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速读

2022-07-13

证券市场周刊 2022年23期
关键词:被告养老金基金

2022年6月28日,山西太原,工作人员给车辆加油。当日,中国国家发展和改革委员会发布消息称,根据近期国际市场油价变化情况,按照现行成品油价格形成机制,自28日24时起,国内汽、柴油价格每吨分别降低320元和310元。

《上海证券报》刊文,6月24日,中国证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定(征求意见稿)》。根据“征求意见稿”的起草说明,个人养老金投资公募基金拟优先纳入养老目标基金,未来将进一步扩大产品范围。那么,哪些养老目标基金符合规定要求?华宝证券研报认为,个人养老金可以投资的基金产品应当满足以下两个要求:一是最近四个季度末规模不低于5000万元的养老目标基金;二是投资风格稳定、投资策略清晰、长期业绩良好、运作合规稳健,适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和中国证监会规定的其他基金。按照上述要求,在全市场178只存续的养老FOF公募基金产品中筛选出可纳入个人养老金投资范围的产品82只,涵盖基金公司42家。“征求意见稿”要求,开展个人养老金业务基金销售的机构须符合一系列要求,包括最近4个季度末股票基金和混合基金保有规模不低于200亿元,其中个人投资者持有的股票基金和混合基金规模不低于50亿元,以及公司治理健全、内部控制完善、具备较高的合规管理水平等。天相投顾的统计数据显示,截至2022年一季度末,有招商银行、天天基金等40家销售机构满足股票基金和混合基金的保有量规模要求。南方基金表示,从全球范围看,共同基金是养老金投资的主力军。在中国,公募基金管理人管理的各类养老金总规模已达4万亿元,占我国养老金委托投资总规模的50%。建设好养老保险第三支柱,是时代赋予公募基金行业的新使命。以养老金为代表的长期资金能发挥“压舱石”的作用,助力资本市场行稳致远。据招商证券最近发布的一份研报预测,在乐观预期下,5年后个人养老金每年新增资金可达1500亿元,总存量资金接近5000亿元。从中长期看,增量资金将不断流向权益市场。

中国证监会、香港证监会6月28日发布联合公告,为促进内地与香港资本市场共同发展,中国证监会、香港证监会决定批准两地交易所正式将符合条件的交易型开放式基金 (ETF)纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制。互联互通下的ETF交易将于2022年7月4日开始。联合公告表示,中国证监会、香港证监会已就ETF纳入互联互通涉及的跨境监管合作、投资者教育合作等安排达成共识,双方将继续做好ETF纳入互联互通投资者教育和投资知识传播工作,加强执法合作,打击各类跨境违法违规行为,及时妥善处理重大或突发事件,维护互联互通正常运行秩序,保护投资者合法权益。联合公告指出,两地交易所、证券交易服务公司及登记结算机构应当依法履行互联互通各项职责,组织市场各方有序开展ETF纳入互联互通相关业务。证券公司(或经纪商)应当遵守相关监管规定及业务规则,加强内部控制,防范和控制风险,做好投资者教育和服务,切实维护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异,审慎评估和控制风险,理性开展互联互通相关投资。市场各方应抓紧做好启动前的准备工作,确保ETF纳入互联互通顺利实施。根据易方达基金初步测算,此次ETF互联互通机制对于海外投资者而言,目前陆股通标的纳入内地市场的80余只ETF,规模将突破6000亿元。在互联互通成为外资配置A股主要途径的背景下,进一步丰富外资可投资品种并提高其投资便利性后,ETF市场有望迎来增量资金,推动ETF的市场规模持续扩大。

