巴西生活用纸市场——从经济衰退中复苏，新冠肺炎疫情又带来新的挑战

巴西人口超过2亿，当地生活用纸行业的发展也最令人关注。平均而言，在过去20年中，巴西生活用纸市场一直增长强劲，但每年之间的差异很大，具体取决于经济周期的影响——拉丁美洲的经济通常起起伏伏，巴西也不例外。

从1999—2014年的15年中，巴西生活用纸消费量的复合年均增长率为5.5%。但是到了2014年底，由于高失业率、信贷紧缩、政治动荡和外部需求疲软，巴西经济遭受了数十年来最严重的衰退。2015—2016年，巴西的经济分别萎缩了3.6%和3.5%，这种经济困境自然对生活用纸业务造成了负面的影响。自1999年以来，2015年巴西生活用纸消费量首次出现下降，下降了2.8%。这是个例外，因为即使在2009年的经济大衰退期间，巴西的生活用纸消费量仍在增长，而很多其他国家的生活用纸消费量却在收缩。

2016年年底，巴西经济开始出现复苏迹象，主要得益于一些新产能的启动，生活用纸产量有所增加。外贸一直是影响该国消费量的次要因素，因为进口量非常低，而且由于应对国内产能过剩状况，很多生产企业已经利用这一机会提高了产能利用率，因此面向邻国的出口量略有增加。尽管2016年，巴西生活用纸的消费量仅增长了约3.5%，但毕竟是恢复了增长趋势。而令人失望的是，2017年和2018年的消费量增长率仍然维持在这个水平。只在2019年，增长才有明显提升，接近以往长期的增长水平。

2020年，新冠肺炎疫情对生活用纸业务造成了不同的影响。尽管新冠病毒在拉美暴发的时间比亚洲或欧洲晚了数周，但感染力极强，巴西迅速成为全球疫情的重灾区之一。与其他地区一样，人们开始抢购卫生纸，但是巴西生活用纸的产能过剩状况避免了发生严重的供应短缺。根据约翰斯•霍普金斯大学（John Hopkins University）发布的统计数据显示，巴西新冠肺炎新增病例最多的阶段是在2020年7—8月，此后有所减少，尽管当年9—10月的每日新增感染率仍然很高。根据巴西树木工业协会（IBÁ）记录的本国生活用纸销售情况，2020年3—4月，生活用纸购买的高峰期与欧洲和美国的情况基本相同，与2019年相比，销量同比增长了9%～11%。

但是，疫情对卫生纸厂造成了一定影响，导致部分或全部停产，并对2020年的产量造成了负面影响。这比巴西生活用纸销售高峰晚了几个月。2020年1—6月，产量一直处于高水平，上半年的增长率为5.1%。此后一路下跌，8月的增长率为-3.6%，2020年7月和8月巴西国内销售额下滑了2.7%，但与2019年持平。2020年1—8月，巴西生活用纸的销售额合计增长了3.8%，产量增长了3.9%。2020年最后1/3的时间里，在一定程度上仍受到生产问题的困扰，但巴西生活用纸的销售基本恢复正常。

图1 2008—2019年巴西生活用纸消费量的增长情况

质量提升促进市场增长

巴西的生活用纸平均质量水平不是很好，直到2020年前后，单层卫生纸仍占总消费量的一半以上。巴西的卫生纸分为四类：一种是非常简单、质量最差的，这类产品近年失去了巨大的市场份额，本文不再单独介绍；单层中等质量卫生纸；单层优质卫生纸；以及与发达国家生活用纸同等标准等级的两层/多层卫生纸。近年来，卫生纸已明显从单层向双层转变。

巴西金佰利公司的Neve Supreme品牌3层卫生纸

巴西市场上的3层卫生纸，主要来自金佰利公司（Neve Supreme品牌），另外还有其他几个公司，包括Softys/CMPC（Dualette品牌）、Ondunorte（Alpino Premium品牌）、IPEL-Indaial Papel（Ness品牌）、Damapel（Fancy Elegance品牌）和Suzano/Facepa（Le Blanc品牌）。

IPEL公司甚至推出了Ness品牌4层卫生纸。在过去几年中，单层优质卫生纸似乎是中高档产品中份额下降最多的，除了2016年，当年中等质量的卫生纸占比份额下降最大。目前，尚无关于3层和4层卫生纸产品在巴西卫生纸总销量中所占份额的确切统计数据，但估计，其销售量份额最多不超过5%～6%，根据市场销售额计算，占比可能接近10%。

巴西IPEL公司推出的Ness品牌4层卫生纸

兼并不改激烈竞争

巴西的生活用纸生产企业分布非常分散，部分原因是该国的地域辽阔，运输距离长且物流成本高，因此，从经济上考虑，南部的造纸厂无法服务于北部或东北部的市场。偏远地区的生活用纸业务因消费量低、物流费用高以及性价比不划算而对大型生产商没有吸引力，因此许多小型造纸厂一直服务于当地市场。巴西有70多家生活用纸企业，总产能达230多万t/a。与2019年巴西国内生活用纸不足140万t的消费量相比，这是一个很大的数字。

