城市轨道交通建设BT模式应用分析

杜道忠

（江苏城乡建设职业学院，江苏 常州 213000）

0 引言

根据相关资料显示，截至2021年年底，我国在北京、上海、广州、天津、重庆、南京、武汉、长春、深圳、大连、成都以及沈阳等城市都已经开展轨道交通线路建造并实施运营。

我国现有的许多城市都开始对城市轨道交通的建设发展进行规划，并已经获得了国家主管部门的批准。城市轨道交通工程在设计过程中会涉及多个专业方面,需要投入巨大的资金，同时建造的时间也比较久。整个工程建设中会有较多的施工主体，各个阶段的施工建设也存在着较为复杂的环境条件，最终获得的回报率也不高，使得在实际融资时存在着多种困难。而对BT 模式进行应用，可以充分发挥其所具有的融资建设功能，在城市轨道交通建设中具有较大的优势。

1 BT 模式概述

建设—运营—移交模式的改变形成了BT 模式，其主要指企业在对某个工程进行建设和融资的过程中，经由政府特许协议授权，当建造完成以后，经过检验验收项目合格再被政府赎回。其中，企业总的工程建设投资从政府财政预算资金中支出，并给予企业适当的报酬。在市场化管理工作中引入BT 模式，转变了传统由政府出资建造管理工作中的行政隶属和管理关系，现有的关系变为委托人、融资代建人以及项目公司三者之间的依托于工程建造合同而存在的委托代理关系，并对管理模式进行完善，创新和管理工程建设进度、投资金额以及质量等方面的控制工作[1]。

2 BT 模式特点

BT 模式会强制地进行移交和付款工作，对工程建设进程的监督工作主要由主办方负责。当工程建设完成以后，投资方需要根据相关的合同规定向主办方进行移交，如果投资方没有完成该工程，那么主办方需要将整个工程收回；工程融资建设工作由项目公司和投资公司共同承担，投资方需要确保能够承担所有建设资金的筹集工作；融资能力较强，站在投资方角度来说，可以使用多种BT 模式所具有的融资形式，如BT 项目公司股权、债权融资以及项目融资等，因此其有着较为强大的融资功能。

3 我国城市轨道交通建设投融资模式的现状

3.1 单一的投资主体和投资模式，对政府拨款和银行贷款的依赖较大

通常都是地方政府对轨道交通建设工程进行投资，但是我国现阶段缺乏成熟的资本市场，国内资金的主要来源依旧为银行储蓄。但现有的城市轨道交通发展形势要求，已经无法被传统的拨款和贷款模式所满足[2]。即使城市轨道交通具有较高的社会价值和作用，但是因为不能获得有效的经济回报以及不能进行量化，使得现有的城市轨道交通建设只能对政府投资进行维持和依靠。

3.2 具有民营和私人性质的企业集团缺乏参与度

这主要是因为工程所具有的市场价值较低，缺乏对民间资本的吸引能力，使得其缺乏较高的投资积极性。现阶段，我国缺乏完备的资本市场，商业可行性也较为缺乏。而在建设城市轨道交通时，需要经营优异、实力雄厚的大型企业进行投资[3]，但是这些企业内部常常都需要根据标准严格地管控资本应用。城市轨道交通建设的问题就在于缺乏足够的盈利，使得投融资渠道受到限制。怎样让轨道交通行业成为一个营利性行业，是迄今为止世界范围内需要解决的难题。所以，针对本地实际状况，适当地对地铁盈利模式进行创建具有一定重要意义。

3.3 改革投融资体制过程中，政府和企业缺乏清晰的定位

在轨道交通建设和运营过程中，投融资主体是政府还是企业缺乏一定的明确性，从而使得二者在投融资方面常常会出现分歧。我国许多的企业在一定程度上来看依旧属于政府所派出的机构，而不属于真正的自有企业。所以，它们无法实现市场化的经营行为，最终使城市轨道交通建设的投融资受到一定影响。所以，现阶段对投融资体制深化改革的重点就是怎样对民间投资进行吸引，从而使融资形式实现多样性，使融资工具实现市场化。

