解密首家银行A股闯关折戟台前幕后，区级农商行或是“硬伤”？

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4月14日，A股第一家上市失败银行诞生了，苦等四年的江苏大丰农村商业银行（以下简称“大丰农商行”）终究没能如愿以偿。

4月14日，中国证券监督管理委员会（下称“证监会”）发布第十八届发审委2022第43此会议审核结果，与大丰农商行同批次上会的两家公司均通过审核，而大丰农商行却被挡在门外。

但大丰农商行此次未获批可谓既在意料之外又在情理之中。意料之外是因为在此之前没有一家银行被卡在发审会的合格门外，情理之中则有两方面原因：一来是证监会发审委会议对大丰农商行提出的询问确实有不少是该行的“硬伤”，二来是从去年12月以来A股IPO审核的高过审率已经成为过去式，被终止审查或暂缓表决现象频频发生。

证监会于4月14日公布的审核公告显示，会上一共向大丰农商行发行人代表提出了十个问题，问题可分为三大块。首先证监会基于大丰农商行属于区级农商行这一客观事实，就该行在区域内的核心竞争力、盈利能力、以及抗风险能力等银行之根本进行询问：

请发行人代表结合农商行跨区展业的监管政策、区域经济发展趋势，说明是否具有较为全面的竞争力，发行人为提升核心竞争力采取的措施及其有效性；结合净利差和净利息收益率低于同行业可比公司平均水平，说明在我国利率持续下行的趋势下，如何保持持续盈利能力；结合经营区域、资金实力、科技投入等因素，说明提升抗风险能力采取的措施及有效性，相关风险因素是否充分披露。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

目前，A股市场共有十家上市农商行，江苏省独占其六。这之中，前身为吴江农商行的苏农银行于2016年11月29日上市，成为我国首家成功上市的区级农商行。而后2019年3月14日，该行收到中国银保监会苏州监管分局的批复，同意公司名称变更为江苏苏州农村商业银行，更名后，苏农银行经营范围扩至苏州全市，该行也立刻将苏州城区作为“新市场”，光是2021年上半年该行在苏州城区的存款余额较年初增加就28.93亿元，增长38.11%。可鉴，对于上市银行而言拓展业务区域范围十分重要。

另外，为防范中小银行的金融风险问题，小规模城农商行的合并重组也成为监管紧盯的工作重点。在其他市级、区级农商行都在考虑合并之时，总资产不过500多亿的大丰农商行却是“单刀赴会”……故有业内人士认为，在种种大背景下，作为区级农商行的大丰农商行要想像5年之前的原吴江农商行一样成功上市确实并非易事。

除此之外，发委会还询问了大丰农商行的风险合规情况、以及因受江苏省联社监管是否具备经营独立性等问题。

另外，有资本市场业内人士表示，自去年12月份以来，A股市场IPO审核一改过去高过审率，被终止审查或暂缓表决现象频频发生。

实际上，大丰农商行早在2017年便提出上市计划：时年1月，该行完成上市辅导备案；同年11月，该行初次递交IPO（首次公开发行）招股书（申报稿），拟于深交所上市。如今过去四年多时间，却没能得到想要的结果令人叹惜。

实际上，除却上文提到的区域性经营的局限，大丰农商行的体量、经营能力相较于现在A股所有上市银行都有较大差距。

目前A股上市银行中，资产规模最小的还要属2021年6月25日正式登陆上交所主板的瑞丰银行，2021年末该行资产总額达1368.68亿元，而2021年末大丰农商行的资产总额仅为539.75亿元。

根据年报，大丰农商行2021年营业收入达13.33亿元，同比增长5.87%；净利润5.73亿元，同比增长12.33%。值得注意的是，该行2021年经营活动产生的现金流量净额为负。年报显示为-26.41亿元。

2021年，大丰农商行资本充足率指标下滑。2021年末，大丰农商行的资本充足率为14.75%，较年初下滑0.33个百分点；一级资本充足率为13.60%，较年初下滑0.34个百分点；核心一级资本充足率为13.60%，较年初下滑0.34个百分点。

另外，该行还存在较为严重的内控问题。

2021年8月11日，盐城大丰区自然资源和规划局发布遗失声明：江苏大丰农商行金丰支行（原江苏大丰农村合作银行金丰支行），不慎将坐落于市区飞达西路南侧、幸福西路北侧金润嘉园7幢208室的证号为20112776的《房屋他项权证》遗失，现声明作废。

事实上，“丢东西”对大丰农商行而言已不是什么稀奇事儿了。据《金融理财》不完全统计，2021年，大丰农商行及各支行已发布13条遗失声明，其中《房屋他项权证》一共7张，《不动产登记证明》一共4张，《房屋登记预告证明》1张。

而在2020年他们发了16次遗失声明，2019年发了11次遗失声明，2018年发了8次遗失声明。2018年至2021年，大丰农商行在四年间发布遗失声明共计48次。