疫情下保险对财富管理的影响

□文/吴幼凤

（云南师范大学经济与管理学院 云南·昆明）

［提要］面对新冠肺炎疫情的冲击，财富管理的形式也在做出相应的改变。保险是一种重要的财富管理工具，当出现疫情时，保险在财富管理过程中会有什么样的影响，这对后疫情时代推动财富管理转型有着重要的意义。因此，本文对疫情下的财富管理状况及其影响因素进行分析，研究财富管理中保险的发展情况，针对保险业在财富管理中的不足，提出一定的对策建议。

一、疫情下财富管理状况

（一）金融震荡使财富缩水。在新冠肺炎疫情的冲击下，一方面经济发展开始出现阻碍，进而影响到金融市场的发展，根据胡润研究院的研究，在发生疫情后的数月里，胡润榜中的企业家面临着财富的不断缩水问题，接近85%的企业家财富减少，甚至“股神”巴菲特的财富也不能保值增值；另一方面疫情带来的金融市场的不确定性，也会导致手中持有的任何资产形式的财富面临着不确定性。因为疫情带来的风险不断在变化，金融市场出现恐慌与谨慎状态，此时手中持有的资产价格也会不断变化，使得手中实际的资产价格也在隐性地下降，减少财富资产在未来的购买力。

（二）不合理的资产配置。从一定角度看，在财富管理中拥有丰富合理的资产配置，会在风险突然出现时，减少财富的流失，稳住财富的价值，降低对自身财富的不利影响。然而，当前我国绝大多数的财富管理没有一个长远的财富规划，有明确财富规划的仅占约5%，而且资产配置过于集中使用单一的理财工具，没有进行多元化且平衡的财富分散管理。在中国的家庭中，有75%左右的资产都投入到与房地产相关的领域中，这种过于集中的配置在疫情下对中国家庭的财富管理来说是一种致命的打击。

（三）财富线上化管理。在疫情的冲击下，财富管理的方式从线下开展开始转为线上进行。疫情使得居民无法出门，但也推动了网络化的发展，对于财富管理来说也不例外。在线上进行财富管理，可以享受到网络带来的便利，节省时间与成本，并且线上的财富管理方式也在不断多样化，满足客户异质性需求。在线上购买理财产品，甚至可以在线上接受理财经理的远程指导与服务，这些业务在疫情中都得到了快速的发展。同时，由于疫情的封锁不出门，对于财富管理的需求增加导致人们开始慢慢接受现实化财富管理，实现了财富管理的普惠化。线上化的财富管理涉及人群更为广泛，使得无论哪个层次的客户都可以享受到一定的金融服务。

二、财富管理影响因素

（一）市场经济情况。宏观经济的发展程度和发展速度会影响到社会的发展进程，同时也会影响到人均收入的高低。当市场经济整体向好，此时整体社会的财富值在不断上涨，人们对于金融资产的相关知识会逐步了解，对于财富管理的需求也会增加；反之，若整个市场经济出现低迷，自身的财富也在缩水，此时一些高净值人群会进一步要求进行财富管理以保值增值、转变财富管理的方式，而一些相对不富裕的人群，可能将重点放于如何增加工资收入，对于财富管理不会进行深入的了解。

（二）财富管理中的顾客关系信任

1、提供财富管理金融机构的影响因素。在财富管理中的客户关系信任会受到提供财富管理的金融机构规模大小的影响。若金融机构规模大，就会给投资者一定的安全感，从而会有更高的信任感。提供财富管理的金融机构若有一个好的名声，知名度较高，则会吸引客户主动去该类金融机构进行管理财富。诚信也是重要的因素之一，会影响到客户对财富管理的态度。提供财富管理的金融机构提供服务的好坏和客户资产的保值增值程度，都会影响到客户财富管理的心态。此外，金融机构本身的财富管理相关的专业胜任能力、产品的好坏和基础设施的配备都会直接或间接影响到接受财富管理客户的选择。

