基于生命周期视角的家族企业财务管理问题与对策研究

吴晓萱

摘 要：我国约90%的企业是民营或家族企业，家族管理已成为当今企业组织的重要组成部分。在经济社会快速发展变化的今天，家族企业财务管理问题受到越来越多人的关注。基于“四阶段式”的财务生命周期阶段对财务理论进行四阶段划分的主要目的在于分析我国家族企业在各个生命阶段中比较典型的传统财务管理实践问题，包括：创业期财务管理制度不完善、财务基础工作薄弱、融资渠道单一;成长期企业留存收益少、专业财务人员缺失、家长式财务管理;成熟期管理层能力跟不上企业发展、盲目投资、忽视财务风险、财务管理制度不适应企业发展;衰退期资金难以形成合力、财务决策效率降低，并提出了针对性的改进对策建议。

关键词：生命周期;家族企业;财务管理

中图分类号：F275;F276.5  文献标识码：A文章编号：1005-6432（2022）15-0172-03

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2022.15.172

1 研究意义

在实践中，从生命周期的角度去研究家族企业的财务管理，对于提高家族企业的财务管理能力和经营状况以及延长家族企业的生命周期具有一定的重要意义。从生命周期的角度去研究家庭企业的财务问题可以更好地对家庭企业本身处于生命周期的某一阶段的财务管理问题做出对策，使得企业能够更好地成长。在理论研究方面，本文提供了分析家族企业财务管理问题的新视角，即基于生命周期视角分析家族企业不同发展阶段的财务管理问题的差异与特征。

本文围绕生命周期这一视角，能够更好地分析家族企业在创业、发展、成熟和衰退四个阶段中最容易面临的各种财务管理上的具体问题。同时还能够更好地提高解决家族企业经营资金运行管理的有效性和效率，实现家族企业的可持续盈利和成长能力的最大化。从而推动家族企业不断地获取自己在战略中的收益，为家族企业更好地实施财务管理提供适宜的建议以及帮助。

2 创业期财务管理的问题与对策

2.1 财务管理问题

家庭企业在创业期的主要目标是研究和發展一个可行的、有竞争力的产品市场战略，以此生存下去。在此期间，企业家会让企业高管热情工作，领导企业成员在工作过程中充满能量、创造力以及冒险精神。但是组织体制在当时并不完美，没有明确地划分责任，基本上许多家族企业的决策都是由创业者独立做出的。当时的家族企业的资本实力很弱，利润水平很低，需要大量的资金，在产品服务方面有着频繁且有意义的创新，但是许多创新很快就被市场所抛弃。家族企业必须努力寻找市场缺口，并将资源集中到一些特定的产品和市场。家族企业的形象在创业期时尚未树立。

家族企业早期的财务风险主要体现在产品生产、厂房建设、设备购置及市场拓展等方面所存在的风险。此外，由于家族企业的发展规模较小，回收资本的效率也很低，因此家族企业的经济效益和社会收益很难获得，发展也相对缓慢。

2.2 对策建议

在这一时期，家族企业可以采取多种方式，如集中资本、灵活的推广产品、加强与其他相关企业的合作等，实现家族企业的可持续发展和进步。具体就是尽量保持与资本的合作关系，努力开发、推销产品;还能选择依靠发展成熟的企业，然后去销售自己的产品，将企业利益和相关职工的个人自身利益联系在一起，通过提高家族企业雇员的热情和积极性，提高企业的财务管理能力。

改善财务决策，建立现代的家族企业体制。如李嘉诚所说，这家企业哪怕不能成为一个家族企业，但一定要有家庭的味道。家庭企业一定要选择家族式制度，但绝对不是传统的家长式作风。与此同时，家族企业在创业初期还应当建立健全财务制度，加强对成本的管理以及产品销售的管理，加强内部的审计以及财务监督，节约资本，在早期阶段扩大销售。

拓宽融资渠道。首先，家族企业要寻求股权融资，并进一步调整其资本结构。在能够保持实际财务状况的前提下，家族企业可以选择适当的股本融资，这样不仅可以改善公司股本资金，而且还可以优化家族企业的资本结构。其次，改善家族企业自身的资信状况。如果家族企业想解决融资问题，那么关键就在于改善企业自身的信用状况。家族企业必须对财务管理系统进行标准化的改进，进一步提高自身的信用水平。

3 成长期财务管理的问题与对策

3.1 财务管理问题

在成长期，家族企业的主要目标就是发展壮大以及差异化。随着企业盈利的迅速增长，企业的规模逐渐扩大。采取相关制度来约束家族企业的一些相关行为是很必要的，于是他们设计了一些标准化的系统。经济的逐渐增长给了创业者以及管理者们很大的希望，从而公司的凝聚力、组织力以及创造力并不会被削弱。同时利润的增长让创业者以及管理者们有了新的想法。随着时间的推移，企业的产品系列开始扩张，但它们倾向于关注某些细分市场上的产品的系列化。在那个时候还没有出现跨行业的市场分化，家族企业更加注重产品改良以满足市场需求。由于市场差异化，家庭企业可能会面临资金短缺的问题。尽管它们利润甚微，但却增长迅速。家族企业正努力在成长过程中建立自己的形象。