4 轨道交通建设中对BT 模式应用的优势

BT 模式的运作方式不具有固定性，最终决定的运作形式主要结合实际的项目特点、所在地区的投资环境以及参与主体之间的实际状况。通过分析现有的BT 项目实际运作形式特征，可以分成三种形式，即施工二次招标型BT 模式、直接施工型BT 模式以及施工同体型BT 模式。BT 模式属于现代化的融资模式，其合作理念为多方参与者“双赢”或“多赢”[4]。在城市轨道交通建设中对BT 模式进行应用，不管对政府、承包企业还是放贷方都有着极大的优势性。

4.1 政府或者产权人方面的优势

4.1.1 降低管理成本，减小建设期风险

该优势为BT 模式具有的主要优势。在应用BT模式时，工程总承包企业应对项目建造工作负责。在对项目建设过程进行管理时，相关政府或者产权人不需要再对项目管理机构进行设置。工程建设的过程中不需要对资金进行投入，政府或者产权人只需要等待项目总承包企业在规定时间内向其对项目进行移交，使大量的人力资源和物力资源得到有效节约。不仅如此，政府或者产权人在支付建造资金时，等到工程验收合格以后才进行，以此在最大程度上使建设过程中的风险降低。

4.1.2 降低工程建设成本，缩短建设时间

因为建设工作量巨大，工程总承包企业可以对整体的工程建设价格进行优惠。工程总承包价格的主要构成部分有：工程施工造价、各项管理费用、合理的利润、风险承担费用、财务费用以及国家规定的税收费用等。其最终确定的总承包价格为双方认可价格，从而使整个工程项目的总体成本实现有效控制。在BT 模式应用中，建设过程中施工总承包企业负责所有的工作，如征地拆迁补偿、管线改动挪移、工程设计、施工建设以及外部协调工作等[5]，使设计招标等中间性环节减少。

基于政府或者产权人合同规定期限的压力，使总承包企业加大了外部协调工作的力度，使传统模式中政府或者产权人、设计单位以及施工单位之间出现相互推卸责任的情况得到避免，从而减少工程建设的时间。

4.1.3 有利于政府或者产权人对项目总体价格实施控制

通常该模式会对固定价格合同进行应用，固定的工程造价和施工时间可以使工程总造价得到有效降低，将政府或者产权人存在的投资建设风险进行转移。工程建设过程中的资金都会由工程项目总承包企业负责安排和统筹，其中包括项目融资工作。在建设过程中，政府或者产权人的财务资源不会被使用，使融资工作得到减少，只需要在整个工程建设完成并验收合格以后，才交付工程建设款项，以此使政府或者产权人的负债水平得到降低。所以，在政府或者产权人不改变财务状况的情况下，通过对BT 模式的应用，为招商项目提供了有利条件。

4.2 总承包企业方面的优势

4.2.1 帮助总承包企业在社会效益和品牌价值方面的提升

通常BT 工程项目有着较大的标的，因此在资金实力、投融资能力、设计管理、施工管理以及组织协调等方面都对总承包企业有着较高的需求。总承包企业对所有的优势资源进行集中，可以使工程建设工作顺利如期完成，并能够提高企业自身所具有的社会效益，同时还能够彰显自身的品牌价值[6]。例如，在建设北京地铁奥运支线BT 工程项目时，BT 工程项目企业将中国铁路工程总公司集团优势全面地发挥出来，对各个方面的有利因素进行全面的调动，不仅在规定时间内完成了建设奥运支线BT 工程，还在工期、质量和造价等方面获得了良好的效果。

4.2.2 使企业经济效益得到提升

通常BT 项目工程都会对固定总价包干形式进行应用，总承包企业所具有的职能包括投融资管理、设计管理、施工管理以及组织协调等工作。在工程施工建设的标准和应用功能方面得到保证的基础上，总承包企业积极地对设计、监理等各个方面工作进行调动，对于设计加大了优化力度，使不必要的费用得到降低，使企业在设计和外部协调工作方面的利润得到增加。与此同时，BT 模式项目通常在建设过程中都是由下属企业负责，同其他工程相比，BT 模式工程项目会大大增加利润水平。

