煤炭贸易经营风险评估及防范体系研究

刘美娟 付红娟 陈夷泽 陈结一

（中国矿业大学（北京），北京 100083）

目前，煤炭资源仍是我国用于投入生产和直接消费的主要能源，是中国国民经济持续快速发展的有效支持之一。我国内部环境中，供给侧改革去产能及愈发严格的环保政策约束对整个中国煤炭行业经济影响的不断深化。我国不断提升对环境、空气质量等的标准，提高自主贡献力度，采取更有力的政策和措施，努力争取2060年前实现碳中和。由于石油、煤炭等目前大量使用的传统化石能源枯竭，同时新的能源生产供应体系又未能建立，从而在交通运输、金融业、工商业等方面造成了一系列亟待解决的问题。本文针对煤炭贸易企业经营风险评估及防控体系进行研究，探讨了经营风险存在的政策风险、市场风险及财务风险，并建立经营风险防控体系。

一、政策风险

（一）煤炭贸易企业政策风险分析

2020年9月22日，我国在气候雄心峰会上进一步宣布：“到2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右”。我国作为世界上最大的能源生产国和消费国，也作为最大的碳排放国，实现双碳目标将对我国现有能源开发利用方式产生深刻影响[1]。煤炭作为碳排放量最大的高碳能源，在“双碳”愿景下，我国煤炭贸易企业势必面临着严峻的挑战。

（二）节能减排政策对煤炭供需关系产生影响

在《“十一五”规划纲要》中，我国首次提出了“节能减排”政策；在“十二五”期间，我国各地区、各部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，把节能减排作为优化经济结构、推动绿色循环低碳发展、加快生态文明建设的重要抓手和突破口；在“十三五”节能减排综合工作方案中进一步指出通过加强煤炭安全绿色开发和清洁高效利用，推广使用优质煤、洁净型煤，推进煤改气、煤改电，鼓励利用可再生能源、天然气、电力等优质能源替代燃煤使用等措施来推动能源结构优化。

从主要耗煤行业看，减排政策对非金属矿物制品业和黑色金属冶炼及压延业呈现出明显的负向影响，也就是说，随着节能减排政策的不断推出与长期有效执行，煤炭行业的生产增长率和消费增长率呈现下降趋势，煤炭在能源生产结构和能源消费结构中的地位不断下降[2]。

（三）煤炭相关利好政策全面退出。

为实现“双碳”目标，我国坚持低碳发展理念，走清洁高效发展道路，推动煤炭产业绿色转型。煤炭行业的低碳转型和新能源的替代可能会导致煤炭相关利好政策退出，煤炭消费在一次性能源消费中所占比重有所下降。

二、煤炭贸易的市场风险

我国是产煤大国，同时也是用煤大国，但是在生产和消费之间存在一定缺口，这一部分缺口便通过煤炭进口填补。在当前国际局势下，能源危机席卷全球，但同时新的能源生产供应体系又未能建立，当煤炭能源面临枯竭，一些国家便推动政策以及操控国际局势让自己所拥有的原油和煤等能源价格上涨。

能源危机使煤炭总量供不应求，我国每年有10%左右的煤炭是从外部进口，而煤炭能源危机使得煤炭需求及价格的上涨，并且产生高额的运输成本和期间费用。根据供求关系变化对商品价格水平影响理论：煤炭能源危机，引起价格上涨，价格上涨又使消费者对于煤炭的需求转为对同类替代品的需求，引起一系列连锁反应，从而对我国本已处于较为稳定的煤炭贸易体系产生影响。除此之外，因为近年来国际局势和我内局势的变化，汇率风险和股票价格风险的问题严峻了起来，先不谈一些金融巨鳄对汇率的操盘，一些国家对于其他国家的经济制裁也变得愈加频繁，所以不论是已经发生制裁的行业还是未发生制裁的行业，都需要对接下来可能发生的一些可能引起企业股票价格和公司价值的政策及制裁变更有所防范。

三、企业面临的财务风险

（一）运营风险

在经济飞速发展期间，大部分煤炭贸易企业高度依赖银行贷款，当经济增速下降，企业进入平稳发展时期，煤炭贸易企业不光要面临高负债的财务压力，还要面临新能源冲击下，煤炭的产量下滑、价格降低等问题。另外，行业的共性问题也意味着企业可能会面临严重的资金回收风险，如果企业存在大量的应收账款，应收账款周转率过低继而形成坏账，会使企业面临巨大的财务风险，严重的经济压力，难以维持长期稳定发展。

（二）现金流短缺风险

“现金为王”，企业现金流对企业至关重要，充裕的现金流可以保持企业的稳定发展，为企业的业务提供后盾。在初始发展阶段，大规模项目及固定资产涉及企业大量资金，并且短时间内难以依此获利，此时如果企业缺乏充足大量的流动资金，或者缺乏相关工作人员的良好配合规划，势必影响企业项目的进一步发展，更会牵连企业的其他业务。

（三）财务共享模式使用效率低

1．信息共享缺乏全面性

煤炭贸易企业的财务共享中心需要企业将各项相关信息充分录入、综合，才能保证该企业财务风险管理的全面性、有效性。单一的财务信息使企业的财务风险管理片面化、流于表层，导致了财务风险管理依然达不到及时性的必要要求，难以实现企业管理的需求和期望。虽然财务共享中心实现了财务风向管理的工业化和创新革命，但是没有将其科学、充分、有效利用，弱化了财务共享中心的实际作用，也难以实现真正的财务共享风险管控。

