上市公司财务报表分析与财务状况的对策建议

吴小洋

摘 要：为更好地应对运营风险，保持良性、平稳发展，上市公司对于自身的财务管理工作，保持着审慎的态度，尝试借助多元化的分析手段与应对策略，精准把握自身的财务状况，旨在保证资金配置的合理性，化解财务整体风险。文章以上市公司财务报表分析作为研究切入点，在掌握系列报表分析方法的基础上，全面掌握财务状况，以此为前提，提升上市公司财务管理水平，形成更为健全、更为高效的上市公司运营管理模式。

关键词：上市公司；财务报表；财务状况；应对策略

引言：上市公司作为国民经济的有机组成，是激发市场活力，盘活社会资本的重要手段。近些年来看，我国上市公司得到迅猛发展，企业数量、企业规模持续增加，根据相关数据，2020年，上市公司共有7343家，新增382家，总产值达到105.7万亿人民币。为保持上市公司的整体竞争力，扩大行业优势，既需要做好长期性的发展规划，也需要加强内部管理，发掘新优势、培育新动能，使得上市公司在激烈的竞争中获得更大的主动权。

一、财务报表概述

对财务报表基本内容与主要分析方法的梳理，引导财务部门在思维层面形成系统化的观念认知，精准把握财务报表的工作定位，明确工作开展的相关要求，为后续财务报表分析体系的健全完善提供了方向性引导。

1.财务报表种类

财务报表是会计主体向外提供自身财务状况以及经营信息的主要途径，是展现企业盈利能力的重要手段。近些年来，随着我国企业制度的完善，财务报表类型也逐步多元，形成了资产负债表、损益表、现金流表、财务状况变动表、附表以及附注等不同的报表类型，借助不同类型的财务报表，财务部门可以将一定时间周期企业的相关会计信息，帮助企业决策者、管理者更加全面地掌握财务状况、经营结果以及现金流量等基本信息，并根据掌握的财务信息，评估自身经营管理中存在的问题以及潜在的风险，及时调整经营方向，完善管理举措，实现经营与管理的科学性。同时经济管理部门借助企业公布的财务报表，了解掌握行业发展情况，评估区域经济形式，便于开展针对性的经济宏观调控，进行资源的相关配置，提升国民经济整体的风险防范能力，为企业经营营造出良好的外部环境。对于投资者、债权人来说，通过企业尤其是上市公司的财务报表，对营收能力、债务偿还能力、投资收益率以及发展空间进行全方位的了解，将其作为自身投资、贷款等重要依据，以确保投资等行为有效性，科学规避投资、债务风险。

2.财务报表分析方法

现阶段，针对于财务报表主要采取比率分析法以及比较分析法等不同的方式，通过相应的分析举措，实现财务数据的科学挖掘。具体来看，比率分析法主要以同一时间周期内财务报表内相互关联的数据信息进行对比，通过横向对比以及纵向评估，较为全面掌握经营发展状况，是现阶段主流的财务报表分析方法。根据使用场景与分析对象的不同，比率分析法又可以细化为相关比率、构成比率、效率比例等不同的方式，相较于其他财务报表分析方法，比率分析法操作难度较低，分析结果容易得到论证，并且可以实现企业与企业之间互比。比较分析法主要针对于不同时间周期内相同财务数据进行对比，判断财务数据的变化情况，比较分析法的作用在于企業经营发展过程中存在的客观差异，掌握各项数据变动发展的趋势，在实际的操作过程中，逐步形成了直比分析、趋势分析两种主要手段，满足了多元化的财务报表分析要求。

二、现阶段上市公司财务报表分析存在问题

现阶段上市公司工作人员，在财务报表分析过程中，暴露出系列问题，这些问题的出现，限制了财务报表作用的发挥，造成上市公司对于自身财务状况评价偏差，对于财务管理工作的开展产生了消极影响。

1.上市公司财务报表分析存在问题

（1） 上市公司财务报表可靠性与有效性不足

上市公司运营发展的过程中，对于外部融资、投资的依赖程度较高。这就要求上市公司开展财务报表分析的过程中，应当确保分析结果的准确性，有效反映上市公司某个时间周期内真实的财务状况。但是就目前掌握的情况来看，部分上市公司没有对财务数据进行必要的处理，导致数据的可靠性与有效性达不到预期，从而在很大程度上，影响了上市公司财务报表的真实性，妨碍了后期财务报表分析工作的政策开展。以某上市公司A为例，作为一家农产品生产加工企业，其在发展的过程中，通过融资获得了大量的资金，并利用相关资金，进行了工艺技术的创新以及产品结构的升级，成为区域性的龙头企业。为保持企业自身对于投资者的吸引力，该上市公司，蓄意进行财务信息造假，将2019年营业收入虚增到1.88亿人民币，营业成本虚增到1.46亿人民币，净利润虚增4023万人民币，由于财务信息造假，使得相关投资者在利用财务报表，对其进行评估的过程中，出现了错误性的判断，部分投资者追加了投资，由于后期经营不善，A公司连续亏损，给投资者带来巨大的经济损失。由于上市公司营收模式的特殊性，使得其财务报表以货币经济来源为主，这种报表信息的不全面性，没有能够全面反映出企业内部组织架构运转、企业信誉等基本情况，无形之中，限制了上市公司决策者、管理者等相关主体开展相应的活动。同时现有的财务报表数据也没有能够将自身的竞争优势全面呈现出来，这种信息数据的不完整、不充分，使得上市公司以及投资者、政府部门出现认识盲区，没有能够准确判定上市公司运行状态。