2、接受财富管理业务客户的影响因素。客户的性格会影响到客户是否会选择财务管理的决策。如果客户本身生性多疑，不太愿意信任其他人，则不容易将自身的资产交给除自身以外的群体进行管理。有理财经验的客户更容易对提供财富管理的机构产生信任感，愿意让其提供财富管理方案。

三、我国财富管理中保险发展情况

我国保险行业的保费收入一直呈上升趋势。根据银保监会公布的最新《保险统计数据报告》可以发现，2018年我国保险行业的保费收入达到近38，016亿元，其中财险保费收入和寿险保费收入占比最多，分别约为10，770亿元和20，722亿元。尽管受到疫情冲击，我国财富市场规模持续扩大。截至2019年底，我国高净值人群总量达132万人，较上一年增长近6.6%，成为带动亚太地区乃至全球财富增长的有力引擎。

（一）保险业务的资产配置情况。我国的保险资产管理公司是涉及投资工具类型最为广泛的公司，包涵了固定收益类和外汇投资类等许多不同风险等级类别。为了符合当代财富管理的投资理念，保险业务的资产配置应该由以往的投资股票、债券和房产等单一的类型转为较为丰富、多样化的长期价值投资和稳健投资。在投资选择方式上，从2016～2018年连续三年，选择保险方式的意愿排在第一位，并且追求的是稳健型投资。因此，保险公司应该增加固定收益类的投资选择，应在国内的各类金融机构中占主要地位，而该资产配置也符合我国财富管理的发展。

（二）逐渐推出多种年金产品。为了满足市场稳住财富的需求，近些年来许多保险公司开始推出多种类型的年金产品。该类保险产品返还年金快，缴费时间通常在三到十年，之后保险公司就会定期返还一定的年金，且有多重保障的功能。该类产品可以使用比较少量的资金进行投资，根据保险机构的专业服务，可以将更多的精力放在管理其他的财富上，并且该类产品以保险合同形式进行购买，有稳定现金流形成的年金，这就保证了资金的安全性与稳定性，同时还可以规避风险，达到财富保值增值的目的。此类产品的代表有长城保险的“福寿双全”和新华保险公司的“福家财富”。鼓励企业年金的财富管理的发展，能够发挥保险对财富管理的作用。

（三）保险金融机构不断提高混业性。保险类的金融机构在不断提高分业监管、混业经营的能力。在某些保险产品，例如万能险等寿险产品和大额保单方面，开始有了商业银行中的理财产品的基本特点，比如保值增值。并且，保险类的金融机构也已经允许开展一些投资基金业务、成立保险类金融机构下的基金子公司，甚至可以代替销售基金产品等，这使得基本上完善了证券投资基金业务的线条。更进一步地，保险业务特别是寿险业务，兼具信托业务中的“破产隔离”特点和证券中的“子公司”灵活性的两大优性。

四、疫情下保险对财富管理的影响

（一）保险能够补偿疫情带来的经济损失。面对疫情的不确定性发生和财富自身自带的不确定性，就会可能发生经济损失。保险不同于其他的金融产品，在风险来临之前，购买保险可以预防风险，当发生风险造成经济损失时，则可以对投保者进行经济上的补偿，减少疫情带来的不利影响。各式各样的投保产品，基本可以提供多方面的保证条件，为财富管理创造了有利的条件。当处在疫情恐慌中，面临无法就业问题，收入工资下降，此时保险产品中的人寿保险、财产保险等就可以为基本生活提供保证，确保了家庭财富的稳定。

（二）保险能够保证疫情下的财富保值增值。对于一些中高端群体来说，资产的增加和积累与保持资产的安全性一样重要，因此对于稳健的投资行为具有一定的需求。由于保险特有的属性，使得保险产品具有长期价值投资的特点，从而具有稳健性且能够防御通货膨胀等因素的影响，实现资产价值的保值增值。由于不同家庭或个人所处的阶段不一样，未来所面临的不确定性情况不一样，对相应的保险产品需求也不一样。但在疫情下，保险不仅仅起到在风险事件发生时赔偿经济损失、提供人身健康方面或者财产方面的保障的作用，倘若风险事件没有发生，进行保险业务的购买则会对财富起到增值保值的作用，一定程度上能抵御因疫情原因而使手中财富流失缩水的风险。

