前瞻2023

张桔

本周沪指在3100点附近反复拉锯，底部区域盘面尚缺清晰主线，无论价值还是赛道股都难有持续表现，此时投资者耐心审视行业、寻找左侧机会，不失为良策。

在“第二支箭”、“十六条措施”等政策春风吹拂下，地产板块继年初后再次吹响冲锋号角，Wind房地产指数本月上涨约16%，龙头万科和保利发展携手上涨，香港内房股11月涨幅更是惊人，碧桂园本月涨幅高达150%。

不过地产股历来走势与政策助力息息相关，持续性还要看政策落地情况与政策效果。对比而言，更确定的机会似乎仍在医药板块。但投资逻辑已然生变，从医疗器械过度到新冠疫情概念，尤其是中药上。考虑到目前形势，这类承载着各界殷切期望的标的持續走高，如以岭药业本季迄今涨幅翻番，众生药业本季涨幅已翻两番，类似的情况还有主营咳嗽药品的特一药业等。

寻找左侧布局必然要放眼2023年的情况。明年将进入注册制改革第四年，驶入深水区的改革之舟有望开启主板注册制；同时今年科创板做市已经开启，接下来个股期权或值得期待。另在东方财富的互联网券商龙头示范效应下，包括网信证券、华林证券、湘财证券等都期待借力第三方弯道超车，行业内卷或空前惨烈，岁末左侧挖掘牛市先锋的券商板块，明年或能起到“一石二鸟”的奇效。

种种迹象显示，当下时点最大的左侧机会很有可能就是信创。本周初巴菲特的最新投资组合揭晓，这位多次减持比亚迪的“投资教父”，所加仓的标的台积电隶属于半导体芯片，恰好就是信创的核心环节。在国家大政方针的指引下，涉及多行业的信息化创造过程风起云涌，这一新基建的重要领域必然催生大级别的投资机会。

当然信创又是数字经济核心环节，本周国家发改委发布《关于数字经济发展情况的报告》，提出将集中力量推进关键核心技术攻关，牢牢掌握数字经济发展自主权，适度超前部署数字基础设施建设，筑牢数字经济发展根基。当前的信创，或许恰似三年前新能源一般，方兴未艾！