（2） 上市公司财务报表自身存在漏洞

财务报表的真实性与全面性是整个分析工作开展的基础与前提。从实际情况来看，部分上市公司基于自身利益的考量，在财务报表编辑的过程中，采取虚构经营行为或者利润调节等手段，主观性地进行财务报表的修改，这种情况的出现，使得财务报表分析结果无法准确反映出上市公司的财务状况。上市公司在运行过程中，采取伪造合同等方式，虚构交易、投资等，通过这种方式，虚增资产收入，使得上市公司的利润在某一时间周期内，保持在较高的水平。市场经济体系运行过程中，对于产权、生产要素的定价有着较大的随意性，部分上市公司为了控制利润规模，采取了非公允关联交易的方式对自身利润进行调节，实现了利润在不同公司之间的转移。以相关研究机构公布的数据来看，其对1019家上市公司进行研究后发现，存在关联交易的上市公司数量达到了949家，约占调查上市公司的93.2%，通过关联交易调整利润规模，上市公司可以人为设置利润规模。这种上市公司财务报表编制漏洞，从源头上影响了财务报表分析以及财务状况评估等相关工作，破坏了正常的市场秩序，加剧了上市公司之间不公平的竞争关系。

（3） 上市公司财务报表附注披露不全面

附注作为上市公司财务报表重要组成部分，在实际的编辑过程中，部分上市公司存在附注披露不充分、不真实等问题。具体来看，部分上市公司在附注中，没有全面兼顾投资者的利益，在进行会计政策、相关事项的披露，对于关联方交易等信息则采取回避的态度，通过少披露的方式，将关键信息进行淡化处理，这种情况的如果得不到合理处置，势必影响上市公司财务报表的全面性，对于财务状况分析与评估产生了消极影响。部分上市公司为了提升自身对于外部投资者的吸引力，对披露的信息进行造假处理，这种情况的出现，使得财务报表分析过程中，难以通过比率分析的方式，对财务报表数据开展多元化的论证与评估，影响了财务报表分析结果的准确性。

2.上市公司财务报表分析问题诱发的原因

造成上市公司财务报表分析漏洞的原因是多方面的，对相关原因的明确，有助于财务工作人员、决策者、投资者，调整分析策略，转换工作方法，最大程度地排除干扰因素的影响。具体来看，上市公司财务报表分析方法存在较大的可选择性，对于财务报表中的同一组数据，利用不同的会计政策进行解读，可以获得不同的分析结果。上市公司基于自身利益的考量，在分析方法的选择、分析标准的确立方面，会有着倾向性，例如在折旧计提中，上市公司针对于折旧方法的选择，往往考虑所得税确认、对外投资收益等因素，对折旧方法作出调整，减少计提比例，从而压缩了上市公司当年的成本费用，调高了利润收益。部分上市公司在折旧计提中，则采取了相反的方式，提高计提比例，虚增公司成本费用。上市公司尚未形成完善的内部治理结构，也是原因之一。由于自身股权结构的特殊性，上市公司内部形成了实质性的内部自我控制、自我监管的情况，这种情况的出现，使得上市公司对于财务报表编制以及分析等各项工作，无法开展有效的约束，根据存在的问题，无法快速调整应对策略，最终出现上市公司会计信息披露不全面、不真实等问题。

三、上市公司财务报表分析方法完善路径

上市公司财务报表分析方法在完善的过程中，应当着眼于实际，坚持问题导向，坚持目标导向，拓宽思路，调整理念，积极尝试完善报表分析方法，补齐财务工作短板，提升财务报表分析的有效性与科学性。

1.划定上市公司财务报表分析主体框架

财务部门在组织开展财务报表分析的过程中，应当坚持客观性原则，在数据对比、评估过程中，避免主观臆断，全面性开展评估，将有利因素与不利因素、主观因素与客观因素、经济因素与技术因素进行有机结合，推动财务报表分析工作的深入开展。坚持科学性原则，上市公司体量规模较大，报表数据较多，为更加准确地反映出上市公司的财务状况，财务工作人员需要注重加强数据与数据之间的联系性，从整体角度出发，分析债务偿还能力、营收能力以及潜在的风险隐患，通过这种方式举措，推动上市公司财务报表分析工作的稳步有序开展。在分析环节，财务工作人员需要坚持定性分析与定量分析相结合的方式，把握財务报表分析工作的底层逻辑，避免自身工作过程中出现漏洞，引发分析结果偏差。从过往经验来看，财务报表的定性分析是分析的基础与前提，在定性分析的框架下，财务人员可以将不同报表数据建立起相应的联系。定量分析作为财务报表分析的重要手段，在较短时间范围内，实现对特殊性数据、阶段性数据以及界限性数据的有效发掘。

