科技型中小企业新型融资产品模式探索

邵灵越 叶雨轩 李博勋

截至2021年底，全国科技型中小企业突破59万家，较去年同期增长约45%，科技型中小企业在产品研发、技术人员薪酬以及市场拓展过程中需要大量资金投入，然而在现实生活中我国仅有8%的该类企业能够得到银行的支持，并且大都是具有一定资历和规模的科技型企业。汤笑玫（2021）指出目前我国中小型企业占企业总数的90%以上，创造了80%的就业机会，大部分GDP来自中小企业，然而银行贷款满意度仅有30%。整合吕道良（2021）、Han Wei（2021）、田甜（2021）、岳小洁（2021）张秀秀（2021）等人的观点，可以得出因信息不对称、融资成本高、融资渠道单一、企业的“轻资产、无抵押”等因素导致科技型中小企业多样化的融资需求得不到满足的窘况。

本研究针对以上现状，为科技型中小企业创新信贷融资模式，同时为投资者设计区别于传统存款、理财、基金的新型投资方式。

市场空白

各商业银行因科技型中小企业轻资产、风险与收益的杠杆不平衡的特点，缺乏与之相匹配的融资产品，从而产生了相对的空白市场，从而也导致了科技型中小企业的贷款窘况。本研究所建立的新型投融资模式不仅针对解决科技型中小企业的融资贷款窘况，同时面向社会筹集资金，开辟了区别于存款、理财、基金的新兴投资道路。

市场创新

本研究致力于为科技型中小企业量身打造专属信贷产品。实现三大创新：其一，客群新，该研究产品支持科技型中小企业，面向其发展前景，实现金融对科技创新的直接支持；其二，模式新，它是信贷产品在基金管理模式下所衍生的新型融资渠道，在一定程度上克服了融资规模与融资效率难题；最后，评价机制新，引入人工智能和全新的标准化评审机制，根据企业经营前景、研发投入等状况快速敲定贷款流程，实时技术检测，可以充分提高业务效率并且有力地控制风险。

市场前景

科技型中小企业资金需求旺盛，然而供给不对等的发展趋势从某种角度来说严重阻碍了科技型中小企业的发展。相对而言，本研究从基金管理模式出发，这是对传统信贷产品的一次模式创新；以银行为中间平台，使双方的交易更加规范透明、平稳高效，降低了成本，提高了效率。在智能技术与研究团队的评估之下，由企业融资需求构成的每组产品都能得到最大化的贷款额度，契合企业资金需求与市场发展趋势。

经过调查研究招商银行、中国银行、农商银行对科技型中小企业的贷款政策，将其政策信息与本研究产品进行对比。以招商银行“高新贷”、中国银行“科贷通”和农商银行 “科创贷”三大信贷产品（以下简称“三贷”）为例，分析如下。

贷款对象对比分析

“三贷”的贷款对象大多为高新技术企业、技术先进型服务企业等具有一定发展规模的企业、知识产权试点示范企业等具有一定发展特色的企业，国有商业银行没有开设适合科技型中小企业的贷款业务，而该研究则是直接面向科技型中小企业，贷款对象更加精准。

服务效率对比分析

相比于传统“三贷”复杂繁琐的审批流程，本研究简化环节，计划成立专业的研究团队并运用智能科技进行审批，目标精确，服务细致。

贷款额度和贷款期限对比分析

在贷款额度上，本研究产品规定贷款最高额度1000万元，该额度远高于“高新贷” “科创贷”的500万元；在贷款期限上，本研究将产品的还款期设置为最长五年，相比于“三贷”一年的还款期具有明显的优势，综上可見该研究在很大程度上降低了科技型企业的融资成本，可以很好的缓解科技中小企业资金周转问题。

贷款利率对比分析

无论是“高新贷” “科贷通”还是“科创贷”，贷款利率都不超过同期银行贷款基准利率上至30%～50%，而该研究产品贷款利率低于社会渠道融资价格，投融资贯通使该项目运行更加灵活，同时大大地降低了科技型中小企业的融资成本。

还款方式对比分析

相较于“高新贷”“科贷通”的按月付息、到期一次性还本，以及 “科创贷”最长可分36期的还款方式，本研究采用“借新还旧”的方式循环额度5年，每年还款一次的还款方式更加能减轻企业压力。

