基于改进TOPSIS-GRA的PPP项目风险分担研究

文/刘璐 王飞

PPP项目资金需求大、特许周期时间长、一般有较强的公益性，项目参与者会面临的风险比较大，因此，将风险因素公平合理的划分到项目参与方的初步风险分担是PPP项目实施的基础和关键步骤。针对PPP项目初步风险分担，在识别风险因素的基础上，提出组合赋权的GRA-TOPSIS模型，用虚拟最劣解代替负理想解对TOPSIS模型进行改进，从而确定PPP项目风险因素的多个承担方。最后通过案例证明模型的有效性和合理性，为今后的风险分担理论提供了理论基础。

0.引言。

PPP(Public－Private－Partnership)模式是政府相关部门和社会资本部门共同向人们提供公共产品以及后续服务，为实现公共、经济效益建立的项目全生命周期关系性契约的合作伙伴融资、建设和经营的一种管理模式[1]。然而PPP项目投资成本高，建设生命周期长，参与方众多且目标相对性不同，会使风险因素和风险分担更加难以管理，为了使PPP项目顺利进行，需要合理地进行风险分担。目前，前人已经通过案例分析、问卷调查等定性方法和博弈论、数学模型等定量方法对PPP项目初步风险分担有了一定的探索。敖慧以风险偏好的视角通过静态博弈确定风险参与双方的归属问题[2]。Zhao根据风险分担多属性和多目标的特点，将灰色关联度与TOPSIS方法相结合，灰色关联度得出了参与者最优的风险分担结果[3]。陈为公建立了参与者风险分担满意度的指标体系，并提出了余弦距离代替欧氏距离的TOPSIS的风险分担方法，降低了计算难度，但只分析了政府和社会资本方两部分，忽视了其他参与方[4]。为考虑风险分担的客观性，本文从相似性的角度，在前人的基础上提出改进TOPSIS-GRA模型，将虚拟最劣解代替负理想解，从而确定PPP项目风险因素的承担方。

1.PPP项目风险因素识别。

虽然部分风险可以通过保险或担保等技术消除，但不能消除的风险必须由PPP项目的参与者分担。初步风险分担之前首先确定PPP项目风险因素，根据Hastsk等[5]的分析本文将PPP项目风险分为宏观、中观和微观三个方面如表1。

表1 PPP项目风险因素划分

2.PPP项目风险分担指标体系。

PPP项目风险分担不是把风险平均分配到项目参与者，它是以PPP项目的风险分担原则为前提对风险进行划分。项目风险应由最有能力控制的一方承担、并且风险分担的大小要与收益相对等和参与方有主动承担风险的自觉性。

3.PPP项目初步风险分担。

GRA它反映了曲线的变化趋势，曲线之间的形状越是相似，数列之间的关联度就越大，但是往往忽视了评价对象和负理想解的相关性。TOPSIS它只能曲线之间的位置关系，反映不出未来数列变化的趋势。目前PPP项目的风险分担常常将GRA法和TOPSIS法相结合，通过位置和形状相似性两部分反映评价对象与理想解的贴近程度，根据贴近程度确定风险承担者。但是当评价对象到理想解和负理想解距离相同的情况时，欧式距离就不能准确衡量评价对象的优劣，也就不能准确地划分风险因素的归属方，因此，建立虚拟负理想解代替负理想解改进欧式距离，可以解决TOPSIS模型区分度不高的评价结果，并结合灰色关联度提出新的贴近度，更加准确地得出PPP项目初步风险分担的结果。

表2 PPP项目风险分担指标体系

3.1 风险分担体系的权重。在TOPSIS模型中权重是决策中的重要部分，由于PPP项目风险分担评价体系的指标重要程度不同，为得到合理、准确的风险分担结果，首先要确定权重的方法。本文提出G1法和C-OWA算子的组合赋权确定风险分担评价指标的权重。G1法类似于层次分析法，但专家对指标排序不需要进行一致性检验，计算过程简单，然而在此过程中容易出现极值，不适用客观条件的改变。C-OWA算子是在决策时根据组合数重组数据，把客观数据放到影响较大的位置，将极值数据放到不重要的位置，可以减小主观赋权可能产生的极值的影响。因此，G1法和C-OWA算子相结合可以使权重结果更科学合理。（主客观赋权各取0.5）

3.2 基于改进的GRA-TOPSIS模型的初步风险分担

1）建立初始决策矩阵假设在PPP项目中有l个参与方，z个风险因素指标，原始数据是10位专家对风险分担指标打分的平均分，即PPP项目风险分担指标为xjk（1＜j＜l，1＜k＜z）；

2）确定PPP项目风险分担评价指标体系各个权重w；

3）得出加权后的标准化矩阵V；

4.案例分析。

北京通州区的BS污水处理项目总投资约12.4亿元，政府占股5%，中国SHJ集团占股52%、原BS投资人占股43%。本项目参与者众多，本文以政府部门、中国SHJ集团、原BS投资人、金融机构为研究对象，以市场需求变化风险为例，根据改进的GRA-TOPSIS模型得出BS污水处理项目的最优分担者。根据3.2中的计算步骤得出=（0.540 0.571 0.540 0.424）。那么中国SHJ集团是最优承担风险的参与方。

5.结论。

首先从PPP项目多个参与者的角度出发，识别了PPP项目的风险因素，通过灰色关联度和改进向双基准法相结合的方法建立污水处理PPP项目风险分担数学模型，并对北京通州区的BS污水处理厂进行计算，在Matlab软件下验证了本文模型的可行性，并得出了以下结论：（1）在现有PPP项目风险因素归属方的研究上，PPP项目参与者主要默认为政府方和社会资本方两方面，本文从多个参与者的角度出发，使项目的个体参与者更清楚自己的应该控制的风险因素；（2）本文通过对TOPSIS方法进行改进，引入虚拟负理想解，求出较为准确的相对贴近度，对划分风险分担的承担者提供了新的思路。

引用出处

[1]叶晓甦,徐春梅.我国公共项目公私合作(PPP)模式研究述评[J].软科学,2013,27(06):6-9.

[2]敖慧,朱玉洁.农村基础设施PPP项目风险分担的博弈研究[J].华中农业大学学报(社会科学版),2021(02):111-119+180-181.

[3]Zhao Hui et al.Constructing a Risk-Sharing Framework for Sponge City PPP Projectsfrom the Perspective of the Individual Participant[J].Advancesin Civil Engineering,2020,2020.

[4]陈为公,李艳娟,刘艳,闫红.基于改进TOPSIS法的PPP项目风险初步分担研究[J].会计之友,2019(01):15-20.

[5]Hastak M,Shaked A.ICRAM-1：Model for International Construction Risk Assessment[J].Journal of Management in Engineering,2000,16(1).