增长；充分发挥市场龙头作用，公司营收逐年增加。”

亨迪药业是布洛芬的另外一个重量级玩家，拥有3500吨的布洛芬原料药生产能力，其于2021年12月登陆A股，募集资金一个去处就是耗资5.73亿元建设“年产5000吨布洛芬原料药项目”。

亨迪药业表示，公司将加大研发投入力度，持续研发新品种，包括增加布洛芬原料药的粒径规格、进一步降低布洛芬原料药的杂质含量、围绕布洛芬原料药持续开发相关布洛芬衍生品等，以满足不同客户的需求，提高自身产品的市场份额。

不过，亨迪药业的业绩并不乐观。

2022年前三季度，亨迪药业的营业收入为3.46亿元同比下降17.37%，净利润为7855万元，同比下降20.94%。

与之对应的是，散户似乎不太感兴趣。

截至2022年12月9日亨迪药业的股东户数为2.97万户，而据Choice数据，同期医药生物行业上市公司平均股东户数为3.88万户。

布洛芬缓释胶囊为润都股份的主要制剂产品之一，已通过国家药品监督管理局仿制药质量和疗效一致性评价并于2020年中标第三批国家药品集中采购，2022年前三季度布洛芬业务的营业收入比重为7.74%。

需要注意的是，新华制药、亨迪药业与润都股份近期涨幅巨大，获利盘肉眼可见，一旦业绩不如预期，之前的涨幅将尘归尘土归土。

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晶盛机电是光伏与半导体领域“卖铲子”的公司，上市以来走的是长牛行情，其间也不乏调整，最近的一次就是当下。从这个角度来看，晶盛机电的行情仍值得观察，尚不能下涨不上去的结论，原因如下：一是业绩好，2022年前三季度营业收入为74.63亿元同比增长86.96%，净利润为20.09亿元同比增长80.92%；二是机构青睐，2022年以来累计已有1500多家机构参与调研；三是订单充足，截至2022年9月底，在手订单高达237.90亿元，消化起码需要耗时两年；四是研发给力，2022年前三季度的研发费用为5.10亿元同比增长106.48%。一言以蔽之，晶盛机电的基本面相当扎实，唯一的问题就是预期打满了，估值相对较高。

亿纬锂能是一家动力电池企业，主要客户是小鹏汽车、合众新能源等，一直是资本市场的“宠儿”。2022年前三季度，亿纬锂能在中国市场动力电池装机量为4.42GWh同比增长159.08%，市占率为2.21%国内排名第8，营业收入为242.83亿元同比增长112.12%，净利润为26.66亿元同比增长20.30%。以上可见，亿纬锂能充分享受到新能源高景气的红利，因而其也在不断加码，近期定增融资了90亿元，又马不停蹄地发行70亿元的可转债。需要注意的是，扩张产能成为行业的共识，这意味着产能过剩是早晚的事情，要注意其中的风险。至于30月K线，的确在支撑股价，后续怎么走还需要观察。