国际矿业开发项目投资估算精度研究与思考

2022-10-25马洪志

矿冶 2022年5期

马洪志魏铮

(矿冶科技集团有限公司工程公司，北京 100160)

近年来，为解决资源短缺和实现企业快速发展，中国企业“走出去”深度参与国外矿业项目并购成为常态。矿业项目开发首先要落实资源条件，制定切实可行的开发技术方案，充分发挥项目的投资效益。资源的可靠性、工艺技术方案的合理性以及项目投资估算的准确性，成为项目测算经济效益的重要基础和前提。本文从国际矿业开发项目的投资特点和国外造价工程师协会入手，介绍了常见的行业监管标准及法规，分析了美国试验材料学会(ASTM)现有投资估算分级标准，并结合美国造价工程师协会(AACE)出版的矿业加工项目投资分级系统，对国际矿业开发项目的投资估算分级与不同级别对应的投资估算精度进行了阐述和研究。

1 国际矿业开发项目的特点及投资内容

根据加拿大NI 43—101矿业项目信息披露标准，矿业开发项目是指对包括基本金属、稀有金属、煤和其它工业矿等资源的任何勘探、开发或生产活动，这些活动通常会涉及到特许权使用费或类似权益等。

矿业开发项目一般具有不确定性因素多、开发周期长、风险大等特点。矿业投资通常属于长期投资，与项目的资源条件、建设条件、项目所在地的投资环境都有很大关系。国外矿业项目通常因为社会文化差异大、涉及管理部门多、审批环节复杂等，其建设投资内容比一般工业项目复杂的多。

一般建设项目的建设投资内容包括直接投资、间接投资和预备费等。国际矿业开发项目的投资中还可能要包括基建剥离、井巷工程、矿山专用设备、首次填充(如研磨介质等)、权益金、维持运营投资、矿山关闭及复垦投资等。估算项目的建设投资不但需要掌握管理学、经济学以及土木工程技术的基本理论知识，也要有工程造价的确定与控制、工程投资与项目管理实践的基本技能，一般情况下，建设投资估算需要有专业的造价工程师(国外称Cost Engineer，也有译为成本工程师)根据项目实际建设条件及工程具体进展情况进行估算。

2 造价工程师相关组织

世界主要工业国家都有专门的造价工程师协会。比如：英国作为造价专业的起源地，目前主要有三个造价相关组织：皇家特许测量师学会(RICS-主要负责建筑工程标准计算规则)、特许土木工程测量师学会(CICES-主要负责土木工程标准计算规则)和造价工程师协会(AcostE-成员广泛工作在工业等领域)。澳大利亚有造价工程师协会(ACES)。德国从事工程造价工作的人员一般归属于工程项目控制与管理人员。法国从事工程造价的专业人员统称为建筑经济师。日本建筑积算协会是全国工程造价咨询的主要组织。

1976年，美国造价工程师协会(AACE国际)、英国造价工程师协会(ACostE)以及荷兰的DACE和墨西哥的SMIEFC在波士顿发起成立了国际造价工程联合会(International Cost Engineering Council)，简称ICEC。目前，ICEC成员超过40个国家，拥有约30万造价工程师。ICEC旨在推进国际造价工程活动和发展，促进各成员国造价工程师协会的相互间合作。中国建设工程造价管理协会作为中国工程造价行业唯一的国家组织，也已经正式加入了ICEC。

值得特别提出的是，美国造价工程师协会(AACE国际)是造价工程师、项目管理、项目控制领域人员的非营利性专业协会组织，其提供的专业服务涵盖了成本工程、造价估算、决策和风险管理、项目管理、费用控制、索赔等各方面。目前全球约有7 500多名会员，分布在87个国家和地区。AACE国际的出版物对国际工程的造价知识和项目管理有非常重要的影响。

3 国际矿业开发项目的行业监管及法规

众所周知，矿产资源属于不可再生资源，又是人类社会赖以生存的重要物质基础，也是国家安全与经济发展的重要保证。因此，矿业开发项目对每个国家都非常重要。为保护投资者及维持矿业行业的健康发展，世界主要的资源和矿业大国都对矿业开发项目的技术报告的编制和发布等制定了严格的报告发布准则和相关监管规定。

3.1 矿产储量国际报告标准委员会(CRIRSCO)

CRIRSCO是全球化(特别是矿业全球化)的产物。在当今世界资源全球配置的形势下，矿产资源的全球配置遭遇到各国资源储量分类标准的阻隔，资源量和储量不能互认，于是产生了打通分割的标准壁垒，实现各国矿产资源量和储量以至评估人员全球互认的需求，因此，CRIRSCO应运而生。

CRIRSCO的主要任务是主持制定和推广矿产储量国际报告标准模板(CRISCO模板)，加入CRIRSCO的成员国则据此模板制定自己的国家标准，从而使全球的矿产资源和矿产储量标准互联互通，以适应当今经济全球化和矿业全球化的形势。目前，CRIRSCO的成员国有澳大利亚、加拿大、南非、欧盟、美国、智利、巴西、俄罗斯、哈萨克斯坦、蒙古等10多个国家。CRISCO模板是一个国际矿产资源量和矿产储量的分类标准，在除中国外几乎所有的矿产资源大国都得到了广泛应用。

