D港口企业的财务战略分析与优化路径

文/李颖（曹妃甸港集团有限公司）

受新冠疫情影响、全球经济发展趋缓、发达经济体深度分化、贸易保护主义和逆全球化等诸多不利因素影响，我国对外贸易呈现快速下滑趋势；同时钢材、煤炭、水泥等大宗货物产能严重过剩，地方政府债务居高不下，民间资本投资消极，国民经济进入“新常态”。面对错综复杂的国内外环境，港口行业也进入深度调整期，传统的粗放式增长模式已经无法适应新形势需要，必须通过科学有效的财务管理来促进企业自身生存和发展，在此背景下，港口企业优化财务战略非常必要。

一、D港口企业基本情况和财务指标介绍

D港口企业毗邻京津和环渤海经济圈的交汇点，是中国北方对外开放的门户与重要的对外贸易口岸，是世界级人工深港，是连接东北亚和辐射中西亚的纽带，是环渤海区域规模体量大、综合性强、发展潜力较大的旗舰型港口企业，公司目前拥有一流的码头设施和高效的装卸机械，主要经营煤、焦炭、金属矿石等大宗散货和集装箱等业务。

D港口企业基本财务分析指标包括主营业务收入、净利润、净资产收益率、资产周转率、资产负债率、流动比率、速动比率、偿债能力、营运资金管理状况以及其他财务指标。

（1）营业收入：指企业在一定时期内销售商品或提供劳务所收到的现金流入。它是评价一个企业经营管理水平及业绩好坏的重要指标之一。反映了一个企业的经济效益水平及其增长速度。反映一个企业发展的速度。从财务角度看，营业收入越高，表明该企业生产规模较大，生产能力较强，产品附加值高，市场占有份额大。同时，也预示着该企业具有较好的发展前景。因此，营业收入作为衡量企业竞争力强弱和发展潜力大小的重要标志，对一个企业来说至关重要。一般情况下，营业收入越低，意味着这个企业拥有更多的资金来扩大经营规模。反之则相反。

（2）净利润：指某一年内实现的全部税后利润减去上年同期发生的亏损，即当年净赚额与上一年利润总额之比。净利润包括两部分内容：一是当期实现的归属于母公司所有者的净利润；二是本年度未分配利润中结转至以后年度分配的数额。它是判断一个企业是否盈利的主要标志，其数值越大说明该企业越有实力、越富有活力，但有时也可用于表示该企业财务状况不理想。净利润可以按照一定的公式计算得出。

（3）净资产收益率：净资产收益率=总资产报酬率-资本公积-少数股东权益。净资产收益率一般用来评价一家企业的投资回报水平和未来收益潜力，同时还能表明一家企业在同行业竞争中处于什么样的位置。

二、D企业的成本动因

（一）对结构性成本动因

结构性成本动机是企业为了追求自身利益最大化而进行的一种自我激励行为。这种动机要求企业通过努力使自己的产品具有较高的市场竞争力，从而提高自身的获利能力[1]。例如，一些大型港口企业由于拥有大量优质、可靠、稳定的原材料供应渠道，可以获得更低的价格；另一方面，如果这些材料供应商能够提供更好的服务，那么它们就能够赢得更大的市场份额。所以在这种情况下，他们往往倾向于采取低价策略来获取利润。这样做不仅能节约一定的人力和物力投入，而且还可以降低采购成本。另外，随着经济全球化的发展，国内港口企业竞争日益激烈，许多港口企业越来越多地参与到国际竞争当中去，这无疑给传统的“以物流服务为中心”的生产方式带来了挑战。成本问题也正是这种观点所要解决的一个重要课题。许多大公司为了使自己处于有利地位，通常会对自身生产经营活动进行严格控制。因此，对于那些规模较大的港口公司而言，其生产成本控制的重点应该放在如何减少不必要的支出上。

（二）对执行性成本动因

执行性成本动机指企业为了达到某种目的，而采取的各种行动和手段，包括计划、组织、领导、协调等方面。执行性成本动机又分为计划性成本动机和主动性成本动机。计划性成本动机指企业根据既定目标，制定出一定时期内实现某一预定目标的具体措施和步骤，以便保证各项工作能够按计划完成。它强调企业要把时间和精力投入到实现目标上来，以确保取得预期效果。主动性成本动机是指企业认为自己的任务或活动应该按照既定的要求进行，不受外界环境的干扰和影响，也不受个人主观意志的左右,它主张通过自我激励来克服消极行为，从而达到提高工作效率的目的。它注重实际情况，有明确的奋斗目标。这种观念与传统的计划思想不同，因为它不仅考虑未来情况，而且还关心当前发生的事件。在现代社会中，由于人们生活方式的改变以及经济全球化趋势的加剧，更多的人关注于结果，更加重视过程，追求高效率、低成本的生产模式。这就为我们提出了一个新的课题——如何运用有限的人力、物力、财力去满足无限增加的需求。因此，主动性成本动机成为当代管理研究的热点问题之一。总之，通过计划、组织、指挥和协调等途径，提高资金使用效率，最大限度地节省人力、物力、财力等资源，这是一种非常有效的成本管理工具。