《经济日报》刊文,据不完全统计,已经有20个以上城市2022年以来开始实施房票安置。过去棚改更多采用实物安置或货币化安置两种办法,在此基础上探索实施的房票安置制度,如何实现棚改安置居民、地方政府以及房地产开发企业的多方共赢?房票安置的确有助于提振购房需求,实现现房库存的去化。但是,不能忘了,改善居住条件,是棚户区居民长久以来的心愿,无论以哪种模式进行安置,都应努力确保棚改居民住得进、住得好。在房票安置的過程中,尤应注意保护拆迁安置居民的权益。首先应该明确的是,房票安置只是选项之一,不应强制居民选择。是选择实物安置,还是选择货币化安置或者房票安置,应尽量给拆迁安置居民更多选择,由他们自主决定。更为重要的是,不应为房票设定过多限制。如果房票限定的购买时间太短或者限定条件太多,拆迁居民的可选范围过窄,那么可能导致待安置居民好不容易盼来的改善居住条件的机会,却难以住到称心如意的房子。因此,应合理引导待安置居民选择房票安置,避免对房票设置过短的购买时限和苛刻的购买条件。对于房地产开发企业而言,需要比较及时地拿到房票结算资金,方能助其实现项目和企业的良性运转。只有这样,才能够使房票安置发挥去库存作用,促进当地房地产市场企稳并使其健康发展,从而实现多方共赢。

腾讯集团6月27日发布公告称:重要股东Prosus(Naspers拥有大多数股权)及Naspers表示,将开启一项长期、开放式回购计划,用以提高集团每股资产净值,回购资金将通过Naspers有序小幅出售腾讯公司股票获得。根据公告,Naspers集团预计每天出售的腾讯股份数目将占腾讯每日平均成交量的一小部分,平均不会超过3%-5%。作为腾讯的早期投资人,Naspers通过长期持有腾讯股票已经获得了非常可观的价值回报,并因此被誉为腾讯“守望者”。但2018年至今,已是Naspers第三次宣布减持,也是其持股21年以来仅有的3次。有分析认为,Naspers启动股票回购计划的主要目的,应该是解决自身市值与资产价值出现严重倒挂的问题。其资产净值主要取决于腾讯股份的价值,近年来,Prosus自身市值已经远远低于其持有的腾讯市值。截至2022年6月24日,Prosus的每股资产净值为每股116.5欧元,而持有的腾讯股票价值相当于每股90.6欧元,约为其资产净值的77.8%。而Prosus股票的收盘价为53.07欧元,与Prosus在腾讯所持股份的价值相比折让41%。据了解,这属于Prosus第三次减持腾讯,最近一次减持是在2021年4月,彼时Prosus还承诺,至少在未来3年内,不再出售任何腾讯股票。减持消息发布后,腾讯股价跳水,6月27日午后从400港元/股下跌至收盘378.2港元/股,当天下跌1.56%。6月28日,腾讯收盘报365.8港元/股,下跌3.28%。6月28日晚间,腾讯公告,于当日回购83万股,共耗资约3亿港元。

6月29日,做空机构灰熊(Grizzly Research)发表针对蔚来的“做空”报告称,蔚来汽车很可能利用一个未合并的关联方来夸大收入和盈利能力。报告指出,这个未合并的关联方——武汉蔚能,已经为蔚来汽车创造了数十亿美元的收入,“武汉蔚能允许蔚来立即确认他们销售的电池的收入,而非在订阅期(约7年)内确认收入。通过这种安排,我们认为蔚来已经通过提前确认7年的收入来增加这一数字”。蔚来回应称:“公司已观察到这份报告。该报告内容充满了大量不实信息以及对蔚来披露信息的误读。蔚来一直严格遵守上市公司相关准则,目前已针对该报告启动相关程序,请关注后续公告。”