生产商众多意味着巴西的生活用纸行业竞争激烈。2020年，发生了一些收购，也有新的生产商加入。最重要的变化是Softys（CMPC）公司于2019年11月初收购了SEPAC公司，这使Softys公司成为巴西最大的生活用纸供应商（按设备产能计算）。此前，2017年，新生产商Suzano浆纸公司在巴西Mucuri和Imperatriz造纸厂分别投产了两台大型卫生纸机，采用阔叶木浆为生产原料，不久之后，又收购了位于巴西东北部Parla州的一家主要生产商Facepa。Santher公司曾经是巴西最大的生活用纸生产商，后来被H＆PC Brazil Participacoes公司收购，后者是日本大王制纸株式会社（51%）和贸易公司日本丸红株式会社（49%）的合资企业。该交易于2020年6月下旬完成。

Softys作为目前巴西最大的生产商，产能占比未超过总产能的13%，其次是Mili公司（9.2%）、Suzano公司（7.9%）、Santher/Daio公司（7.0%）、Carta Fabril公司（6.4%）和金佰利公司（5.6%）。这六大生产商的产能共占总产能的一半。排名前十的供应商还包括COPAPA、IPEL、Braswell/Samseng和CVG公司，这几家生产商的产能相当。这些主要生产商中，金佰利正在巴西Mogi das Cruzes纸厂安装一台新的大型卫生纸机，预计将很快投产。另外，Carta Fabril也宣布计划在巴西里约热内卢州的一家新纸厂中安装一台大型卫生纸机，会于2022年投产，目前该纸厂已经开始卫生纸加工运营。

图2 2020年年中巴西主要生活用纸供应商产能占比

不断投资扩张

预计，巴西生活用纸消费量将出现长期的良好增长，这也吸引了生活用纸供应商想要在有机增长中分一杯羹。有趣的是，尽管有关卫生纸机的投资决策是在经济衰退明显之前做出的，但是2015—2016年经济衰退期间投资活动仍在继续，同时新的卫生纸机不断投产。即使在2017年，后续投资还在继续。当年有4台纸机计划投产，其中，Suzano公司的两台大型卫生纸机和SEPAC公司的一台小型纸机正式投产，而第四台纸机则推迟到2018年投产。

据悉，2018年共有3台新的卫生纸机投入生产。2018年2月，Carta Fabril公司在位于Anápolis的Goiás造纸厂启动了一台大型安德里茨卫生纸机，比最初宣布的投产时间早了一年。Mili公司的新Hergen卫生纸机按计划于2018年5月启动，并于第二季度投入生产。经过一年多的延误后，巴西Cia Canoinhas de Papel公司终于完成了Hergen卫生纸机的建设，并于当年11月投入运营。

2019年，巴西的生活用纸产能净增加仅为2.1万t左右。第三季度，两台新的Hergen 卫生纸机投入生产，替代部分旧纸机。Cia Pádua Industria de Papéis公司在巴西里约热内卢州的Santo Antonio de Pádua造纸厂启动了一台产能为2.3万t/a的卫生纸机，取代了旧的PM3纸机。IPEL公司在巴西Indaial新建了一台产能为2.2万t/a的新纸机，但关闭了位于Santa Catarina州造纸厂中旧的PM1和PM2纸机。此外，Mili公司在位于Santa Catarina州Três Barras造纸厂的一台卫生纸机上安装了一个新型钢制扬克缸。

表1 2017—2022年巴西生活用纸行业的产能变化

续表

2020年有两台卫生纸机投产。巴西金佰利公司于2020年年底之前为位于圣保罗Mogi das Cruzes市的造纸厂购置一台大型维美德卫生纸机。据报道，新型纸机配备有NTT技术，但可能会先以传统模式运行。巴西Bahia州的一个小生产商，OL Indústria de Papéis公司，购置了一台低速的Hergen卫生纸机，于2020年年底启动，比原计划略有延迟。此外，位于巴西Rio Grande do Sul州和Paraná州的两家小造纸厂会有两次小规模的改造，但没有信息表明改造工程是否已经完成或由于疫情肆虐而推迟。

图3 2017—2022年巴西生活用纸需求增长量与净产能变化的比较

2020年之后，至少还有五个项目投产。生活用纸市场的新进入者H.P Papéis公司宣布了一项计划，在巴西Pernambuco州的一家新工厂（位置未公开）中投资两台Hergen卫生纸机。第一台纸机于2021年投产，第二台纸机将于2022年投产。

位于巴西Mato Grosso do Sul州Três Lagoas的AninIndústria de Papéis公司决定建造一家造纸厂，但由于供应商和其他细节尚未宣布，被认为是一个潜在但可能落实的项目。

Carta Fabril公司决定在其巴西里约热内卢州Pirai的加工厂新增一台大型卫生纸机，但公司称，该项目仍处于早期阶段。

OL Indústria de Papéis公司宣布在巴西Pernambuco州Pombos建造第二家工厂，计划于2022年投产。

Santapel（Santa Catarina Papéis）公司计划在位于巴西Santa Catarina州Tangará工厂中安装第2台卫生纸机，尽管已经购买了一些机器组件，但尚未订购整台纸机，启动时间不会早于2022年。

比较预期的市场增长和已宣布的产能扩张，很显然，竞争激烈的供过于求的局面至少会持续到未来几年。根据巴西生活用纸的发展以及需求预测，净产能的增加量将超过生活用纸消费量的增长。尽管2020—2021年供需相对平衡，但2022年的新增产能显然还是会超过预期的消费量增长。当然，如果出现产能关闭、项目延迟或取消的情况，市场会好于当前的预测。