南非外商直接投资的发展历程、特征与趋势研究

 摘 要：随着经济全球化程度加深，南非经济呈稳定增长的态势，在吸引外国直接投资方面存在巨大潜力。本文对南非外商直接投资发展脉络进行系统梳理，并分析其发展特征，从地区、行业、来源结构和投资偏好等角度进行研究，最后针对目前发展实际情况和存在问题对未来发展趋势进行预测提出发展建议，为南非与其他国家的合作提供参考意见，进一步加深世界各国同南非的经贸合作交流。

关键词：南非;外商直接投资;发展历程;特征;发展趋势

本文索引：周铭裕.南非外商直接投资的发展历程、特征与趋势研究[J].商展经济，2022（11）：-065.

中图分类号：F752.7 文献标识码：A

外商直接投资能夠反映一个经济体对外贸易的活跃程度和经济发展的前景，是对外投资的重要参考，在经济发展中发挥着重要作用[1]。南非的外商直接投资发展史可以追溯到19世纪。

1 南非外商直接投资的发展历程

早在殖民地经济开发时期，外资在南非就起到了决定性作用[2]，南非实行种族隔离的时期是比较封闭的状态，1994年新南非建立后才开始迅速融入世界经济大潮中。一百多年来，外商在南非的直接投资已经有了相对完整的发展阶段，本文将其发展历程划分为四个阶段，分别是初始发展阶段、快速发展阶段、发展滞缓阶段及重新活跃阶段。

（1）初始阶段：19世纪60年代至20世纪40年代。1867年霍普顿地区发现南非第一颗钻石，打开了南非的投资市场，淘金热使南非的直接投资经历了从有到无的过程，“矿业革命”改变了南非的历史命运。1870年挖矿人数剧增给南非带来了巨大的经济利益，吸引了大量外资投入。1886年南非开始大量出产金子，由于金矿比钻石矿的开采速度更快，外商直接投资的速度随之也快速发展。该阶段殖民统治根深蒂固，给这个时期的外商投资蒙上了一层殖民主义色彩。

（2）快速发展阶段：20世纪40年代末至50年代。除了奥兰治发现金矿这一因素外，该阶段的主要影响因素是殖民扩张。第二次世界大战中，南非拥有美国需求量较大的战略原料，形成了需求互补。这个时期西方国家通过投资的手段试图控制南非的经济部门，巩固其殖民地位，为它的经济、政治利益服务，虽然推动了南非的进步，但同时也给南非人民生活带来了灾难。

（3）滞缓阶段：20世纪60年代至80年代末。这个时期外商直接投资步履维艰，种族隔离制度是影响投资的主要驱动因素。1960年沙佩维尔事件和1976年索韦托事件发生后，南非政局紧张，国际社会的直接投资骤减，种族隔离制度对南非社会影响颇深，种族矛盾成为南非最主要的社会矛盾;1984年南非货币贬值，国内抵制运动和罢工浪潮高涨，外资出逃现象显著，直接投资额直线减少。80年代随着冷战缓和及南非战略地位下降，西方国家对南非制裁范围扩大，程度加深[3]，以经济制裁为主，给南非吸收外资带来了障碍。

（4）重新活跃阶段：20世纪90年代后。南非种族隔离制度的土崩瓦解为外商直接投资的发展提供了政治保障，1993年，世界上绝大多数国家陆续取消对南非的经济制裁，南非经济呈现回升趋势[4]，新南非成立以来经济增长势头加快;2010—2013年，南非FDI流入高速增长，2017年，因政治不确定等因素影响有所减少[5];2018年，南非吸引外国直接投资71亿美元，同比增长446%;2019年，新冠疫情爆发，直接投资有下滑的趋势。南非政府颁布了一系列经济刺激计划来应对疫情冲击，除资金支持以外，在税收减免、货币和金融支持方面都有相应的鼓励措施，据CEIC最新数据统计，2021年6月南非外商直接投资额达到了12.338亿美元，较之前有所恢复。

