基于区块链技术的中小企业融资模式应用研究

张 朋

一、前言

在社会经济体系中，中小企业是不可缺少的一部分，不仅创造了大量的市场就业岗位，缓解了我国当前就业难的问题，为和谐社会的安定、长远发展创造了良好的社会条件，还在社会经济发展方面贡献了一份力量，既可以完善我国社会经济结构体系，又可以产生良好的经济效益。但是，随着中小企业的快速发展，中小企业发展随之面临融资难的困境，此类局面若长期不能够破局，会导致中小企业发展受阻，进而引发一系列连锁问题。正因如此，在当前社会经济环境中，加强中小企业融资模式研究具有显著的价值意义。而近年来，区块链技术在金融领域中应用的优越性更加显著，且应用领域也不断拓展。基于本质角度而言，区块链技术是一个去中心化的数据库，具有信息透明、不可篡改、可追溯等特点，使其应用具有稳固的信任基础，可以解决金融体系中各主体协作中信息不对称问题，从而可以帮助中小企业成功实现融资困境的破局，对中小企业持续发展起到了重要的促进作用。因此，中小企业挖掘区块链技术的优越性，探寻中小企业融资新途径，可以推动中小企业健康、长远发展。

二、区块链技术及其特性概述

（一）区块链技术

区块链是链式数据构成的一种结构，其中，每一数据块中包含了以时间顺序为基准的多次交易并确认有效的加密信息，以链条形式连接数据块而成。从技术层面来看，区块链中数据增加是以块的形式，而用户之间实现了不可删除、修改的点对点交易。与此同时，数据传递是建立在哈希函数验证之后，并且会在新增区块存储上增加相应的哈希值，这使得全部的交易数据会保存在区块链数据库中，由此避免了双方抵赖[1]。另外，在区块链中，某一节点即使出现损坏、被攻击等问题，都不会对其他块的数据信息构成影响，由此可以实现数据溯源。基于区块链技术的中小企业融资流程如下：中小企业在资金需求产生并向外部融资时，应向金融机构递交申请融资报告表，而金融机构可以利用区块链技术进行中小企业信用调查，一旦申请企业为本机构首次贷款申请者，交易信息会同步更新在区块中的各个节点中，据此实现交易信息公开、透明化，可以形成信息相对完整的信贷报告[2]。一旦企业再次向同一金融机构进行融资操作时，此刻只需要查阅区块链中记录的企业交易信息和信贷数据，即可判断中小企业信贷风险。除此之外，中小企业可以利用第三方平台进行信用增级，而金融机构即可根据区块链中反馈的中小企业信用等级，合理确定是否同意放贷，这样即可降低融资风险，并大幅度降低中小企业融资难度[3]。

（二）主要特性

区块链技术在金融领域中的有效应用，表现出诸多显著的特征，总结包括以下几点：首先，去中心化。区块链数据生成、传递、存储等一系列操作，都是基于数学方法在分布式系统结构中建立各节点之间的信任关系，由此可以形成一个去中心的可信任的分布式系统。其次，分布式记账。区块链数据是所有节点共同构成的信息系统，一旦在某一节点上出现数据错误或者是损坏，都不会影响系统数据的准确性。最后，带有时间戳的区块结构。区块链在数据存储方面是采用带有时间戳的链式区块结构，使其具有不可伪造性，且可以进行溯源[4]。

三、中小企业融资困境分析

中小企业壮大、持续发展的关键是获得充足的运营资金。但是，中小企业由于体量小，面临融资难的挑战，促使其在发展中缺乏足够资金进行创新和运营，由此不利于中小企业的可持续、壮大发展。因此，研究中小企业融资困境的问题具有一定的必要性，能够为中小企业探寻基于区块链技术的融资新渠道提供有价值的建议，具体如下：

