广西横州市小微企业融资问题研究

温旻昊?钟月飞

小微企业在增加就业机会、优化产业结构、促进国民经济健康发展方面扮演着至关重要的角色，但仍有很多小微企业的发展受阻，其中很大的问题是融资困难。本文探究横州市小微企业融资现状与存在的融资问题，对小微企业融资问题进行成因分析，发现融资问题与小微企业、金融机构、政府三者密切相关，并对小微企业融资问题提出建议。

在改革开放以来，我国就提出要全面建成小康社会。“全面”是指不仅只靠经济发达地区，更要重视县域经济。只有当经济发达地区与落后的县域经济差距不断缩小的情况下，全面建成小康社会才不会成为遥不可及的目标。这就要求我们重视县域小微企业的发展状况。如今，县域小微企业的发展状况还不甚完美，虽然步入稳定发展的阶段，但还面临着很多挑战。其中县域小微企业融资难的问题尤为严重。县域经济发展本来就依赖第一产业、第二产业，而小微企业也基本是以第一和第二产业为主。如果不能很好地解决在资金融通方面的问题，很可能会发生资金链断裂从而被迫退出市场。

一、横州市小微企业现状

（一）横州市小微企业发展现状

每个国家的生产力的发展状况、产业经济结构和在经济方面的制度不相同，且处于不同的发展阶段就会有不同的技术发展水平，这些复杂的因素都会影响其他国家对于小微企业的定义。不同的行业有着不同的企业划分标准，而我国目前的小微企业主要是指管理层面较集中、产品种类匮乏单一、生产规模小利润空间少的经济组织群体。

小微企业作为各种企业类型中的一种，它的存在是县域经济发展是否具备强大动力的真实反映。同时，因小微企业的数量多、涉及行业广，给当地创造大量的就业机会，缓解失业率上升压力。在2020年8月12日，横州市财政局召开了“稳企贷”助力小微企业发展的工作会议。此次会议就是为了加大“稳企贷”政策的宣传广泛的力度，提高银企对接效率，从政策落实到行动中，帮助小微企业渡过发展难关。这就说明了横州市政府高度重视小微企业的发展，小微企业已成为政府重点扶持的对象。小微企业对县域经济的发展具有重要意义，为不断地改善民生就业和促进民生富裕贡献力量。

2019年1-9月，横州市股份制企业占据主导地位，股份制企业完成工业总产值135.21亿元，同比增长8.8%，增速比上半年提高3.2%，占规模以上工业总产值比重75.3%，拉动规模以上工业总产值增长5%。国有企业完成工业总产值6.26亿元，同比下降2.3%;集体企业完成工业总产值0.2亿元，同比增长27.6%;外商及港澳台投资企业完成工业总产值17.2亿元，同比下降8.8%;其他经济类型企业完成工业总产值16.17亿元，同比下降28.7%。

横州市的小微企业数量正在迅速地增长中，这些小微企业对于县域经济发展的作用也是不容忽视的。从横州市的经济构成来看，第一产业和第二产业在截至2019年仍占有超过60%的比重，小微企业又是产业升级的重要群体，它们在改革中所遇到的困难对产业的转型升级具有深远的影响。

尽管横州市的小微企业发展态势良好，但是还存在着诸多问题。而融资难的现象严重地困扰着小微企业的发展。以茶业为例，这种产业要在夏季进行货物囤积，所以需要大量资金周转。在缺乏抵押物的前提之下，小微企业很难拿到银行批放的贷款，这就迫使小微企业以民间借贷的渠道进行融资，给小微企业的发展成本带来压力。

（二）横州市小微企业融资整体情况

在我国宏观经济环境运行下，小微企业的贷款发展情况仍存在较大的上升空间，小微企业能创造越来越多的经济效益，其所贡献GDP的比例在60%左右，创造的纳税总额比重超过50%，而与之相对应的是小微企业的贷款余额仅占所有企业贷款总额的37.8%。小微企业能带来的经济效益与其所获得贷款额有着不相平衡的关系，这就意味着我国对小微企业资金上的扶持力度还是远远不足的。