在此期间，家族企业的财务管理风险主要是由于没有充分认识到家族企业规模的不断扩大所带来的风险和挑战。家族企业一味盲目地扩大规模，进而导致其在一个复杂的社会中参与激烈的竞争。然而，许多企业都只是单纯地关注到市场环境所带来的一些机会，而忽略了其中的一些风险和挑战。此外，在扩大家族企业规模的过程中，家族企业往往忽视了自身的优势，这很容易导致企业的资金浪费和资金损失，甚至还会直接导致企业破产。因此，重要的是要充分了解它们这一时期在市场上竞争的实际能力。

3.2 对策建议

完善选人用人的机制， 提高企业的经营效率。财务是家族企业的核心，因此家族企业要牢牢地控制手中的金融，否则家族企业就会容易将他人吞并。因此，家族企业的内部财务人员必须努力地去学习现代企业财务方面的管理相关知识，这样既解决了财权旁落的问题， 同时又能引进现代企业财务制度。

设置专门的财务管理部门，解决专业财务人员缺失。集权式管理替代家长式管理。集权式管理是指企业内部高层的决策在一定程度上得到统一集中。相较于家长式管理，集权制管理能够筛选出相对适应企业发展的决策。

4 成熟期财务管理的问题与对策

4.1 财务管理问题

成熟时期的家族企业旨在巩固和改善现有地位，并推迟经济衰退的开始。家族企业可以创建组织服务，所有类型的系统都可以标准化。当家族企业的创业者和管理者之间发生冲突时，组织体系的凝聚力就会被减弱。决策时间将大大增加，同时还能规避某些风险;创造力和冒险精神同时正在被减弱，组织活力似乎也在被减弱。家庭企业没有具备持续增长的收益能力;有了充足的资本和闲置的现金流，家族企业就会开始对外投资;家族企业专注于利润增长。产品范围也已经超越了增长阶段，开始从一个行业跨越到另一个行业去发展。市场差异变得不那么重要;开始注重企业联合。在成熟时期，家族企业树立了自己的形象。

尽管成熟时期的企业正在开始降低所面临的风险和挑战，并且渐渐地发展了自身处理风险和挑战的能力。然而，随着市场的发展，渐渐地扩大企业规模，在这个过程中依旧会存在许多没有办法提前预料的风险和挑战。

4.2 对策建议

成熟时期的主要目的：延长家族企业生存寿命，通过选择正确合理的财务管理策略，来实现家族企业的持续发展。因此，在此过程中所选择的财务管理战略必须能够满足优化资产的要求。通过改善投资的经营管理和加强企业资源管理，可以有效地控制家族企业的成本，减少不必要的流动性资产和资本损失，以实现家族企业的可持续发展和经济进步。

提高管理层的应对变化能力。随着时代的发展，家族企业的管理层内部的相关理论思想以及能力并没有随着时代的发展而进步，导致无法做出良好决策。这时候就需要管理层人员去学习新知识，从而提高应对变化的能力。

多元化经营风险规避策略，围绕产业前景增强核心竞争力，要协调多元化经营和家族企业核心竞争力之间的关系。家族企业应该放弃无法改善其核心竞争力、毫无发展前景的产业。相反，他们应该专注于有良好发展前景、能够构建和改善核心竞争力的行业。只有这樣家族企业才能够“兴旺、强壮、长久”。此外，结合企业发展动态调整财务管理制度能够解决财务管理制度不适应企业发展的问题。

5 衰退期财务管理的问题与对策

5.1 财务管理问题

在衰退期，企业的主要目标就是要不惜一切代价的创新。虽然企业的规章制度和安排都是不断变化的，但这时候组织之间的矛盾已经开始浮出水面。在此期间，企业的生存和发展为了得到保障，就必须持续不断地接受风险和压力。这个时期企业所面临的风险是资金难以形成合力。

除此之外，各部门间互相推诿，士气低落;家族企业的决策一直都很保守，没有得到相关专业人员的领导，造成了家族企业的财务决策效率大大降低。企业主要的工作是如何有效应付、处理不断来临的危机，在衰退期家族企业的形象不复存在。

5.2 对策建议

在衰退期间所采取的财务管理战略是为了确保家族企业正常的现金流动性和可持续发展。在这方面，企业应该尽一切努力减少不必要的资本和资产损失，有效地利用闲置的资产，开发新产业和一系列的新产品，以此来延长家族企业的生存寿命、提高企业利润。除此之外，需要进一步加强不同行业和部门之间的沟通与合作，还需要充分利用紧缩性措施为企业发展提供支持，为实现其第二次发展而努力。

创新战略，培育新的“增长点”。家族企业应该鼓励员工参与创新，加大创新投资，加强技术革新，提高产品的竞争力。建立继承人的培养机制。此时企业的财务决策效率的降低有一部分原因在于没有专业的领导人，那么解决这个问题的对策就是建立继承人培养机制，从而培养出能结合企业自身情况去做出决策的领导人。

6 总结

本文根据生命周期视角下的家族企业所存在的一些财务管理问题，运用文献分析法，系统地梳理了家族企业中所存在的财务管理问题及其对策。其整体基调是针对家族企业财务管理的研究，有助于建立一个健全、完善的财务管理系统，从而使家族企业能够在适应现代经济环境的前提下可持续的发展。在生命周期的四个阶段，即创业期、成长期、成熟期、衰退期，家族企业常常会遇到不同的财务管理上的问题。重点分析各个发展阶段中所存在的典型的财务管理问题，并给出对策建议，如表1所示。

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