信贷方式对比分析

相较于传统信贷模式，本研究采用基金管理模式，设计资金池，以100户企业为下限，充分降低风险。

从以上分析对比中可以看出，相对于其他商业银行信贷产品，本研究所设计的产品可在贷款对象、服务效率、贷款利率、还款方式、信贷方式等方面占据极大优势。

基本概念及设计理念

该研究可以称为“基于基金管理模式的科技型中小企业新型融资产品研究”，创新运用基金管理模式来加速投融资流动速度，借助“线上+线下”渠道来提高金融科技的运用能力。既有效地为投资人拓宽投资渠道，提高投资效益，又在面对不定期、不可预见性突发影响时可以在较大程度上做到 “更简易、更高效”，充分发挥出特色金融产品扶持实体经济的突出作用。

设计方案

该新型融资产品模式面对的融资方定位为科技型中小企业，投资方是有投资意向的企业或个人，即社会投资者。该产品以银行作为中间借贷平台，银行配备包含信贷经理、技术评估专家、法律分析人员的专业运营团队，灵活运用基金管理模式，将社会融资所建立的资金池中资金投入满足科技型中小企业的融资需求。

其具体运作模式如下：以银行为中间媒介，采用“线上+线下”的运行模式，企业将包含经济效益、经营管理水平、发展前景等全面的相关资料交递给银行信贷经理，通过包含数据采集器、传感器的智能平台大数据分析以及该创新产品模式预先设置的准入门槛，信贷经理将符合条件的若干科技型中小企业贷款需求组合打包，设计成新型投资理财产品然后在银行的平台进行发行。根据平台披露的科技型中小企业量化智能评估数据，有意向投资该新型融资产品的社会投资者将资金投入产品的专属资金池，同时，银行通过信贷经理将池中的资金投资于有融资需求的贷款企业以此来实现资金的双向流通。在企业经营过程中，银行分期投资，风控同步跟进，若贷款企业出现经营问题，信贷经理结合大数据与专家组意见，根据实际判断是否需要当即终止投资。

产品优势

1.技术手段创新。首先，该新型融资产品模式利用大數据简化授信流程。虽然普惠金融对科技型中小企业有比较大的支持力度，但是由于审核手续复杂，人工成本过高，在很大程度上减缓了企业的授信速度，由此提高了企业融资成本。然而，本次的新型融资产品将引用先进的大数据智能分析技术，借助数据采集器、传感器可以做到数据采集分析的高效性和动态化，减少了人为的尽调，不仅加快了资金池内投融资的流动，而且有效地提高了产品资金投入企业的质量与速率。第二，采用“线上+线下”金融服务。在面对难以预见的短时突发影响方面，该产品的线上审核与智能评级两项创新设计将发挥巨大作用，比起传统的信贷模式，它将会极大地加快融资速率，及时支持实体企业。

2.投融资模式创新。首先，若科技型中小企业采用该新型产品融资模式进行贷款融资，其低于社会渠道融资利率的模式将会在一定程度上降低融资成本，在有效的风险控制和政策支持下减小了企业所面临的贷款压力。第二，针对科技型中小企业“轻资产、无抵押”的特点，该创新模式借用风投设计理念来给予融资企业相应贷款额度，有效地克服了科技型中小企业的贷款抵押难题。第三，从社会投资者的方面来看，这是区别于传统银行存款、理财产品、基金产品的全新的投资方式。通过量化显示有融资需求的科技型中小企业各项指标，可以令投资者对该产品的收益与风险有更清晰直观的把控。

初期风险控制

首先，该新型融资产品模式设立行业准入制度。贷款企业需满足银行准入门槛，企业应有明确的盈利预期、科研成果，同时相关主营业务需要符合客观经济规律，能够为企业带来经济收益。第二，建立科学、高效的信贷审批流程。信贷经理通过线上途径将企业的财务报表、贷款人征信情况等信息资料交给信贷稽核小组进行初步审核，并且结合智能大数据审核系统实现全方位、动态化审查，核实融资企业提供的资料是否存在虚构，如核对财务报表有无重大缺陷、是否有偷漏税行为、增值税缴税记录与纳税申报表是否一致等等。第三，进行信用评级风险识别。该新型融资产品模式需借用我国商业银行信用评级模型对借款方企业展开信用评级，从财务状况、现金流量、经营成果、科技人员素质、产品概况、市场占有率等方面对企业、员工、产品、市场四部分展开具体分析。第四，银行和企业双向投保。为解决科技型中小企业贷款难的核心问题——信用风险问题，银行首先对该产品进行投保，同时审核融资企业与保险公司的合作模式是否适配企业配置该产品风险，由此降低了产品准入时的银行信息成本，又分散了运行过程中企业的经营风险。