图1 金融机构存贷款余额增速

如图所示为2019-2020年金融机构存贷款余额增速情况，2020年的增长速度相对于2019年有所放缓，这是受到新冠疫情影响，但金融机构的贷款余额也逐步恢复。2020年11月底金融机构的贷款余额达207.34亿元，同比增长12.2%。

横州市小微企业的发展越来越受到当地政府的重视和支持，金融机构也在不断响应政府的号召，加大对横州市小微企业发放贷款的力度，这在一定程度上给予了小微企业资金帮助，助力小微企业度过困难。然而这并不能从根本上解决问题，一方面从小微企业融资的数额来看，其对资金的需求大，但依靠自身获取融资的机会较少，在政策推行下才获得资金支持，而还有相当一部分的小微企业没有获得资金支持从而在此次疫情中面临破产倒闭;另一方面能看到政府给予小微企业支持的还仅仅停留在政策帮扶层面上，这也使得小微企业一旦失去政府给予的资金支持，就无法找到其他适合的融资途径。

二、存在问题

（一）小微企业自身实力不足

小微企业在自身的发展规模、员工人数、盈利额等方面都不如大中企业，这就给小微企业融资带来了很大的阻碍。横州市的小微企业大多集中在农业、餐饮服务或家庭式作坊等运营成本较小的企业，而具有创新技术的企业比较少，这与横州市的地理位置和产业结构有关。而农业、餐饮服务等类型企业又存在着企业内部管理結构混乱、竞争优势不足等问题。企业的经营状况、经营能力、信用水平、财务信息不够健全等因素会让银行不能获悉小微企业的发展水平，无法对小微企业的征信状况进行评级。所以小微企业在面对资金不足的情况时，首先会用自有的资金去解决问题，也就是以内部融资的形式募集资金，这在小微企业中并不罕见。

（二）融资成本高

小微企业规模小，风险承受能力远不及大中型企业，更容易产生违约的风险，所以银行会优先考虑对大中型企业授信，小微企业难以通过银行进行融资。除此之外，在政策为前提的固定利率之下，市场上会有很多想要贷款的企业，但是银行内有相应的贷款额度，这就导致了市场中往往会出现资金需求大于资金供给的情况，而银行又无法提高贷款利率，就只能从非利率的手段出发，例如对企业的经营规模、财务状况、信用记录或者是担保、抵押的条件等方面作出要求。银行在面对小微企业授信时，为小微企业提供服务方面不够完备，他们对于小微企业的了解并不全面，缺乏专业的信贷团队和专门的部门对接为小微企业提供相对专业的服务，审查过程手续复杂繁多，耗费时间长，且资质条件要求也较高。但是建立起专门服务于小微企业的信贷部门和机制对银行而言也同样提高了其运营成本，而这也会直接反映在对小微企业的高贷款利率上。一旦缺乏来自银行的资金支持，小微企业尤其是小微企业更多地会选择民间借贷作为间接融资的主要方式，而民间借贷的利率水平最高可达到15.4%，对于小微企业来说也是难以承受的数值。

（三）政策助力不足，法规存在缺陷

近年来，地方政府落实小微企业流动资金贷款的无还本续贷政策，鼓励金融机构充分运用循环贷款、年审贷等便利借款人的业务品种。在降低小微企业融资成本方面政府部门也制定出相应的措施，但这些政策的落实还有很大的进步空间。除此之外，政府还出台了对小微企业的管理办法，给予了小微企业税收政策的支持，但这是远远不够的，政府对小微企业进行的资金补贴不足以提升小微企业自身的融资能力，怎样引导小微企业健康发展也是政府要去考虑的事情。此外，政府和金融机构、小微企业三方间的沟通还有待加强;相比起政策扶持的力度不足，更为致命的是缺乏完善的法规体系。在小微企业产生信用风险的时候，该如何去保障金融机构的利益;在小微企业与金融机构产生信贷纠纷的时候，又该如何保障小微企业的利益。没有较完善的法规体系以维护双方权益时，金融机构的授信也会变得谨慎，从而让小微企业融资陷入艰难境地。

