固安县水源置换工程特许经营项目BOOT 融资模式及运作效果

曹 宇

2011 年中央1 号文件指出，拓宽水利投融资渠道，吸引社会资金参与水利建设，鼓励社会资本参与到各种基础设施投融资建设领域中。现通过对固安县水源置换工程特许经营项目BOOT融资模式的探索，对农村生活水源江水置换工程融资模式提供思路。

1.基本情况

固安县位于京津冀都市圈，是“京津保金三角”的核心位置，目前固安县宫村镇区域内只有一座水厂，供水范围有限，不能满足6 个乡镇的供水需求，为解决用水问题，进一步推动我省农村生活水源江水置换工作，推进地下水超采治理，合理配置和利用水资源，提升农村供水保障水平，解决供水设施不足的问题，满足固安县社会经济可持续发展需要，建设固安县水源置换工程势在必行。固安县水源置换工程将新建温泉园区水厂、固安县宫村水厂，采取BOOT 融资模式向社会融资进行建设，项目建成后将满足马庄、礼让等附近乡镇群众用水需求。

2.特许经营模式

农村生活水源江水置换工程是重要公共基础设施建设工程，现基础设施的建设领域大多采用特许经营模式开展，即政府采用竞争的方式依法授权中国境内、外的法人或者其他组织，通过协议的方式明确各方的权利、义务及风险分担，约定其在一定期限和范围内投资、建设及运营基础设施和公用事业获得收益，提供公共产品或者公共服务。

特许经营模式起源于西方发达国家的工业化大发展时代。20 世纪80 年代在我国基础设施和公共事业领域实践运用。目前，特许经营模式在污水、垃圾处理、燃气、高速公路等基础设施和公用服务领域得到了广泛应用，如北京大兴国际机场临空经济区（廊坊片区）供水特许经营项目、西兆通再生水厂和地上公园项目、隆尧县东方食品城污水处理厂再生水处理及回用工程等。多年来，我国通过引进外资，学习发达国家的先进经验，并进行本土化改进，已经建立了较完善的特许经营制度体系，给政府和企业带来的益处良多。特许经营项目运作模式见图1。

3.特许经营融资模式的必要性

我国城市基础设施建设每年需要投入3000 亿元到5000 亿元人民币，财政资金难以企及，政府负担过重，近年间政府出台一系列政策要求各级政府、各部门、各单位的支出必须以经批准的预算为依据，未列入预算的不得支出，政府不再承担举债融资，政府投资项目不得由施工单位垫资建设等。越来越多的基础设施和公用事业建设项目政府主导并积极寻求社会资本进行合作，特许经营模式作为一种融资工具，能够为政府解决项目资金问题。

固安县农村生活水源江水置换工程总投资金额为12.71 亿元，包含固安县温泉园区水厂工程、固安县宫村水厂工程及配套管道工程。固安县温泉园区水厂工程新建供水厂1 座，供水规模5.0 万m3/d,向东湾水厂供水。固安县宫村水厂工程新建供水厂1 处，供水规模5.0 万m3/d，工程规模较大，适合采用特许经营模式来进行相关建设。这不仅能缓解政府基础设施财政压力，同时增强了公共产品和服务的供给水平。政府方作为监管者，通过绩效管理方式对项目公司进行评价，并按评价结果付费，有效转变政府职能。发挥国有资产的作用，通过市场化手段激活存量资产，实现国有资产保值增值。

4.BOOT 融资模式的内容和构想

特许经营模式在基础设施的建设领域已广泛应用，其融资模式多样，如建设—运营—移交（BOT）、建设—拥有—运营—移交（BOOT）、建设—拥有—运营（BOO）、改建—运营—移交（ROT）等模式。在实践中，特许经营运作模式的选择可根据项目收费情况，结合政府和社会资本项目合作范围来确定，最长不得超过30 年。

农村生活水源江水置换工程可据项目收费情况划分为经营性项目、准经营性项目、非经营性项目。固安县水源置换工程的主要收益结构来源于政府对项目运营绩效的核定，具有明确的收费基础，且其经营收费完全能够覆盖自身的投资成本。可通过县政府授予特许经营权，采用建设—运营—移交（BOT）、建设—拥有—运营—移交（BOOT）等模式推进。

图1 特许经营项目运作模式

固安县水源置换工程特许经营项目建设用地以土地出让形式获得，项目公司拥有使用权，并支付土地出让金，办理相关用地手续。政府方保障项目公司无障碍使用项目场地，并在特许经营期内为项目的合法独占的使用场地。特许经营期满按照合同约定处置土地相关权益事项。特许经营期间土地、房产等固定资产为项目公司所有，为企业建设、经营提供稳定场所。因此，此项目适合采用建设—拥有—运营—移交（BOOT）模式推进。

固安县水源置换工程由固安县人民政府授权固安县水务局组织社会投资方的选择，通过公开招投标后，社会资本在固安县设立项目公司，固安县水务局与项目公司签订《特许经营协议》，授予项目公司特许经营权，项目公司按照协议要求及时筹措资本金及融资资金、办理项目开工手续、组织进行项目建设、竣工验收及运营维护。项目建设期为3 年，运营期为27 年。项目实施过程中实施机构即固安县水务局履行监管、绩效考核，并按照绩效考核结果付费。固安县水务局可委托第三方机构对项目公司的出资、设立、建设等工作进行监督，并确保项目列入财政预算并按照绩效评估结果足额支付相应的费用。项目公司可优化融资方式和结构。此项目收入来源于项目运营绩效的核定，具有明确稳定的收入来源，价值金融机构加大对水利基础设施建设信贷支持力度，通过延长贷款期限，降低贷款利率等一系列优惠政策，服务水利高质量发展。水利工程建设项目贷款期限可达30 年，国家重大水利工程项目贷款期限可达45 年。项目公司可利用相关政策选择融资方式。确保项目顺利实施。运营期满后特许经营者与固安县水务局进行资产移交，需将项目资产及土地使用权无偿移交给县政府指定机构。

5.特许经营项目的效果与展望

固安县水源置换工程特许经营项目引入优良社会资本，现项目公司按照特许经营协议完成注资，建设工作如火如荼进行中。项目预计2024 年完成建设并投入使用，届时让老百姓实实在在的享受良好的基础设施和公共服务。

固安县水源置换工程特许经营项目实施过程中涉及政府部门较多，需要及时协调各职能部门，同时项目中可能存在的金融风险、工程建设风险、管理风险、运营风险等，需要项目实施者挑选经验丰富的社会资本，引入先进的运营管理经验和长期优质的服务可由优质的企业组成联合体，以有效规避风险，发挥各方优势，节约政府投资，提高资金使用效率，提供优质的公共服务，为农村生活水源江水置换工程融资模式提供新思路。