三、D港口企业的财务战略的现状分析

（一）总体战略现状

（1）财务发展水平低。我国现有银行体系存在着严重的资金不足问题，而随着社会主义市场经济的建立，金融业竞争日益激烈，银行业面临着巨大的压力。特别是近几年以来，由于利率市场化改革和国际金融危机的冲击，国内商业银行的盈利能力大大减弱，许多大中型金融机构已进入微利状态。从国外发达国家的经验来看，只有当经济增长方式转变到依靠资本运营为主的阶段后，才能从根本上解决商业银行所面临的困境。目前，我国正处在由投资驱动向消费拉动过渡的过渡时期，这一转型对于我国国民经济的长远发展有着至关重要的意义。

（2）金融体系基础薄弱。我国金融结构不合理，信贷资产质量不高，不良贷款率居高不下；存款活期化程度偏低，储蓄率较高，居民储蓄意识较强，贷款需求相对有限，这都制约了我国银行信贷规模扩张速度[2]。此外，随着我国加入WTO,外资金融机构进入中国市场和国内银行间竞争加剧等因素对我国金融业产生一定影响。这些都是阻碍我国银行业健康持续发展的主要障碍。因此，提高金融服务水平成为当务之急。

（3）货币政策传导机制不顺。在现行体制下，中央银行很难发挥其调控作用，只能通过行政手段来实现货币供应量目标。同时，由于我国金融体制长期处于高度集中的状态，导致各种融资渠道不畅，直接融资比重过高，间接融资占比过小，造成货币供给与市场需求之间的缺口过大，从而引起通货膨胀。

（二）财务战略现状

近几年环渤海各个港口发展迅速，各港口间既保持着竞争关系又保持着合作关系，这种生存模式促使着环渤海各个港口不断提升自身竞争力。D港口企业只有不断提高自身在港口中的综合竞争力，才有机会发展成为一个具有完善功能的国际航运中心。目前D港口企业财务预算管理有待加强。财务管理作为整个企业经营活动中最为重要的部分，它不仅关系到企业能否获得稳定收益，而且还决定了企业是否能够进行生产或扩大再生产，以及企业未来的发展趋势。如果没有合理的财务管理，将极大地影响企业发展。因此，在市场经济条件下，要想保持和提高经济效益，实现可持续发展，就需要加强财务管理工作。同时，随着我国经济体制改革的深化，国家对国有企业实行“政企分开”“所有权与经营权分离”等政策后，要求企业建立健全财务管理体系，以适应社会主义市场经济体制的建立，就必须做好企业的财务管理工作。但目前，大多数企业虽然有计划地制定并实施了一系列切实可行的财务方案，但是执行过程中仍然存在一些问题：如资金使用效率低，资金占用多，费用支出大，资金利用率低等。如何有效控制企业财务成本，降低财务费用，增强企业竞争力，已经成为当前迫切需要研究解决的重大课题。而完善公司治理结构现代公司制制度就是其中之一。建立以股东大会为核心，董事会、经理层及职工代表大会共同参与的股份有限公司组织形式，有利于充分发挥股东和债权人的监督职能，强化公司内部管理程序，优化资源配置，提升企业管理水平和盈利能力，保障所有者权益，维护中小投资者利益。另外，现代公司制也可以更好地体现国家政策导向，促进经济增长方式转变和结构调整，推动产业升级和新兴产业发展，缓解“融资难”问题。