6月28日,根据美国谘商会(The Conference Board)发布的报告,美国6月消费者信心指数再次下降,跌至2021年2月以来的最低水平。天然气和食品价格上涨,消费者对通胀的担忧日益加剧,导致消费前景黯淡。报告认为,未來6个月,由于通胀和加息,美国消费者支出和经济增长可能会继续面临阻力。而美联储“三把手”、在职期间拥有FOMC永久投票权的纽约联储主席威廉姆斯也承认,美联储将继续加息打击通胀,今年美国经济的增长“将比去年放缓很多”,失业率也将上升,但她强调并非不能避免衰退。市场对美联储试图通过大幅加息来遏制通胀而可能导致的经济衰退担忧加剧,美股开启一路下行模式。截至当日收盘,道琼斯工业平均指数下跌1.56%,跌491.27点,报30946.99点;纳斯达克综合指数下跌2.98%,报11181.54点。标准普尔500指数下跌2.01%,报3821.55点,再度入熊。按季度计算,道指和标普500指数都将创下2020年以来的最差表现。纳斯达克综合指数正走向2008年以来最糟糕的3个月。“牛市女皇”木头姐Cathie Wood称美国已经陷入衰退,人们低估了通胀的严重性和持久程度。高盛认为,投资者对企业利润率的预测过于乐观,当7月中旬启动财报季且分析师下调预期时,股市面临进一步下跌的风险。汇丰银行也称,股市仍在低估潜在衰退的影响,企业盈利和经济增长预期都有被下调的风险。

美国证监会(SEC)官网近日披露了一则对中国26名股民的最终处罚。因非法操纵美股市场,他们将总计支付超7500万美元(约合人民币5.02亿元)的罚单。至少从2013年起至2018年,这26名股民非法利用至少3000只美股市场股票,创造了超过3500万美元(约合人民币2.34亿元)的非法利润。最终美国马萨诸塞州波士顿联邦法院判决,16名被告被罚超过7350万美元,10名救济被告(relief defendants)被罚超过150万美元。2019年10月,SEC向美国马萨诸塞州波士顿联邦法院提起诉讼。SEC诉称,来自中国的多名交易员操纵了数千种股票价格,这些股票的特征大多成交量少,而他们故意制造了股票交易的虚假繁荣,通过推高或压低股价来获得非法利润。同时,SEC已采取紧急行动,将18名被告的财产冻结。在SEC提交的诉讼文书中,具体解释了这些股民的交易手法。他们通常至少使用两个经纪账户,首先通过帮手账户(helper account)下达几笔小额卖出订单来压低股票价格,然后使用获利账户(winner account)低价买入大量股票。在积累了头寸后,他们又通过下达小额买入订单,推高股票的市场价格,这样一来,就可以以市场价高价出售大量股票而获利。反之也一样,他们先制造出买进的假象,抬高股价后再卖出。这种操纵股市的行为被称为“幌骗”(spoofing),指的是在股票市场或者期货市场交易中虚假报价再撤单的一种行为。“幌骗者”通过假装有意在特定价格买进或卖出,制造需求假象,企图引诱其他交易者进行交易来影响市场,借助市场的新价格来买卖获利。2019年11月12日,法院发布了初步禁令,继续对所有被告和救济被告进行资产冻结。同年12月23日,SEC修订诉状,增加了两名被告和8名救济被告。所谓救济被告,是指未被指控从事违法行为,但他们因为被告非法获取了相关资金,且对这些资金没有合法的权利要求。这时,法院会要求他们吐出非法所得。2022年6月9日,法院批准了SEC对16名被告的缺席判决请求,认定他们违反美国《证券法》及《证券交易法》中的反欺诈规定。法院裁定,所有被告对非法所得的3560.34万美元及利息598.98万美元负有连带赔偿责任。除了连本带利归还以外,每个被告必须支付200万美元的民事罚款。同时,法院裁定,救济被告关为国(Weiguo Guan)、刘景全(Jingquan Liu)、刘日山(Rishan Liu)、杨维港(Weigang Yang)、翟静如(Jingru Zhai)、耿松(Song Geng)、任清华(Qinghua Ren)、滕吉祥(Jixiang Teng)、杨洋佳(Yangjia Yang)和修雨春(Xiuuchun)等10人分别支付3505美元到53.37万美元不等的非法所得,外加预判利息,总额为151.23万美元。值得一提的是,这份判决里缺少的两人王家利(Jiali Wang)与王晓松(Xiaosong Wang)是该案的两位主谋。2021年9月,SEC已对王晓松作出处罚,永久禁止其违反美国反欺诈条款,索偿和民事处罚的部分,由法院稍后确定。同时,SEC还在继续对另一主谋王家利提出欺诈指控。

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