地方投融资类国有企业财务管理存在问题及应对措施

刘双双 宁津城润置业有限公司

在地方投融资类国有企业当中推动国有资本优化布局并进一步促进国有资本保值增值是企业运行过程中的主要目标。所以在实际的企业建设过程中，应该通过积极制定相关措施对策来进一步提高财务管理的整体有效性，进而对国有资本的运营进行整体效率提升，促进国有资本回报率提高，为整体经济的发展增添助力。综上，地方投融资类国有企业应该积极完善财务管理工作，通过有效解决相关管理问题来进一步提高企业整体管理水平。

一、地方投融资类国有企业财务管理优化的重要性

（一）有助于增强企业资金供给

由于地方投融资类国有企业的正常运行情况与当地经济发展效果息息相关，所以在目前发展形势下，推动地方投资类国有企业财务管理优化非常必要。完善的财务管理辅助作用下，国有企业的资金供给情况将会得到全面升级改善，通常情况下，井然有序的管理工作能够使企业的正常生产经营需求得到充分满足，并且投融资管理也能够进一步提高资金供给有序性，从而使整体的现金流，资金链稳定运行[1]。此外，在合理的财务管理辅助作用下，国有企业对外投资项目过程中，资金供给和相关资金运转能够更加灵活到位。

（二）有助于降低企业资金风险

归根结底，管理工作的落实能够在很大程度上降低企业所面临的各项风险，就财务管理工作的优化实践而言，在全面完善的财务管理落实过程中，企业的资金风险将会大幅降低，与此同时，针对地方投融资类国有企业而言，优质的财务管理工作还能够在很大程度上降低企业的投融资风险。归根结底，地方国有企业在存续过程中获得发展与进步的关键在于企业内部具备优质的良性资金循环为投融资工作的落实提供有利条件，而与之相对的，良好的财务管理能够进一步提高资金循环的整体稳定性。长此以往，在健全的财务管理体系支持下，地方企业的投融资以及内部资金运行质量都将大幅提升，相关的资金短缺等风险事项也能够被有效遏制。

二、地方投融资类国有企业财务管理存在的具体问题

（一）财务核算尚未统一规范

一般情况下，地方投融资类国有企业往往是从地方融资平台公司转型而来，所以在后续的实际财务核算及管理工作落实过程中，会存在财务核算形式差异等相关问题，如果没能进行统一的规范建设，那么不同的经营主体之间所利用的财务核算方式将会存在差异，甚至导致一些地区的地方国有企业实际账面合并财务报表和公开披露的报表内容不一致。例如，部分地方投资类国有企业进行公开披露的合并报表编制人员在实际报表编制过程中，可能未能按照地方国有企业的账务处理方式进行准确合理的营业收入或其他科目确认，从而导致财务核算的可靠性大幅降低。

（二）融资规模过大风险较高

从地方融资平台公司本身的运营情况来看，在日常经营过程中及融资规模较大，所承担的债务风险也相对更高，而在转变为地方投融资类国有企业之后这一风险问题仍然持续存在。结合Wind的数据库公开资料进行分析可知，在区县级地方投融资类国有企业的运营过程中，其平均负债率能够达到甚至超过60%，不难看出当下地方投融资物有企业的债务风险非常高。由于地方国有企业本身属于当地财政的蓄水池，所以在融资债务风险层面具备比较严重的问题，将会对当地政府本身造成较大压力甚至可能影响实际建设效果。由此可见，对当下地方投融资类国有企业的重复投资和低效建设以及短债长投等问题加以解决至关重要。

（三）实际资金使用途径不合规

财务管理工作当中比较重要的一项组成部分是对资金进行合理地运用管理，然而，在现阶段的地方，投融资类国有企业运行过程中，实际的资金使用途径合规性有待提升[2]。从当下地方国有企业的实际运营情况上来看，地方国有企业本身作为投融资平台，需要对当地的基础建设以及征地拆迁等许多公益性项目负责，而由于基础建设、城中村改造等相关业务项目公益性极强，所以在实际的经营运行过程中无法获得经营现金流，这样一来，本身地方投融资国有企业的使其运营资金缺乏支持力量，所以，在日常经营过程中地方国有企业难以避免会出现负债经营的情况，而长此以往，滚雪球式的矩阵模式将使企业资金链出现严重问题，甚至引发企业整体债务体系分崩离析。