（三）财务环境分析

随着社会经济快速发展，人们生活质量不断提高，消费需求日益多样化，产品同质化程度越来越高，市场竞争日趋激烈，消费者要求更加个性化和差异化服务的意识逐步增强，使得许多传统行业难以适应市场需要，甚至出现企业破产现象；同时，受金融危机影响，国际油价大幅下降，石油等大宗商品价格持续低迷，进一步加大了企业的生产成本。这些因素都将对我国经济产生不利影响[3]。因此，国家加强宏观调控，保持宏观经济稳定运行已经成为当务之急。而在这种形势下，作为国民经济支柱性产业的国有企业要想发展壮大，就必须依靠自身实力来抵御外部冲击，实现可持续发展。目前，我国正处在由传统计划经济体制向现代市场经济体制转轨的过程中，各种矛盾不断凸显，经济运行环境日趋复杂，市场竞争日益激烈。在此背景下，国有控股、国有资本经营公司应运而生。当前，随着经济体制改革的不断深入和社会主义市场经济体制的建立，资本市场得到长足发展，为各类中小企业提供了更加广阔的融资渠道和投资机会，促进了社会生产力的迅速发展。经过20多年的建设，国有企业已经成为国民经济的重要支柱。但是，长期以来，国有企业普遍存在负债率高、亏损严重等问题，这些都制约了国有企业的健康发展。因此，研究解决国企债务危机迫在眉睫。与此同时，我国上市公司在全球范围内具有较强的品牌影响力，其财务状况普遍较好，偿债能力强，抗风险能力也很强，是政府重点扶持和鼓励上市的对象。然而，从另一方面来看，我国上市公司数量众多，总体规模偏小，资产总额偏低，股本规模较小，平均净资产收益率较低，与发达国家相比差距较大，这也意味着我国上市公司面临着更严峻的财务压力和竞争优势减弱的挑战。在这种情况下，加强上市公司财务预算管理，建立健全财务预警机制，科学编制财务报表，有助于改善资本结构，防范经营风险，增强抵御外部冲击的能力，从而提高整个公司的经营绩效和整体价值。

四、D港口企业的财务战略的优化策略

（一）D港口企业财务战略的优化策略

D港口企业实施财务管理战略时，首先应该明确财务管理目标和内容，并根据战略目标制定具体可行的资金筹措方案，以确保资金筹集得到合理利用，保证项目建设顺利进行。同时，要将项目建设纳入全面风险管理之中，注重对项目运行过程中可能发生的风险进行评估，及时发现问题并采取有效措施予以应对，避免造成不必要的损失。此外，还应当重视资金管理与使用情况的监控，及时了解企业经营状况，为下一步投资决策提供依据。同时，也需要建立相应的激励机制，调动员工参与财务活动的积极性。另外，还要加强财务人员自身素质的培训，提高其专业水平和业务水平，增强服务意识，做好相关管理工作，使财务部门能够更好地履行自己的职责。其次，通过完善内部控制制度，健全财务会计体系，强化会计监督职能，规范会计核算行为，有效降低企业运营成本。在保证财务工作正常开展的基础上，进一步加大审计力度，确保会计信息质量及准确性；积极推进信息化管理，实现财务管理与信息技术有机融合，以提升管理水平、优化资源配置。此外，还应重视对企业财务风险的防范，建立健全内控机制，从源头上预防和减少各种经济案件的发生。只有这样才能最大限度地维护企业利益，保障企业健康发展。再次，建立科学合理的融资渠道，拓宽资金来源渠道，为项目投资提供充足资金支持。其次，完善内部控制体系，提高会计信息质量。最后，结合市场需求，选择适合本企业实际状况的业务模式和营销方式，满足客户需求。

（二）财务战略的保障措施分析

分析企业在财务管理方面存在的主要问题后，D港口企业应重点考虑以下几个方面：（1）树立科学发展观，增强自身竞争优势；积极开拓市场，提升企业核心竞争力；加强成本管理，降低产品成本，增加利润空间；建立健全财务预算管理体系，优化资源配置，实现资源有效利用；强化财务管理意识，重视资产保值增值。切实抓好企业日常经营管理工作，以确保其经济效益最大化；不断改善财务状况，促进企业可持续发展。（2）严格落实各项规章制度，严格执行财务管理制度和会计基础工作规范标准，做到有章可循，有规可立。（3）坚持“以人为本”思想，注重人的全面发展，充分发挥职工主观能动性，激发广大职工的创造性和创造力，充分调动全体干部职工的生产热情和创造活力。（4）建立健全民主管理制度，实行民主决策制度和岗位负责制，形成全员参与、科学决策、依法行使权力、严格把关的管理机制。

五、结语

企业的财务战略分析与优化策略是一个复杂而又艰巨的系统工程，具有很强的系统性和复杂性。随着经济全球化进程不断加快，市场竞争日益激烈，同时也出现了一些新问题和新矛盾，迫切需要通过提高核心竞争力来解决这些难题。因此，财务管理在我国已经成为现代企业发展过程中必不可少的一部分。然而，由于各种因素的制约和影响，目前很多企业的财务战略仍然存在许多不完善之处。不仅需要相关理论研究的支撑，而且还需在实践中不断完善，并根据不同时期所面临的环境变化进行相应调整。