百度自渡

何己派

百度是一家AI公司吗？

创始人李彦宏的公开发言里，无不在强调这一点。

“今年我们会看到，人工智能技术对百度业务增长的驱动更加明显。”没有例外，2021年财报电话会上，李彦宏的话题继续围绕AI展开。

现实是，百度增收不增利。

2021年第四季度，公司总营收330.9亿元人民币，同比增长9%，略高于市场平均预期的322亿元;净利润为17亿元，同比下降67%。

百度的核心业务主要靠三大增长引擎拉动，即移动生态、智能云，以及智能驾驶与其他增长计划。

2021年，全年网络营销贡献总营收的六成，收入增速放缓，智能云等新业务的强劲增长，非广告收入同比增长71%，撑起百度估值提升的新故事，兑现还要时间。

稳住赚钱的广告业务基本盘，又要让新业务更快跑出规模，百度在业务转型中，寻找微妙的平衡。

2022年以来，百度对业务线的调整变多了。最明显的动作，体现在百度移动生态事业群（MEG）。

3月21日，百度全面调整销售体系，从原有四大板块，拆分为九个部门，重点设立四个行业部（大众消费类、大健康类、内容消费类、商务服务类），以及渠道生态合作部、渠道销售发展部、营销服务联络中心、销售管理部、销售服务部等。

简单地说，升级后要更以客户为中心，更深耕行业，按客户所处行业及其属性提供定制化服务。

MEG销售体系这样大刀阔斧“动手术”，并不多见。

这次调整，贯彻了百度移动生态“X+Y”战略。该战略由百度集团执行副总裁沈抖一年前发布，其中的X轴是横向平台，有百度 App、爱奇艺、好看视频等;Y轴是垂类业务，包括健康、汽车、电商等，旨在“横向开拓用户规模，纵向深耕行业垂类”。

“调整之后，四大行业部门会聚焦各自分管的行业，在优势行业会继续增加投入，在一些过去未关注的行业，以及投入不足的行业也会增加人员、人力。”百度副总裁、百度销售体系负责人赵强说。

移动生态事业群负责“现金牛”业务，担子很重。

2021年全年，百度在线营销收入为740亿元人民币，同比增长12%，对比非在线营销收入同比71%的增长，差强人意，但守住了基本盘，是利润的核心来源。

分季度来看，广告业务的增长情况不太妙。

2021年Q1、Q2，百度在线营销收入的同比增长是两位数，分别为27%、18%，到了Q3，这一数字变成6%，Q4则只有1%。

守业更比创业难，外部环境并不乐观，字节跳动、阿里和腾讯这几家，同样面临广告收入增速变缓甚至停止增长的压力，百度的12%，已算勉力维持。

百度管理层表示，受疫情和大环境影响，广告业务增长面临挑战，四季度表现不佳的行业，包括教育、房地产、旅游等，在一季度的表现会继续偏软，对发展保持“谨慎乐观”态度。

“DAU、MAU在继续增长，但是给用户带来的价值增长预期更高。”沈抖说，“从我的愿望上来讲，广告收入不下降，广告收入占比应该是下降的，要有更多的多元收入。”

眼前来说，智能云是百度指望得上的增量业务。

发布财报后的电话会议上，百度首席财务官罗戎表示，智能云对百度非广告营收增长有明显拉动。

2021年第四季度，百度智能云营收52亿元，同比增长60%;2021年全年总营收151亿元，同比增长64%，已是一项百亿体量的业务。

百度智能云在制造、能源、交通和公共服务领域的总收入，在2021年翻了一倍多。在当下，这样的成绩非常难得。

如同亚马逊多年坚持加码云业务，市值从当初的1000多亿美元飙升至万亿美元，百度即便不能复制这样的增长神话，也可以多一台增长引擎，分担移动生态的压力。

10多年前，李彦宏称云计算“新瓶装旧酒”，没有新东西，到了去年，他的论调完全相反，“百度智能云在做的事情，是‘新瓶装新酒’”。

广告业务疲软，百度智能云的战略优先级，被提升至前所未有的高度。百度管理层已表达，对2022年AI云业务增长的信心，称今年将争取超行业平均水平的增长。

不过，百度云2015年才正式对外开放运营，起步偏晚，想实现加速追赶唯有差异化。在策略上，其弱化基础云服务平台的标签，从所擅长的AI技术切入，突出AI解决方案能力。