2.构建全面高效的财务指标体系

上市公司财务报表分析工作开展之前，应当从源头出发，建立起完整的财务指标体系，避免财务指标体系误差，影响后续财务报表分析成效。基于这种情况，上市公司财务管理人员需要从现金流、会计盈余的角度出发，有序开展财务指标体系的创建工作，突出财务指标变量的管控能力。在这一思路的指导下，借助定性分析的工作思路，对一定时间周期内，上市企业财务报表内的现金流等进行全面分析，从现金流的角度出发，排除干扰因素对于分析工作的影响，实现对上市企业现金流状况的精准把握，为后续上市公司财务状况评估以及处置提供了方向性引导。除了采取上述财务指标体系的创建以及应用之外，还可以从发展的角度出发，从整体角度出发，划定会计框架，明确政策要求，结合上市企业自身的实际，设定科学、全面、有效的指标体系。例如在财务报表中可以设置一个利润目标，围绕着利润目标，对投入资金开展综合性评估，这种评估方式，可以最大程度地加强数据与数据之间的连续性，便于财务工作人员建立数据逻辑，排除干扰因素的影响，从源头上提升了上市公司财务报表分析的科学性与有效性。

3.做好信息辅助信息披露工作

财务数据披露是保证财务报表数据全面性与真实性的基础，基于这种内在联系，上市公司需要针对性地调整思路，对公司辅助信息开展有序披露，例如越来越多的上市公司在辅助信息披露环节，将市场占有率、行业整体环境、内部组织架构等做好披露，通过辅助信息的全面展示，上市公司决策者以及投资者可以根据披露的辅助信息，调整管理策略，优化投资方案，以确保管理的有效性与投资的收益性。现阶段，随着信息技术的发展，上市企业在发展过程中，逐步认识到人力资源、管理优势等无形资产的影响。在这种情况下，上市公司应当继续做好辅助信息披露工作，将上市公司各类信息做好呈现，以更好地满足现阶段上市公司发展、外部投资等活动的顺利进行。

4.推动财务分析指标有序改进

上市公司财务报表分析方法完善环节，财务工作人员可以将大数据技术、计算机技术纳入到报表分析之中，逐步搭建起科学化、合理化的分析体系。同时对现有的分析指标作出必要的调整，开展上市公司流动资产、总资产、固定资产的分析，逐步将存货周转率等做好评估，通过不同指标、不同数据的全面分析，帮助上市公司决策者、投资者更好地掌握上市公司的经营情况，评估其收益能力，为上市公司的日常运营以及投资融资提供了数据支撑。

四、上市公司财务状况应对方法

上市公司为保证自身的平稳运转，需要有针对性地做好财务状况的评估以及处置，借助系列举措，理顺财务管理流程，突出管理重点，提升风险防范能力，通过这种方式，构建高效的财务管理机制。

针对于上市公司在财务报表分析过程中存在的问题，为更加精准、全面地把握财务状况，应对财务问题，需要针对性地做好财务状况分析、处置等相关工作。在这一思路的指导下，上市公司的财务工作人员、决策者以及投资者，需要认真做好财务报表的分析工作，通过内部分析评估，帮助企业决策者更加全面地掌握上市公司各個发展环节的营收能力、债务规模，在此基础上，制定针对性的运营策略，以达到控制债务规模，提升营收能力的目的，确保上市公司的财务状况保持在良好状态，促进上市公司的健康平稳发展。对于上市公司的对外披露财务数据，应当秉持着负责的态度，对财务信息的科学性、精准性以及全面性进行保障，避免出现人为篡改财务信息、虚报利润等情况，从根本上保证了财务报表信息的精准性与有效性。投资者则应当正视起财务报表分析的重要性，利用必要的分析手段，对财务报表数据的真实性、有效性开展评估，根据评估结果，对自身的投资方向、投资规模做出适当的调整，规避投资风险。国家相关部门在财务报表公布、分析环节，需要发挥自身的作用，组织专业人员，对上市公司披露的财务报表开展综合性分析，在分析过程中，一旦发现报表信息漏洞，应当及时通过相应的渠道进行公布，并给予涉事上市公司相应的处罚，逐步营造出良好的市场秩序，利用国家强制力对上市公司财务报表编辑、披露进行规范。

五、结语

为准确掌握上市公司财务状况，帮助公司决策者、管理者，社会资本更好地开展投资、运营等系列工作，越来越多的上市公司尝试借助财务报表分析等举措，获取相关财务数据，评估自身财务状况，在此基础上，有序调整内部管理模式，丰富财务管理路径，借助财务管理举措，实现内部资源高效配置的同时，防范化解外部市场风险，推动上市公司的健康、全面发展。

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