（四）政府隐性债务风险大

地方投融资类国有企业早期申报的项目贷款、融资租赁等的申报材料中包含了政府购买服务协议、政府及部门出具的承诺担保函等可能涉及政府隐性债务的内容。地方投融资类国有企业转型前一般作为地方政府的投融资平台，融资资金大量通过调度的形式转账到地方财政，账务处理上面一般挂账为其他应收款[3]。

（五）负债风险影响突出

地方投融资类国有企业需要在实际运行过程中按照上级政府下达的工作要求对当地大型困难企业进行对外担保。例如，在社会中的基金投资主体无法在投资期限到期后对股权进行回购，那么在这种情况下，地方投融资类国有企业就需要按照兜底回购条款的具体内容对基金持有的股权进行回购，从而维持整体市场的稳定。然而，在实际运行当中，因为担保贷款逾期情况下，银行的征信系统将会把企业列为关注类别，这样一来，地方投融资类国有企业的信用情况将会变差，由此带来授信额度缩减等相关问题，甚至可能对后续企业的融资业务展开造成比较严重的干扰。

（六）缺乏经营性现金流

结合企业正常经营运行的实际需求进行综合分析可知，在稳定的企业运行过程中，经营性现金流往往比较充足且资金的流转情况良好，不过，由于企业本身的资产结构合理性较差，直接导致企业的经营资产和现金流都十分有限。比如，目前，很多地方投融资类国有企业进行过程中，地方政府的应收款项占据企业资产将近1/3的份额，这样一来，一方面相关资金无法被及时回收到企业，另一方面这些资金也无法为企业带来收益，这样一来，企业的经营性现金流自然会出现比较严重的问题。除此之外，根据上文内容可知，地方投融资类国有企业的日常业务大多数具有较强的公益性，加之企业的近半数资产均投入公益性对外投资项目当中，“节源开流”式的经营导致企业的经营性资产和现金流均难以得到补充，现金流匮乏问题十分显著。

（七）全面预算管理落实不力

通常情况下，地方投融资类国有企业需要在年初阶段进行全面预算的编制，从而有效借助全面预算的优势力量，使后续一年当中企业的经营能够有序展开。但是在具体的全面预算管理落实过程中，实际的预算编制及管理效果均不尽如人意，部分单位没能有效编制合理的全面预算方案，使全面预算管理落实缺乏力度。地方投融资类国有企业一般在该地区处于龙头地位，不管是内部的监管部门还是外部的监管部门，对其在财务报表报送、内控建设、项目管理、风险控制等方面的监管环境不断加强和深入，这就需要地方投融资类国有企业提高自身的财务管理水平以及数据输出的及时性。

三、地方投融资类国有企业财务管理问题的实际解决措施

（一）建立健全统一的财务核算体系

健全统一的财务核算体系，能够为实际的地方投融资类国有企业运行提供优质的管理推进基础。从宏观层面的企业发展角度进行分析可知，相关人员需要在企业内部建立财务核算中心，并以核算中心为基本点，向外扩散相关财务制度，用统一的财务制度和核算制度来对税务管理和财务管理进行统一规划，确保地方国有企业的内部控制及相关建设工作能够有条不紊地展开并得到优化。除此之外，地方投融资类国有企业还应该与当地政府以及当地的会计师事务所进行协同合作，通过建立政企协同的合作模式来进一步推动地方投融资类国有企业的入账模式和相关体系建设完善发展。