2．相关人员缺乏综合性

煤炭贸易企业启用财务共享中心需要企业培养、选择具备相关业务素质的财务人员参与。但是煤炭贸易企业相关的部分工作人员存在缺乏自主性、创造性，专业素质有欠缺的情况，不能及时反映相关市场、客户及自身的变化，不能随机应变、与时俱进。同时，由于煤炭企业对专业综合性的财务人员重视程度不够，待遇一般，财务工作人员人才流失严重。这必将导致财务共享中心的不完全利用，财务风险管理效果不理想。一旦企业长期无法灵敏捕捉市场变化，与时俱进，极大可能造成风险管理出现漏洞，影响企业的长足发展。

四、煤炭贸易企业经营风险防控体系

（一）积极应对政策风险

概括来讲，煤炭贸易企业政策风险主要是由我国提出的“双碳”目标的实现所导致的。但是，碳达峰和碳中和目标是我国生态文明建设和实现可持续发展的必然选择。碳减排并不代表“去煤”，谢和平指出，“必须认识到，以煤为主的能源资源禀赋和经济社会发展所处阶段，决定了未来相当长一段时间内，我国经济社会发展仍将离不开煤炭。碳达峰碳中和需要长期努力才能实现，在2030年前的近10年碳达峰过程中，在2060年前的近40年碳中和过程中，仍需要煤炭发挥基础能源作用，做好经济社会发展的能源兜底保障[3]。”对此，应该注重煤炭行业与新能源行业的协同发展，实现共赢和可持续发展。具体如下表1所述。

表1 碳中和目标下煤炭与新能源地位变化

1．煤炭贸易企业积极主动转型

在碳中和背景下，为避免煤炭相关行业“断崖式”无序被动的离场减少资金、人才、资产的浪费以及带来失业、就业、人员安置等社会问题，煤炭行业未来的发展需要积极主动转型。综合考虑能源结构、资源赋存、产业规模和技术积累等方面的优势及未来发展的机遇和需求，充分重视基础能源的优势与利用未来先进技术进步的机会，采取积极主动性的策略迎接挑战，整合优势资源，加快资金、技术、人才的准备，通过有序竞争，实现平稳的转型发展[4]。

2．煤炭企业推进绿色矿山建设

绿色矿山是综合考虑资源开发利用和生态环境影响的现代矿山建设模式，构建绿色矿山，就是实施矿山企业的清洁生产及其伴生的绿色技术体系[5]。煤炭企业应该立足“双碳”目标，围绕科技支撑、清洁生产工艺升级、生态治理和矿区和谐发展四个方面建设绿色矿山，实现煤炭绿色开采。矿企需要在切实做好环保工作的同时，以建设“绿色矿山”为宗旨，加强与政府有关部门沟通，获得政府提供的优惠政策和相关补贴，降低与绿色矿山有关的经营风险。

（二）以创新驱动应对市场风险

1．全面分析市场需求变动，随着现代科学技术和国际局势变化，煤炭贸易的市场风险与日俱增，充分了解和掌握本行业发展和实际市场需求变动情况，以创新为驱动力，推动企业乃至整个贸易领域健康持续发展[6]；

2．以行业市场科技发展为导向，与自身企业经营情况相结合，强化创新驱动，提高企业核心竞争力和创新能力，坚定发展信心，在抵御风险中抢占发展先机。引入科学的、合理的企业生产科技。通过对生产科技的发展与创新，防止市场风险和经营风险的发生。

图1 全球煤炭消费

（三）构建科学的应收账款风险管理体系

1．煤炭企业应首先对客户进行信用评级

企业应设立信用管理部门，根据交易记录对客户信用进行事前、事中、事后管理。参考销售人员的调查和评价从行为积累、资产证明、守约记录，人脉关系四个方面将客户评为如图Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ五个级别。

表2 客户信用评级及拟定交易政策

2．应收账款管理

煤炭贸易企业应当加强对财务工作的重视，使各部门高效配合，减少不必要的时间浪费，提高应收账款周转率[7]。企业财务工作人员可以按应收账款拖延时间的长短使用账龄分析法，判断可收回金额和坏账。财务管理层可采用一定的考核政策鼓励员工催收账款，采用一定的鼓励政策鼓励往来企业尽早付清。

（四）建立健全财务风险管理模式

煤炭贸易企业应通过且不限于以下四个建议健全企业财务风险管理模式：

1．培养具备煤炭销售专业素质相关的综合性财务人员。

2．重塑精简财务部门，充分发挥财务共享中心优势。

3．提高财务工作人员的薪资水平、福利待遇避免人才的大量流失。

4．提升煤炭贸易企业财务管理风险意识，加快转变发展方式，降低财务压力，完善内部财务管理机制与决策机制，建立企业财务风险预警指标和责任体系。

五、结束语

总之，煤炭资源的主体地位没有改变！我国富煤、贫油、少气的能源结构决定着煤炭的主导地位不会发生改变。虽然现在不断提倡开发清洁能源，加快新旧动能转换，但仍旧任重而道远。社会经济高速发展，钢铁、交通运输、电力、煤化工等产业的快速增长，对煤炭资源的需求不断扩大，为煤炭贸易企业的经营发展创造了空间。所以，煤炭贸易企业在未来仍然有着良好的前景。坚信在未来我们会走出一条更为辉煌的道路！