3.2 澳大利亚联合矿石储量委员会(JORC)

JORC是由三家机构——澳大利亚采矿冶金学会(AusIMM)、澳大利亚矿产理事会(MCA)和澳大利亚地球科学家学会(AIG)共同组建的，故称为联合委员会，负责制定澳洲(包括澳大利亚、新西兰和大洋洲周边若干岛屿国家)的矿产资源量和矿石储量报告标准。

JORC标准是AusIMM的学会标准，并被纳入澳大利亚证券交易所(ASX)和新西兰证券交易所(NZSE)的上市规则。最新版本JORC(2012)在估算资源量或储量时要求更为严格，对公开使用矿产资源量和矿石储量的规定更为细化，并要求每一次披露都应有依据和证明，对胜任人员现场核查的要求也更为具体。

3.3 加拿大证券委员会(CSA)

CSA制定了NI 43—101 标准，要求执行加拿大矿冶石油协会(CIM)对资源量、储量和可行性研究的定义，即CIM规范，并要求同时执行行业最佳操作规程。

NI 43—101主要由三部分组成：NI 43—101矿业项目信息披露标准、NI43—101的配套政策43—101CP和格式43—101F1技术报告。按照NI 43—101F1要求编写技术报告，报告章节要求是强制性的，如第21章，投资估算和运营成本。

NI 43—101为多伦多证券交易所(TSX)执行标准，也获得了国际主要矿业发达国家证券交易所的广泛认可，如澳大利亚证券交易所(ASX)、纽约证券交易所(NYSE)，伦敦证券交易所(LSX)、新加坡证券交易所(SGX)、香港证券交易所(HKEx)以及欧洲各主要证券交易所等。

3.4 南非矿产资源委员会(SAMREC)

SAMREC编制的《南非矿产勘探结果、矿产资源及矿产储量报告规则》(SAMREC规则)为国际报告规则及指引，其中制订了矿产勘探结果、矿产资源及矿产储量公开报告的最低标准、推荐建议及操作指引。

南非 SAMREC准则与澳大利亚 JORC准则及加拿大NI 43—101标准一起，共同构成了国际广泛认可的三大矿产项目资源量和储量的信息披露标准。

3.5 自然资源部《固体矿产资源储量分类》标准

中国最早的矿产资源量和储量的分类沿袭了前苏联的分类体系，对资源量和储量的管控曾经是最严格且最有效的，在计划经济时代发挥了基础性和支撑性作用。2020年，新的《固体矿产资源储量分类》标准[1]，对原有的资源储量分类方式进行了较大修改，更加简明实用，更好地满足了生产企业和资本市场的需求，同时也更易于同CRIRSCO等国际规范进行对比。通过建立我国固体矿产资源储量分类与 CRIRSCO分类之间的对应关系，推进技术人员的交流与合作，增进彼此之间的了解，为实现国内外分类标准的互联互通及更好地融入国际矿业资本市场打下了良好的基础。

4 投资估算分级标准

美国试验材料学会(ASTM)是一个国际标准化组织，致力于开发和发布针对各种材料、产品、系统和服务的自愿性共识技术标准。其标准应用范围很广，目前全球大约有12 575个ASTM自愿性共识标准。

ASTM于2019年重新批准了投资估算分级标准ASTM E2516—11[2]，这个标准提出了通用的项目定义程度，并运用项目成熟度和质量矩阵，将投资估算分级系统对应到投资估算工作的各个阶段。投资估算分级标准ASTM E2516—11以项目定义程度为主要特征对投资估算进行分级，可以为项目的利益相关方提供对投资估算的统一的理解。

投资估算分级标准的主要参考文献为AACE国际的推荐操作指南[3]，其中主要有No.17R—97投资估算分级系统、No.18R—97投资估算分级系统(应用于加工行业的设计/采购/施工)和No.56R—08投资估算分级系统(应用于建筑和一般施工行业的设计/采购/施工)。

投资估算分级标准ASTM E2516—11中的投资精度以指数形式表示，主要是考虑标准本身的通用性，尽可能适用所有的行业。但是，各个行业都有自身的特点，因此，也应有与之相适应的对应投资估算级别的典型投资精度水平。

目前，ASTM E2516—11中没有对矿业开发项目的不同投资估算级别对应的投资精度水平进行具体描述，仅在附录中仅列出了加工行业和建筑和一般施工行业的不同投资估算级别对应的投资精度水平。

AACE国际出版物关于投资估算分级系统，除了上述涉及的No.18R—97(应用于加工行业)、No.56R—08(应用于建筑和一般施工行业)之外，2020年发布了No.47—11(应用于采矿和矿物加工行业)。此外，也还有适用其它行业的投资估算分级系统，如：No.69R—12，应用于水电行业；No.87R—14，应用于石油勘探及生产行业；No.96R—18，应用于电力输送及基础设施行业；No.107R—19，应用于环境治理行业等。