（二）合理推进企业的市场化转型

在对地方国有企业的财务管理进行优化研究的时候，从市场化转型层面进行深入管理研究是重中之重的工作内容。因此，立足于市场化转型开展财务管理工作调整研究工作非常必要，管理部门需要在企业内部切实落实有力的清产核资措施，全方位地对企业内部各种资产进行整理并井井有条地划分种类，之后才能有效在日常管理工作中清晰明确地区分企业内的公益资产和经营性资产[4]。具体来看，一方面，推进公益性资产分析管理工作落实同样非常关键，管理人员应该积极促进本企业和地方政府部门针对单位内部的公益性资产进行细致甄别，并深入挖掘具体的公益性资产项目形成原因，由此促进资产回购协议等的顺利签订；另一方面，管理人员也应该充分重视经营性资产的利用，尽可能在工作中进行合理的资产规划，使经营性资产的内在现金价值全面发挥出来，进而有效借经营资产的东风促进市场化转型的实现。

（三）全面彻底解决政府隐性负债

根据上文内容可知，在地方投融资类国有企业运行过程中，政府隐性负债对于企业的资金链和正常运营有着比较严重的负面影响，因此在现阶段对企业的财务管理进行优化建设的时候应该充分重视政府隐性负债问题的解决。具体来看，在实际的问题处理过程中，应该让地方财政部门作为牵头人开展相关会议确保借款主体和债权人均能参与到会议当中，在此基础上通过出具承诺函等方式，使各主体都能够真正认可地方国有企业的债务人身份，从而有效为地方投融资类国有企业后续经营和工作提供有力保障。

（四）积极降低代偿或回购风险

降低代偿回购风险是提高企业运行稳定性的关键所在，在实际工作当中地方投融资类国有企业单位应该积极和被担保公司等其他关联方进行联系和交流，通过协商讨论来确定贷款展期和其他按期还款的相关事项，从而在最大程度上降低地方国有企业成为代偿人的可能性，借此有效降低代偿风险[5]。除此之外，地方国有企业还应该与各方基金投资和管理人进行沟通联系，并对投资展期的可能性进行商谈研究，通过延长企业兜底回购股权的时间限制来进一步降低回购风险。

（五）有效强化经营业务现金流

对地方投融资类国有企业经营进行统筹规划，进而有效提高企业的经营性业务数量，增加企业内部经营性现金流，是当下维持企业正常运行和提高财务管理有效性的核心要点。只有保障企业内部具有充足的现金流和经营性资产，才能有效使企业的正常运行和长久存续得到保障。基于此，在拓展经营性业务的过程中管理人员应该结合企业当地的市场情况，进而充分发挥自身企业性质的优势特性来巩固企业原有的主营业务，在此基础上应该对市场发展前景进行细致分析，进而迎合发展方向，拓展新的经营性业务。除此之外，企业单位也可以通过兼并重组的方式来扩大企业经营模式，为强化经营性现金流增加经营性资产增添助力。

（六）建立全面预算管理考核体系

对于考核体系的建立健全而言，工作人员应该立足于全面预算管理的落实需求，对考核机制以及具体考核内容进行合理规划。比如，管理部门首先应该在企业内部进行全方位的全面预算管理宣传，让各个部门都能充分意识到全面预算管理工作落实责任不仅落在财务部门。当然，从整体发展战略层面，对全面预算编制工作进行优化和细化也是举足轻重的管理优化内容。

（七）提高数字信息化建设管理水平

地方投融资类国有企业需要借助现代信息技术，通过优化财务信息系统建设，搭建统一的财务信息数据管理系统，强化对各类数据的分析整合及监督管理。比如，统一财务软件管理系统，将OA系统、财务管理系统、资金管理系统、合同管理系统等进行对接，使各系统之间的数据交换共享，使用统一口径的数据，提升数据管理的效率，统一标准对外报送数据[6]。

四、结语

结合上面叙述进行综合分析不难看出，在新一轮地方国有企业改革推进作用下，进一步优化地方投融资类国有企业的整体运营状况至关重要。体验内的财务管理人员需要积极对自身工作问题进行深入剖析，从财务核算规范的统一性、融资债务风险控制、资金使用途径合理性、政府隐性债务和负债风险影响、经营性现金流状况、全面预算管理落实情况等角度积极开展研究分析工作，进而有的放矢地采取针对性应对措施解决管理问题，从而有效提高国有企业整体的经营运行稳定性，为当地经济更上一层楼发展保驾护航。