2022 年中国养猪行情预测分析

□谭莹（华南农业大学经济管理学院）

一、2021 年我国生猪生产现状回顾

2021 年是非洲猪瘟后生猪生产的恢复期，在高利润驱使和国家政策的鼓励下， 我国生猪生产迅速恢复， 反映了我国生猪生产的潜在能力，但随之而来的价格却断崖式下降，给畜牧企业和养殖户带来了巨大的亏损， 生猪产业陷入困境。

（一）2021 我国生猪年末存栏与年末母猪存栏情况

2021 年，我国生猪存栏整体为增长趋势，生猪产能在第二季度恢复以往常年规模并随后第三、 四季度保持增长。 根据国家统计局数据，2021 上半年我国生猪存栏量较2020 年同期增加29.3%，2021 年四季度末最高峰数量达到44922 万头。其中，据国家统计局数据，能繁母猪存栏量先增后减，2021 年上半年，全国能繁母猪存栏量达到4564 万头，同比增加25.8%，下半年全国能繁母猪存栏量有所下滑， 三季度和四季度环比分别下降2.3%和3.0%，年末存栏为4327万头，同比增4.0%。

图1 我国2018～2021 年生猪存栏和能繁母猪存栏数

（二）2021 我国生猪出栏与猪肉产量情况

我国生猪出栏总体上四季度为“U”型趋势，根据国家统计局数据， 生猪出栏同比去年显著增加27.4%，猪肉产量同比增28.8%。 上半年，生猪出栏33742 万头， 比上年同期增加8639 万头，增长34.4%，三季度生猪出栏量为15451 万头，环比减少6.9%，受猪肉价格回升的影响，四季度生猪出栏量为17935 万头， 环比增加16.1%。1～4 季度生猪出栏量分别同比增30.6%、38.6%、39.4%和8.6%。 2021 年全年猪肉产量为5296 万吨，同比增长28.8%。其中，1～4 季度猪肉产量分别为1369 万吨、1346 万吨、1202 万吨和1379 万吨， 同比分别增31.9%、40.2%、43.1%和8.2%

（三）猪肉进口情况

随着国内生猪产能恢复迅速，供大于求，猪价出现明显回落， 进口猪肉价格与国产猪肉价差缩小，2021 年1～12 月， 中国猪肉进口量总量为371 万吨，同比减少27 万吨，减幅为7.48%。进口猪肉优势不凸显， 大贸商货物库存量大，损失惨重。

表1 2021 年我国生猪进口数据

（四）猪肉价格变化情况

2021 年猪价整体下跌， 下降之快、时间之长、幅度之大是历年少有。首先由年初最高全国均价为44 元/千克下降到年末21.52 元/千克， 最低达到16.65 元/千克，下降幅度达62%，在猪价整体下降的趋势中略有回升但幅度和持续时间都较短， 在6～7 月份、9～11 月份间有上升的情况，猪肉价格波动呈现“勺”型。猪价在2022 年1 月份的仍呈现进一步下降的情况。

二、2022 年我国生猪养殖供给预测

（一）2021 年底生猪存栏和历年存栏量的比较

近10 年我国生猪年末存栏量虽逐年减少，但相对稳定，除2019 受非瘟影响外，其他年份都在4.5 亿头以上。 2021 年底存栏量为4.45 亿头，比2020 年年底比较增长了约10.5%，已基本恢复到非瘟前的2018 年的存栏量。 生猪年末存栏量是未来一年生猪供应的基础，从目前趋势来看，除非发生大规模的突发疫情、大面积自然灾害和其他不确定因素， 生猪的供应应该是稳定的。

（二）2021 年底能繁母猪存栏量及历年对比

近10 年来我国年底能繁母猪存栏呈下降趋势，最高是2012 年的5067 万头，最低是受非瘟影响的2019 年的2035 万头。 非瘟后至2020年底， 能繁母猪产能已恢复到2017 年 底 的90%以上， 进入2021 年后，能繁母猪存栏量在年底达到了4329万头，与2020 年年底比较增长了约4.04%。 从目前的趋势来看，预计2022 年能繁母猪的存栏量仍会进一步上升。 能繁母猪存栏反映我国后续生猪供应的能力，说明我国生猪的后续生猪也基本达到正常年份水平，生猪的供应会接近正常年份。