（三）保险能够缓解疫情下养老问题。随着我国人口老龄化问题日渐严峻，保险产品也做出了相应的需求匹配，投连险与万能险可以为需要养老的家庭或个人提供现实保障。养老保险产品的特点是交费时间短、分配收益时间长，通过不同保险产品的组合，可以让财富流动起来，获得财富的回报，可以减少收入不确定性带来的收支问题。另一个特点是投入该保险产品后的变现能力强，具有较强的流动性，可以及时解决短期资金不足的问题，并且成本相对较小。可以根据自身的需求对不同年金进行自由配置和使用。同时，可以在保险计划的基础上额外加上具有基础保障功能的保险和医疗保险等险种，来提高整体的保障能力。特别是对疫情下处于失业状态、收入下降的群体来说，该类养老保险在一定程度上可以提供收入，并且维护家庭关系。

（四）保险能够缓解疫情下子女教育负担问题。关于子女需求的保险产品不断产生，子女教育金偏向中长期的期限，这往往需要家庭有足够的流动性资金来支持。保险则是实现子女教育金的一种重要途径。子女教育金保险产品除了具备最基础的保险属性，还有着一定的信托作用。通过子女教育金保险产品的受益人，可以把这笔资产按投保人的心愿来指定传承。同时，还具有保费豁免功能，投保该类产品的家长万一遭受不幸，其被保险子女还可以继续得到保障和资助。此时在疫情下，购买相关的保险也会减轻孩子的教育负担，实现财富保值增值，为孩子的教育提供保障。

五、对策建议

（一）完善保险业相关法律法规。为了让保险行业更好地满足我国当前对于财富管理的需求，并且促进保险行业往财富管理方向转型，在财富管理中起到更好的方向主导作用，完善保险业法律法规有着重要的作用。根据当前现有的《保险法》，可以在保险基本功能的基础上，进一步以法律的形式对财富管理等相关领域进行相关的构建和规定，为实现国家、企业和居民家庭的财富管理提供一定的法律基础。

（二）不断创新保险产品，以扩大财富管理市场。根据当前的科技发展方向，保险公司应该利用大数据和区块链等科技手段对现有的保险产品进行财富管理方面的创新，也要在服务与管理模式上进行更新与进步。要创新和丰富多种保险资产管理产品，做到多种产品多元化平衡经营，确保财富管理中的保险产品和服务多方面组合，不断提升竞争力。需要不断开拓新的业务和销售渠道，积极探索新的业务发展模式，确保保险财富管理的规模不断扩大。同时，也要优化服务资源，整合利用资源，适当给保险类公司的下属子公司权限，更有利于客户的挖掘和维护，更加贴近财富管理市场和有差异地开发新产品。

（三）保险公司需要细分财富管理市场，提高客户体验感。保险类金融机构在面对财富管理这个庞大又杂乱的市场时，不仅要对市场进行了解、做出判断，还需要进一步对财富管理市场进行详细的划分，了解客户群体的差异性和需求性，制订财富管理资源配置方案。还需要进一步加强对客户关系的维护，建立有效的客户群和完整的客户分层服务体系。当前疫情下经济逐渐恢复发展，此时的财富管理市场有着巨大的发展空间，保险公司可以对当前的企业、居民进行有效的市场细分，并且利用互联网带来的优势，与机构媒体进行信息互换，快速响应市场的异质性需求，研发符合当前经济情况的保险产品，提供定向、全方位的保险财富管理解决方案，吸引客户将更多的资产配置于保险中，享受更为优质的保险金融服务。