2 南非外商直接投资的特征

外商主要是通过兼并和收购的方式进行直接投资，20世纪80年代，美、英、德、日、法、荷兰、比利时等国在南非建立跨国公司，20世纪90年代，欧洲的直接投资占77.5%，南北美洲占16.5%，亚洲仅占3.8%[6]。2007年，中国工商银行与南非标准银行达成收购股权协议，这是南非种族隔离结束后的最大海外直接投资[7];2011年，沃尔玛完成了对南非零售商MASSMART的收购，以此为契机进入非洲市场;2021年，荷兰喜力收购南非葡萄酒和烈酒生产商Distell Group Holding。跨国并购在国际直接投资中扮演着举足轻重的角色，对扩大市场份额起到了重要作用，近些年在南非以这种方式进行的投资比例也呈上升趋势。

由于集聚效应和贸易格局，外商直接投资主要分布在约翰内斯堡地区和各省的工业园中，以及开普敦、比勒陀利亚等地，南非共有9个省，利用外国直接投资前五位的顺序是：豪登省、东开普省、夸祖鲁—那它尔省、西开普省和普马兰加省，2000年实施工业开发区计划，在国际海港、空港邻近区域建立众多集约式制造业基地，2016年后建立了十个特别经济区，外商直接投资的分布与地区经济的发展息息相关，越发达的地区吸引外商的能力就越高。

南非几乎所有的行业都对外国投资者开放，主要投资领域集中在采矿、化工、食品、通讯、汽车和零配件、金融服务业、餐饮等行业[8]。外国在南非的直接投资主要是建立独立的分支机构，入股本地企业和投资于政府兴建的大型工程，直接投资绝大部分流向私有企业[9]。南非政府牵头规划实施了非盟“南北交通走廊”计划，与周边国家积极开展能源项目合作，重视对核电等可再生能源的开发建设。由于南非对各个行业大力扶持，实施各项扶持经济发展的措施，促使南非外商直接投资的行业出现了百花齐放的现象。

南非的直接投资主要来源国以发达经济体为主，发展中经济体为辅，主要来源于英、德、美、法等西方发达国家，以及包括中国、印度等在内的多个发展中国家。投资方式上，欧盟主要采用政策鼓励、财政支持、投资担保等措施，法国则是将投资与援助相结合，美英两国通过减债减贫等提高投资动力。西方国家在南非有重要的经济和战略利益表现在：（1）对矿产资源的依赖程度大;（2）南非是西方国家重要的投资场所和商品市场;（3）好望角作为西方的“海上生命线”有着重要战略地位[10]，这使得西方国家与南非之间经济往来频繁。E63E06ED-28E4-4968-AF81-22528AF55FC4

南非直接投资吸引的外资来源国投资偏好各有不同，包括英国在内的欧洲国家以及日本、韩国，资源对外依赖程度大，偏好于矿业资源的开发，同时得益于欧洲、日本等先进的制造业优势，化工、通信、汽车和零配件等也有大量参与;美国更侧重于高科技产业的投资和金融服务业、食品餐饮业;发达国家以高科技、先进制造业、金融服务业为投资主要方向，更加看重非洲潜在的商品消费市场，以南非为依托，辐射整个非洲大陆;中国偏好于金属矿产和动力煤开采、石化领域，大型工程建设等，近年来中资企业积极参与开发区建设、汽车制造、钢铁企业技改的投资。