（三）2021 年生猪进口及历年的对比

我国猪肉供应主要依赖国内， 正常年份进口量占国内猪肉的比例在3%～5%，份额较小，猪肉进口基本不影响供给，其主要作用是平抑国内猪价， 在猪价高起时能起到一定的稳定作用，其进口量和国内猪价成正比， 略滞后于价格波动。根据海关总署公布的数据，2016 年以来，我国进口量保持上升趋势，到2020 年达到最高，是正常年份的3 倍多。 2021 年全年共计进口肉类938万吨，其中猪肉进口共371 万吨，与2020 年相比减少了68 万吨，下降约15.49%。 随着我国生猪行业不断复苏， 猪肉供给的不断提升， 估计到2021 年后进口量会大幅下降， 应该会恢复至2016 年前左右水平。

（四）我国主要头部企业生产能力及存栏供应

应该来说， 非洲猪瘟对我国生猪行业格局产生了重要的影响， 其主要特点是生猪的规模化、集中度进一步提升。 小规模企业由于环保、生产经营风险、疫病风险等原因退出市场，中等规模的养殖户也面临各种风险举步为艰。 相反，非瘟后生猪养殖企业尤其头部企业纷纷扩大了投资范围，楼房养殖遍地开花，生猪的生产规模越来越大，产能出栏量屡创新高。2021 年大型养猪集团出栏量占比快速上升。 头部企业的市场占有率迅速提升， 据统计头部13 家上市猪企2021 年共出栏9586 万头，约全部出栏量的接近20%，而2017 年排名前10 的生猪养殖企业出栏量合计约4400 万头， 只占全国总出栏量6.5%。根据前期各大猪企投资数据分析，预计2022 年头部企业出栏数据继续提升， 市场的占有率会进一步集中，规模会进一步扩大。2021 年上市生猪企业的出栏量中， 牧原股份的出栏量位居第一，其次是正邦科技和温氏股份。

三、我国肉类及猪肉消费情况

（一）2020 我国主要肉类消费情况分析

随着人民生活水平的提升， 我国肉类消费水平保持持续提升，2018 年达到最高，2019 和2020 年受猪肉供应影响略有下降（图2）。 2022年我国猪肉供应充足， 相对于其他肉类价格低廉，是我国最主要的肉类消费品，消费弹性小，估计在2022 年我国的人均肉类消费会有提升，应该能恢复到2017 年的水平。 猪肉消费的回升， 会对我国肉类市场的复苏起来强的保障作用。

图2 2014～2020 年全国、城镇、农村个人均肉类消费量

（二）2020 中国猪肉消费情况分析

猪肉是我国最主要的肉类消费品， 占肉类消费的50%左右。 正常年份，我国猪肉产量和消费相对稳定，波动不大。 受非瘟影响，2019、2020年我国猪肉消费下降很多，2020 年猪肉消费只相当于2015 年最高峰的约74%。 一是受猪肉供应影响， 二是猪肉的最主要的替代品鸡肉供给充足。2022 年随着猪肉供给增多价格下降，我国猪肉消费会有提升， 但消费惯性和人民健康生活的追求，猪肉消费再达到历史水平相对困难，但应该能突破5000 万吨。 猪肉市场的稳定和复苏对生猪企业的发展起来强心剂。

四、生猪产业链对比分析

（一）我国饲料成本价格和销量变化情况

饲料成本是生猪养殖成本中最重要的组成部分， 饲料成本占生猪养殖成本的比例约为60%～70%。玉米、豆粕是生猪饲料的主要组成部分，其价格走势受农产品整体市场影响较大。 饲料成本与猪肉价格在较短周期内可能出现变动方向不一致的情况， 从而造成行业利润水平波动。

1.价格变动

第一，玉米价格波动情况。 2018～2019 年，我国玉米价格在1800～2000 元/吨间震荡波动。2020 年以来，玉米供给持续偏紧，玉米市场价格不断走高，截至2021 年12 月28 日我国玉米现货价格已达约2760 元/吨，玉米价格近2 年涨了1 倍。

第二，豆粕价格波动情况。 豆粕价格主要受大豆及豆油的市场价格、油脂厂的压榨效益、养殖行业景气程度等因素的影响，2018 年以来的中美贸易摩擦也对大豆及豆粕价格产生一定影响。从2006年迄今我国豆粕市场价格波动较大，2018 年10 月达到约3700 元/吨的高点， 随后下行至2019 年3 月2600 元/吨左右，此后价格有所反弹，呈现震荡走势。 2021年最高价出现在1 月中旬，4120 元/吨， 最低价出现在3 月下旬，低至3270 元/吨，高低价差达850 元/吨。 截止到12 月21 日，国内豆粕已经从11 月9 日3340 元/吨的阶段性低点涨至3540元/吨，上涨200 元/吨。

2.销量变化

第一，玉米销量。从2012 年截止到2020 年底，全国饲用玉米销量整体呈上升的趋势，2012年为最低点，销量1.31 亿吨，2020 年为峰值，销量为1.88 亿吨。