中期风险控制

由于信贷风险贯穿在整个项目资金投放与收回的过程中，因此银行也应重视贷款中期风险控制。根据中小企业贷款的有关规定，贷款资金的支付方式分成受托支付和自主支付。该新型融资模式采用受托支付，通过风险预警识别不良资产，软回收方式恢复借款人企业信用，清收资产解决利息问题，降低贷款挪用风险，这既有助于贷款发放的质量，也利于企业经营管理。

以中国银行上海分行为例，中小企业贷后管理工作包括企业回访、跟踪和落实授信批复条件、外围信息查证、现场检查经营情况、到期按时收息等工作。信贷人员必须按照规定的频率对借款企业进行回访，通过根据系统中出现的各种预警和风险情况，对借款人作出及时的动态的调整。在回访过程中，借款人企业的任何细微变动都会对风险控制产生影响。比如某企业的水电煤数据与经营数据是否匹配，纳税申报表与纳税系统中的数据是否一致，应收账款和应付账款的账期是否有变动，借款人企业的上下游企业经营情况是否正常，员工工资与员工社保等是否按时发放和缴纳等。在本文所指的新型融资产品模式探索中，银行通过会计报表等数据分析企业经营状况，评估借款人在清偿日前的经营风险，再以季度为时间单位形成中期风险书面报告。对于已经逾期的借款人，银行及时走访了解借款人的经营情况并评估未来经营风险，需要对已经产生贷款利息进行催收，并决定是否继续进行风投，具体情况和工作进程形成书面报告。根据风险分类的结果，对于正常经营的企业，一般每季度进行一次现场回访，检查方式可以分为提前通知或突击检查；而对于一些处于风险预警和严重预警的借款人，如果在充分的现场调研与分析评估后确认借款人还款意愿和还款能力发生问题，银行信贷人员应及时向产品运营团队反映实际情况并分析负面影响，通过不定期回访等方式形成动态分析报告，并做出继续投资、及时止损、间断性投入等动态反映。

科技型中小型企业融资需求与日俱增，却面对市场供给不足难题；商业银行因考虑科技型中小企业“轻资产”、风险与收益杠杆不平衡问题，缺乏与之相匹配的产品。因此，本研究针对以上现状，开辟了全新的科技型中小企业融资模式：以银行为中间媒介，集合若干科技型中小企业的融资需求，融资方需要符合银行预先设置的准入门槛并通过智能评级系统与专家团队的审核进入该项目资金池，通过受托支付方式，信贷经理将需要融资的若干企业贷款需求总额灵活打包设计为基金产品。对于该模式设立的专属资金池，有意向投资该金融产品的企业或个人进行买入来形成企业资金来源，投资方在此基础上获得相应的投资收益。该产品实现了三大创新：客群新，模式新，评价机制新。在风险控制方面也形成了较完备的控制体系，初期设立行业准入制度，建立科学高效的信贷审批流程，配合智能信用评级风险识别系统与专业团队对科技型中小企业进行审核；中期风险控制通过风险预警识别不良资产，软回收方式恢复借款人企业信用，清收资产解决利息问题，以及不定期回访形成动态监测，加之与保险公司合作模式控制风险，有效完备了改新型创新产品的运行体系。

（杭州师范大学钱江学院）

参考文献：

[1]吕道良.民营中小企业融资租赁困境及其治理策略探索[J].中国市场， 2021（23）.

[ 2 ] Wa n g P i n g ， H a n W e i Construction of a New Financial E-Commerce Model for Small and Medium-Sized Enterprise Financing Based on Multiple Linear LogisticRegression Journal|[J]Journal of Organizational and End User ComputingVolume 33， Issue 6. 2021. PP 1-18.

[3]田甜，陈瑶.论我国中小企业融资困境[J].内蒙古科技与经济，2021（05）.

[4]汤笑玫.中小企业融资困境和发展对策[J].商展经济，2021（13）.

[5]岳小洁.新时期中小企业融资问题分析及对策探究[J].时代金融， 2021（18）.

[6]张秀秀.中小企业融资问题及对策[J].当代县域经济，2021（08）：93-95.

[7]潘靓，许竹.科技型中小企业融资现状及对策研究[J].时代金融，2017.

[8]崔云洁.《中小企业银行信贷市场的三方机制》[D].西南财经大学，2011.