（一）信息不对称，增加信贷配给难度

在现代社会经济体系中，中小企业是不可或缺的构成主体，其贡献力量的大小与社会经济发展息息相关。因此，中小企业持续、壮大发展至关重要。但是，由于中小企业在发展中存在一系列问题，如财务风险防控不足、盈利能力不强、经营管理缺失规范性等，外加其信息披露不充分，导致资金供给方难以对中小企业展开有效的贷前调查，且事后缺乏有效手段进行监控，导致信贷机构难以识别借贷风险[5]。正因如此，在风险因素考量角度下，金融机构往往会减少中小企业的信贷配给。与此同时，金融机构的经营理念本身是以追利为主，凡是存在风险且收益不高的项目，往往是采取摒弃态度，促使其在借贷业务方面，更加青睐于资质高、信誉度高的大中型企业及上市集团，而对于中小企业则是表现出“惜贷”现象，进而使得中小企业融资难度进一步增加[6]。除此之外，在我国当前经济增速放缓且压力不断增加的新常态下，中小企业发展面临巨大的市场风险，市场经营受到巨大的冲击，资产规模难以达到资本市场的门槛，由此导致中小企业难以在资本市场上进行多渠道融资，如此一来，中小企业发展极易面临资金不足问题，不利于中小企业壮大、持续发展[7]。

（二）产业链上缺乏话语权，融资成本高

供应链形成是提高市场经营水平的重要手段。而在整个供应链中，核心企业始终占据关键的地位，且缺乏社会责任感。而中小企业则是处于弱势地位，由于自身因素而难以直接获得信贷机构的贷款，需要借助核心企业进行信用增级，进而才能改变金融机构单一授信模式，由此将产业链上的各个企业有机结合为一个整体，有效提高中小企业信用评估等级，促使其在融资方面获得金融机构的贷款[8]。但是，在产业链中，核心企业在操作中极可能出于自身利益，充分利用“不对等身份和权利”，苛刻要求中小企业在资金方面作出一定的妥协，如提前支付一定的货款、反担保等，使产业链上的中小企业往往会因为融资难、经营压力而被迫接受一系列苛刻要求，进而直接增加了中小企业融资成本，无形中增加了中小企业的经营资金压力，不利于中小企业的稳定、持续发展[9]。

（三）信息透明度不高，融资难度大

供应链涵盖原材料到产品制成，再到产品流动，最后到产品销售的整个过程，在此过程中，牵涉物流、金融、仓储等系列服务，意味着在整个供应链上，任何一个环节出现信息滞后问题，都会导致消费者难以通过可靠途径来确认所消费的产品，进而难以让消费者准确了解产品的真实价值及交易信息等[10]。正因如此，在供应链上的各个企业可以随意进行信息作假，如此极易出现链条上企业伪造购销合同、质押物存在质量问题等恶意骗贷的现象。此类现象在金融机构调查发现之后，将对供应链上的交易产生怀疑，如此出于风险控制角度考虑，则会在中小企业借贷业务操作上更加谨慎，甚至是为规避借贷风险而直接拒接放贷给中小企业，从而直接影响供应链金融业务的发展，不利于中小企业获得充足的经营资金，一定程度上影响了正规中小企业的持续发展。

四、基于区块链技术的中小企业融资模式应用分析

结合上文分析可知，中小企业融资面临诸多挑战和困难，对中小企业的持续壮大发展产生了不可忽视的影响。而中小企业作为社会经济体系的重要构成部分，能够为社会创造大量的就业岗位，推动我国社会和谐发展，还可以为社会经济的发展贡献一份力量。但是，中小企业由于融资难而面临生存和壮大发展的危机。然而基于区块链技术的中小企业融资模式具有显著的优势，可以帮助中小企业破开当前融资困局，实现壮大可持续发展目标。

（一）解决中小企业信息不对称问题

中小企业融资难的最大原因是金融机构与企业之间存在信息不对称问题，导致金融机构难以实时获得最新的中小企业经营成果、财务状况等，由此难以科学评估中小企业的经营状况和财务风险等。同时，中小企业在融资时出具的条件证明书，不仅缺乏专业性，还缺乏足够的可信度，进而导致金融机构在接收此项贷款业务时，可能面临巨大的资金风险，进而难以轻易给中小企业放贷。而在供应链模式下的中小企业，由于行业隐私程度高，不能够面向公众展示交易信息，使得交易信息难以保证其真实性，进而导致金融机构会慎重对待供应链上非核心企业的借贷业务，进而增加了中小企业融资难度。然而，区块链具有显著的信息透明的特征，供应链上企业的每一笔资金交往都会形成交易痕迹，并在数据链条上存储下来，这样即可保证交易信息的真实性。与此同时，区块链具有信息不可篡改的特点，交易数据一旦形成并仓储在区块链上，将会被长期保存下来，即使出现单个节点或者数个节点信息错误的问题，供应链上的交易信息都不会被失真。除此之外，区块链上具有共享账本，可以供多方交易主体进行账目核对，即可保证数据的准确性。由此可见，在区块链技术应用支持下，即可实现中小企业与金融机构之间的信息不对称问题，由此可以提高行业的透明度，有效解决了中小企业面临的信用风险问题，便于金融机构重新建构一个融资风险评估模型，建立一个稳定可靠的金融生态环境，对提高中小企业融资水平大有裨益。