4.2.3 可以充分确保工程回购资金，降低投资风险

BT 模式在使用过程中，降低投资回收风险的方式就是对回购承诺以及回购担保形式进行应用，并有着较短的投资回收期限。在建设城市轨道交通过程中，BT 模式对于大型的建筑企业来说，其属于一种较好的投资途径。主要原因就是城市轨道交通属于一个城市中规模比较大的公共基础设施建设，一般的主导投入人都是政府，其信誉可靠且政策和法律程序等方面都较为完善，因此相关企业在进行工程建设投资时以BT 的模式进行，不仅能够使中小建筑企业的恶性竞争得到避免，还能够使企业自身技术和资金的优势得到全面发挥，从而获得更高的投资收益回报。

4.3 放贷方具有的优势

依照我国现阶段所实行的体制，通常都是由政府对轨道交通这种建设规模较大的设施提供支持，而在轨道交通BT 模式工程建设中，相应的放贷方，即银行参与其中，可以获得政府或者产权人、工程总承包企业两个方面的确保，从而使资金投资获得一个长期且安全的途径，最终获得的收益具有显著的稳定性。

5 解决城市轨道交通建设使用BT 模式存在问题的建议

5.1 完善应用BT 模式的相关政策和法规

在城市轨道交通工程施工建设中对BT 模式进行应用，其包含多个环节的责任以及定位约定，如参与者投融资、工程设计、施工建设、监理工作、移交付款等[7]。我国现阶段在BT 投融资建设模式应用中还没有针对性的相关政策规定和法规约束，从而使得工程合同内容缺乏一定的规范，操作过程中存在着一定的不合理性，常常出现相应的经济法律纠纷，使工程建设的顺利开展受到严重影响。所以，需要加快对相关法律法规的完善工作，对操作和使用BT 模式制定一个标准化的规章制度，从而将BT 模式所具有的优势充分和全面地发挥出来。

5.2 完善监管制度

在建设城市轨道交通的过程中，需要投入较大的资金，建设的时间也比较久，不仅需要较高的专业技术水平要求，在监管和施工建设方面还存在着较大的困难。现有的BT 发起人在监管经办人资金方面的相关制度和措施还不具备一定的完善性。主要是因为其没有完全了解和掌握工程建设的相关专业技术，使得政府在监管投资方的工程施工质量时无法达到预期效果。所以，政府需要制定有效的监管和控制措施，加大监管注入投资资金过程以及实际应用状况等方面的工作，加快对监理体制的改革工作，使监理可以独立于企业之外行使自身的监管职责，从而使BT模式工程建设的进程和质量得到充分保证。

5.3 加强BT 承包人对BT 模式的认知水平

BT 模式在使用时具有一定复杂性，所以承办城市轨道建设工程的人需要在地铁工程建设方面有着较为丰富的经验。但是在整个工程建设中，其需要扮演多种角色且要对这些角色职责进行深入了解，如果在整个工程中相关人员缺乏管理合同能力、协调能力以及抵抗风险意识，则会使工程建设质量受到影响。所以，相关政府可以与企业联合创办培训班、进修班等，满足BT 模式工程所需要的综合管理人才，从而使整个工程项目的高效性和质量得到保证。

6 结语

综上所述，对政府在城市轨道交通工程建设中所处的位置和角色进行深入研究和明确，对国内外成功使用BT 模式的实际工程建设进行学习和借鉴，并在我国轨道交通工程建设进行试点推广以及规范应用。在实际的应用过程中，政府需要在国家政策的基础之上提供一定的支持，要确保轨道交通BT 模式建设成功，需要规范各个参与方的操作形式。BT 项目建设还涉及国际的项目融资工作，因此需要加快对我国投融资法律法规的完善，从而使现代化发展需求得到满足。