（二）信用担保机制不成熟

在小微企业进行融资的时候，往往因为信息不对称导致银行无法准确评估小微企业的信用状况。这种看似是信息不对称造成的融资难问题，实质是信用担保机制不成熟所导致的。没有成熟的信用机制，小微企业的信用状况没办法得到准确的评估，银行也因无法减低风险而选择提高小微企业融资的门槛。而当担保机制不够完善时，小微企业不能证明自己的融资资质，地方政府也无法建立出完善的小微企业担保的服务平台。

三、对策与建议

（一）提升企业自身水平

企业要探索适合自身长远发展的道路，不断地加强自身的核心竞争力，发掘出潜在的价值，提升自身的偿债能力，保持良好的信用记录。在管理方面，制定出完善合理的财务制度和人事制度，调整内部结构，引进专业性强的相关人才，保证财务信息的真实可靠，在法律法规允许的范围内开展业务经营，重视自身信用的建立，在小微企业内部要存在专门的信贷部门负责企业融资业务，要提高自身的信用意识，做到及时还款，如若有特殊情况，及时地与金融机构进行沟通。不断地发展和提升小微企业自身的经营能力和信用，把自身的信息变得透明化，缩小与金融机构之间的信息不对称，才能给金融机构带来信心保证，金融机构才更愿意给小微企业授信。

（二）拓宽资金来源渠道，降低融资成本

现在政府还没有对县域的小微企业直接融资有较好的政策导向，导致小微企业难以通过股权和债券融资的方式获得资金。可积极引导小微企业参与直接融资市场，拓宽小微企业的融资渠道。制定出更多促进小微企业在证券市场筹措资金的优惠政策，鼓励小微企业向规范化的股份制方向改造，推动有资质、有潜力的小微企业到中小企业板块、新三板市场上市;加快发展小微企业债券融资方式，可以选择经营状况良好、偿还能力高的小微企业作为试点进行集合债券发行;建立多层次的区域性股权交易市场，针对不同县域的发展状况建立起相对应的证券交易平台。

间接融资方面，适当降低小微企业的贷款利率;鼓励金融机构对合格的企业进行滚动融资，并简化审贷程序。为了避免金融机构承担较大风险，可以采用县政府与金融机构共同承担小微企业融资代偿风险机制，将风险和责任分担到可追踪的相关部门。

（三）政府加大扶持力度，完善法规

积极引导协助小微企业争取利用好金融机构设立的企业应急转贷资金，以较优惠的利率给予小微企业应急贷款支持。各县域政府应统筹安排，构建完整的法规体系，建立起小微企业的信用评价体系，完善征信系统。给金融机构开展对小微企业贷款业务提供依据，根据法规对违约企业进行处罚，从而给金融机构开展小微企业融資业务提供保障。最后还应该加强民间借贷市场的监督管理，保障小微企业的合法权益，积极调解纠纷，对于超过最高法解释所限定的利息部分，不予以支持与保护。

（四）加强信用担保体制建设

小微企业普遍是规模小、资金少、信用风险大的群体，对信用担保体制有着迫切的需求。有鉴于此，可参考国外先进的融资担保模式，摸索出适合小微企业融资担保的模式，并增添多种形式的担保机构进入小微企业融资市场，对担保机构的服务范围有明确的规划，构建起有层次的县域级小微企业的担保体系，例如发展农村商业性担保和农村合作性担保。除此之外，县级政府也可以针对小微企业的担保风险构建风险分散和补偿机制，对信用担保机构提供再担保服务给予支持，例如相关税收减免的政策措施。

结 语

小微企业对国民经济发展起着重要作用。政府、金融机构和小微企业三方应通力合作，在不断减少小微企业融资问题阻碍的道路上前行，给小微企业带来更光明开阔的发展之路。