第二，豆粕销量。 2021 年1～11 月国内豆粕表观消费量为6466.5 万吨， 同比减少74 万吨，减幅1.13%。年内豆粕表观消费量最高为1 月份的704.79 万吨，最低为326.79 万吨。

3.预测

2021 上半年玉米价格创新高，农业农村部制定发布饲料中玉米豆粕减量替代技术方案，当该方案实行后， 每年可望减少玉米用量4500万吨、豆粕1200 万吨，将极大缓解我国玉米的供需矛盾和大豆对国外的依赖程度。 受多重因素影响，2022 年玉米价格预计维持高位振荡格局，进口谷物数量仍会呈现高位，但饲料需求稳步增长， 供需紧平衡的局面仍将会延续。 预测2021/22 年度我国豆粕新增供给量7871 万吨，同比增加75 万吨，其中豆粕产量7864 万吨。 年度饲料豆粕消费量7600 万吨， 同比增加70 万吨，年度国内总消费量7768 万吨，同比增加73万吨。 玉米和豆粕价格提升，会对生猪生产企业带来极大的成本压力，如何降本增效，提升利润率是生猪企业在2022 年面临的主要问题。

（二）我国肉制加工品的价格和销量变化情况

由于猪肉价格持续下涨， 全国屠宰及肉类加工工业生产者出厂价格大幅下降，9 月跌幅度最大达13.3%；猪价走低导致肉制加工企业生产成本降低， 但在终端市场受新冠疫情影响导致需求低迷，生猪养殖行业毛利率逐步降低，企业面临转型困境。 目前，我国的肉制品是由我国传统风味肉制品和西式肉制品两部分组成。 我国传统风味肉制品在全国上市的品种约有500 多个，主要是腌腊、酱卤、烧烤、干制品等肠类制品及休闲零食制品。 我国肉制品市场中，占比最大的是猪肉制品达60%， 其次为牛羊肉制品和禽肉制品。

我国肉制品大体可分为： 传统风味的中式肉制品，如金华火腿、德州扒鸡、广式腊肠、南京板鸭等；以及具有中国特色的西式肉制品，如香肠、培根、肉糕、肉冻等。 2019 年，我国肉类总产量达到8624.63 万吨， 肉制品加工产量达到1775 万吨，占比大约20%。 2013～2019 年中国肉制品加工产量保持增长趋势， 但是增长趋势有所放缓。 预计在2022 年肉类加工产量在供给充足的情况下能有较大的增加， 也可以带动上游生猪企业的发展。 由于目前生猪产能供大于求猪肉市场供应逐步增加， 供给卖方市场大于买方市场。 新冠肺炎疫情的影响，需求方面疲软，猪肉消费需求短期无法提振。 2021 年生猪市场价格下跌一年之后， 预测2022 年市场供需稳定，猪肉价格一年趋于平稳，2022 年预测我国肉类加工行业市场容量应该有所上涨， 但困于新冠肺炎疫情的影响， 今年肉类加工行业市场容量或将于去年持平。

五、2022 年我国生猪价格预测

我国生猪自21 世纪以来经历了四个完整的猪周期和自2018 年开始的新一轮的猪周期。2021 年以来我国生猪价格连续9 个月下跌，虽然在11 月提倡储备粮食和迎来猪肉消费旺季，生猪价格未有明显上涨， 但春节过后为传统消费淡季， 生猪价格在节后会仍然处于持续探底阶段。

2021 年生猪产能已经完全恢复的情况下，生猪生产供给充足，但是市场消费需求较弱，猪肉价格持续下降，直至11 月国家商务部提倡多储备粮食和春节到来的原因， 猪肉价格有所上涨。 春节消费热潮过去后，可以看出猪肉价格开始有明显的下行趋势。 在2021 年猪价持续走低、生产成本高、养殖亏损严重的影响之下，规模养猪场对2022 年第二季度市场行情信心较弱，仔猪补栏意愿较低。

生猪价格最主要是受供求关系的影响，从供给情况看，我们生猪产能已经基本恢复，而消费略微下降，生猪产业的产量能保持在盈亏点，养殖企业就能获得平均利润， 其实这是生猪产业健康稳定发展的理想状态， 价格的大涨和大跌都不利于产业发展。 而随着规模化和集中化生产，疫情控制情况越来越成熟，生猪产业供给趋向稳定， 追求超额利润的时代已经很难再出现了。 因此预测2022 年在新冠疫情影响消费和生猪存栏量充足的情况下， 价格在前两个季度市场仍然处于疲软状态， 好的企业能保持基本的盈利水平； 第三四季度如果规模养殖户信心大挫，补栏意愿不高，仔猪不足影响，生猪供应降少的情况下，价格有动荡回升的可能。