好的投资人应该懂什么

沈南鹏

一家好的风险投资机构，具备三个特征：

第一，风险投资者必须以长远的观点来看企业，而不是短期套利的想法，这点风险投资公司确实和之前的私募股权有很不一样的地方。在智能时代有很多企业会走过非常长的发展阶段，需要有耐心的、抱着长远观点的投资人和创业者一起走过。在相当长的时间里，追求利润不是公司主要的目的，占据市场同时能够不断打造出新的产品领域才是公司应该真正关注的。

第二，在智能时代，好的资本方不是纯金融投资者，而是战略投资人，最好的投资人应该是懂产业的投资人。今天的产业细分越来越重要，在每个细分领域中，投资人必须成为这个行业中的专家，成为真正能够帮到创业者的投资人。如果没有产业背景，没有办法对产业有全面的布局，这样的投资人也没办法真正帮助创业者完成战略使命。这种战略角度是每一个好的投资人必须有的素质。

第三，好的资本方或投资人应该具有国际视野，必须是国际化的投资人，这样才能帮助公司实现国际化。今天，很难再去区分创业企业是中国企业、美国企业，还是印度企业。很多企业在第一天就已经将全球化作为重要关注点，这个全球化不仅是产品设计和市场推广能力，更重要的是创业视野的全球化。

做投资，我们要逼自己不断思考未来几年的发展。不管当初进华尔街还是后来创业、做投资，我都保持着好奇心，觉得做这些事本身很有意思。有时候在你理性的思考之外，必须要有那么一点冲动、一点激情，承担一定的风险，这时的判断标准就来自你的第六感。过去几十年我做对了一件很重要的事情，那就是Long China（做多中国）。20多年前很多人不那么看好中国，有各种担忧，但如今来看，凡是做出很大事业的中国企业家，他们身上都有一个共同的特性就是Long China。选择投资对象时，我们很少投资那些主要以海外市场为主的企业。因为中国才是最有吸引力的地方，某种产品只要能够在中国被大家所欢迎，那它的增长潜力将非常大。

做投资没有选择，只能逼着自己不断思考两年、三年、五年以后的行业发展会怎样。有时候，我们可能无法形成一个特别完美的判断，那就尝试去判断，然后在这个行业里完成一步到两步的布局，这是作为风险投资人必须有的判断，哪怕当时给你的数据并不充分。做投资跟做企业家的差别是，好的投资人必须是一个企业家，同时有比企业家更强的协调能力和整体风险管理的能力。

我投資成功，有三个主要因素，即中国市场的推动、保持专注和不盲目。很多人都知道要专注，但是要选择一个正确的领域并始终保持专注并非易事。团队能力、资源以及对投资方向的判断都是需要考量的因素。

我选项目有六条秘诀，分别是：看人、模式、执行力、客单量、效率、数据。创始人和团队的能力很重要，但更重要的是人要靠谱、诚信，不要忽悠投资人。执行力是决定创业公司在初创期后能否融到钱的关键，因为没有执行力，所有的想法、远景目标都是空谈。如果你要创业或是正在创业，请找一个执行力强大的合伙人。还有客单量，之前所有的因素都会在客单量上体现，如团队、模式、执行力等，而这个时候只要客单量足够好，融资就不成问题。

在创业者能力和创业者精神的选择上，我优先选择创业者精神。创业者有真正的品质和美德，他的能力才能够得以发挥，否则可能会被滥用。

（编辑  周静 charm1121@sina.com）