它梳理出智能云“云智一体”的主线，应用到各行各业，其打造的差异化竞争力在于，开发者及企业可将AI能力融入现有应用及产品，无须再斥巨资升级公司内部资讯科技基建或开发自身AI能力。

据第三方报告分析，高度灵活是更多企业采用云AI服务的主因。

百度称，2021年智能云在若干行业实现了突破，特别是交通、制造、公共服务、能源以及公用事业。据IDC发布的《2021H1中国AI云服务市场研究报告》，在AI公有云服务市场，百度智能云连续五次位列第一。

但是，智能云很难独立撑起百度转型大任。

据IDC报告，2021年Q3公有云IaaS+PaaS市场份额中，阿里云以40%位列第一，腾讯云、华为云紧随其后;百度智能云以4%的市场份额居第二梯队，与亚马逊 AWS（中国市场）等厂商分食剩下的三成。

已有空间决定了，这是一块有特色的增量业务，可是空间有限。

百度未来的真正看点，在于智能驾驶。

商业化落地难，是该业务面临的最大挑战。2021年，李彦宏发布内部公开信，首次明确Apollo自动驾驶业务的三大商业模式：

一是为主机厂提供Apollo自动驾驶技术解决方案，助力车企搭建自动驾驶能力;二是百度造车，整合百度自动驾驶方面的创新，把技术推向市场;三是共享无人车（Robotaxi）。

目前，百度自动驾驶出行服务平台的萝卜快跑，已在北京、上海、广州等8个城市向公众开放。

2021年11月，北京开放国内首个自动驾驶出行服务商业化试点，当日，萝卜快跑接下商业化运营后的第一单，目前，北京、重庆、阳泉三地已开启正式收费运营。

李彦宏表示，到2021年底，内部估计，百度智能驾驶业务ASD以及车载信息娱乐系统小度车载OS等，获得定点和签约项目金额达到约80亿元。

车企合作方面，已经达成与福特、比亚迪、丰田等30多个汽车品牌合作，为后者的乘用车赋能。

2021年3月，百度与吉利合作成立集度汽车，今年1月，集度汽车宣布，完成近4亿美元A轮融资，由百度和吉利共同增持，距新车量产再进一步。

整体来看，作为第二、第三增长引擎的智能云、智能驾驶等新业务，增长快，回报周期也长，利润率远低于在线营销。

压力反映在经营利润率上。财年来看，2020年经营利润率为13%，2021年下降至9%，净利润占收入的比重，则从2020年的21%下降至2021年的8%。

广告赚的钱，一大部分烧在新业务上。过去三年，公司研发费用逐年上涨，至2021年达到249亿元，占总收入的比重从2019年的17%上升至2021年的20%。

几乎所布局业务的各个方面，百度都面临激烈竞争，看下来，真正实现AI变现之前，持续筑高技术壁垒，靠广告利润输血要持续段日子，百度也在开源节流。

动刀更早已经开始。

百度2021年12月开始第一轮裁員，移动生态事业群总体裁员比例在50%，游戏部门300多人几乎全部被裁，直播业务裁员90%。

今年1月，第二轮裁员开始，不只有移动生态事业群，AI技术平台体系（AIG）、智能云事业群组（ACG）、基础架构部（INF）等均有涉及，裁员比例达到10%-15%。百度官方回应称，此为正常的员工绩效优化，裁员比例未达10%。

“要么你是一个挣钱的业务，允许增速慢些，要么你是亏钱的业务，增速必须快，要不断提高方法论，也是在做调整。”沈抖这样总结说。