（二）弱化核心企业地位，降低融资成本

长期以来，在供应链金融链条上，核心企业处于主导地位，促使其在融资方面具有更高的身份和权利。金融机构在供应链上中小企业授信融资时，往往是以核心企业信用等级进行确定是否接收此类借贷业务。正因如此，供应链金融业务中，一旦核心企业拒绝给链条上中小企业提供相应的信贷担保，则会导致中小企业难以获得贷款融资。同时，由于供应链融资过程中面临诸多不可控的潜在风险，短时间内难以获得可观的直接收益，这种情况下，核心企业可能向供应链上的弱势中小企业转移成本或者是嫁接资金风险，进而会增加中小企业融资成本。而在区块链系统应用支持下，以核心企业为基础的中心化将不复存在，实现了中小企业融资方的业务直接往来，且交易建立在完全平等透明的基础上，同时，网络上所有节点用户度可以进行信息查阅和维护。除此之外，区块链技术实现了供应链的去中心化，使得所有参与方成为了参与主体，实现了数据共享，可以对简化财务处理中的会计做账、出示报表等一系列操作，进而可以有效提高中小企业财务工作质量和效率，最终可以大幅度降低中小企业融资成本。

（三）信息透明化，降低融资难度

如前所述，传统供应链虽然对解决中小企业融资难度大的问题起到了一定的作用，但是其由于缺乏较高的信息透明度，使得其发展受到诸多限制，不利于中小企业适应当前社会发展需求。供应链中各个参与企业分别掌控着物流、仓储、信息流等庞杂信息，导致信息存在孤岛、透明度不高等一系列问题，进而使得供应链上各个企业难以准确追踪交易进展情况，这种情况下，难以发挥出供应链形成的价值。与此同时，金融机构在接收信贷业务时，往往是采取一刀切做法，即对中小企业的借贷业务，一律采取拒绝处理方式，使得中小企业面临融资难的问题。而区块链技术本身具有的数据信息不可篡改、时间戳、溯源等，可以有效解决当前传统供应链信息不透明的问题。中小企业可以借助区块链，将存放在内部和互联网数据库中的信息展示出来，使得投资者、金融机构可以实时掌握供应链中小企业的实时交易信息，这样不仅方便金融机构客观评价中小企业的经营状况，由此提高中小企业融资的成功率，还可以让中小企业在市场中树立良好的经营形象，由此吸引更多的投资者和金融机构进行投资，从而可以拓展中小企业融资渠道，使得其持续获得充足资金进行高质量运营，推动中小企业壮大、持续发展。

五、结语

综上所述，在当前市场环境中，中小企业发展面临巨大的资金压力。而融资是中小企业获得经营资金的重要渠道。但由于中小企业体量小，且面临信息不对称、信息透明度不高等困境，使得中小企业融资难度巨大，不利于中小企业壮大、持续发展。然而随着区块链技术的发展与在金融领域中的应用，凭借其具备的不可篡改性、可溯源等特性，使得其在传统供应链融资问题解决上具有显著的优势。因此，中小企业在经营发展中，应清晰地认知区块链技术应用价值，积极使用区块链技术进行融资困境的破局操作，才能为中小企业运营发展解决资金这一后顾之忧。

引用

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[2]代文，孙颖.“互联网+”背景下钢铁企业融资模式研究——以河钢股份为例[J].特区经济，2022(02):44-47.

[3]张咏梅,王晓玲.“区”动创新，“链”接未来：区块链技术下传统供应链金融模式优化研究[J].航空财会,2022,4(01):21-27.

[4]贺志强.小微外贸企业出口应收账款质押融资模式研究——“六稳”“六保”背景下基于跨境区块链平台视角[J].金融理论与实践,2021(10):45-53.

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[10]邵兰童,张萌,程旭.我国农业生产企业融资模式研究——基于供应链金融视角[J].中国农机化学报,2021,42(03):227-236.