3 影响南非外商直接投资的因素

南非吸引外商直接投资的因素主要包括：（1）地理区位影响着区域的产业结构和产业布局等，影响地区经济发展。南非位于非洲大陆最南端，是大西洋和印度洋的航运要冲，西南端的好望角是最繁忙的海上通道之一。一方面通过航运形成了南非和周边国家和地区的经济增长极，另一方面把国内的经济合作延伸到了世界各地。（2）南非拥有丰富的自然资源。南非矿产种类多、储量大、产量高，金、铂族金属、铬、锰储量居世界第一，金刚石、煤、镍等也是南非的重要矿产。南非采用分散型的自然资源管理模式，分工明确，管理清晰。（3）自由的资本投资制度是市场经济充分实现和活跃的表现，私人资本家或资本家集团之间可以不受限制的展开自由竞争，这有利于企业不断改进生产技术，改善企业管理，提高劳动生产率，促使资本在各部门之间自由转移和资本的不断扩大，从而促进社会生产力的迅速发展。（4）较为优越的外商投资环境，对外国企业和个人投资提供便利条件。对外国投资实施补贴和鼓励措施，增加就业投资，对有竞争性的行业提供贷款利率的支持，以期带动经济增长和刺激国内外直接投资。（5）南非拥有较为完善的投资法律法规，司法权也相对开放。南非主管外国投资的部门是贸易工业和竞争部，其下设投资南非部具体负责吸引外资等事宜，系统的法律法规体系降低了外商的顾虑。

根据对近年南非国内环境和国际经济背景的分析，外商直接投资的风险性在于：（1）近年来非国大的主导地位有所弱化，尤其在新冠疫情背景下，南非不仅经济受挫，政治发展也将经受考验，政治风险作为外商直接投资的最大影响因素，一旦产生将会对投资国和被投资国造成巨大的经济损失。（2）南非党内腐化严重，不正之气贯穿整个南非社会，严重影响了社会经济。英国ControlRisks公司发布的调查报告显示，61%的南非企业曾受到腐败和内幕原因造成的影响，85%的企业表示期望有强力的反腐措施来改善营商环境。（3）目前南非安全问题堪忧，犯罪率较高，持枪犯罪案件众多，社会治安问题不仅与新南非政府的失职有关，还与暴力文化的历史，以及司法系统的薄弱有关，提高国民安全度有利于外商在南非发展。（4）南非新冠疫情严峻，确诊病例增加幅度较快，范围已经蔓延到了所有省份，民众对于防疫的重视程度不高，给防疫带来了困难。新冠疫情对于经济领域的冲击最为直接，经济恢复漫长艰辛，南非需要进一步提高其经济抵御风险的能力。

4 未来发展趋势

由于南非政府经济发展的规划，投资环境优化，传统领域向新型领域拓展，各投资国开始关注节能和环保问题，旅游投资、核电等能源领域的投资建设的趋势明显增加，投资日益趋向多元化，产业升级一定程度上改变了未来外商对南非的投资模式。目前的国际直接投资趋于轻资产化，数字技术和人工智能加速发展[11]，产业的优化升级在一定程度上能够改善传统产业结构带来的高耗能、高成本等弊端，同时也能提高各国投资回报率。

南非外商直接投资未来需要做到以下三点：（1）稳定政治局势，降低国有化风险。南非是国有化风险高发地区，且当前世界经济缺乏增长动能，不管是把外国资产直接收归国有，还是采取隐蔽的方式进行侵吞，都对投资国有弊无利，投资者将面临高额税费和股份转移等风险，投资者需要调整投资方式，加大投资弹性。（2）进一步打开国际市场，增强经济活力。面对复杂的经济环境，要求投资者紧密联系国家战略，对市场采取进一步强化，丰富合作内容，加强基础设施建设，主要集中在电信、电力、铁路等方面。（3）优化投资环境，营造良好合作氛围。南非政府应不断招商引资，充分调动投资者的积极性，降低生产成本，降低相关税费。同时，南非还应协调好不平等的关系，重视国内贫富差距大的问题，减少社会矛盾的爆发。

5 结语

本文通过对南非外商直接投资的发展历程进行系统梳理，将南非外商直接投资划分为四个阶段：初始发展阶段、快速发展阶段、发展滞缓阶段、重新活跃阶段。整理南非外商直接投资发展史认为：跨国并购是南非外商直接投资流动的主导方式、南非外商直接投资与发达国家之间的互动更为频繁、未来南非的直接投资向服务业和技术密集型产业发展。由于南非国内外利益牵连，存在着不稳定的投资风险，其发展仍需继续努力。

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