构建科技金融创新生态体系研究

张宇娇

（太原学院，山西 太原 030000）

0 引言

科技金融的落脚点是金融，其根本是发展科技创新，科技创新和金融的交互融合实现关联产业链的整体共振。科技的发展要以金融产业为基础，并服务于金融产业创新。科技金融创新生态体系的建设，将培育科技产业，将实现在高科技企业生命周期的各个阶段及各个关键点，全方位、多角度支持科技企业发展。盘活企业融资，优化金融政策，提高金融服务，实现科技成果转化，让科技创新和金融市场的结合实现更大的经济效益，创造更多的科技效益。当前，科技金融发展停滞不前，急需解决对策，因此构建科技金融创新生态体系有建设性的实质意义，着眼科技发展与投入资金契合度不高的问题，在各个阶段完善金融服务内容、产品及手段，整改现有的金融市场和渠道，解决高科技企业的首要问题，也是关键性问题——融资难。

1 科技金融创新生态体系的相关概述

1.1 科技金融理论的概念

“科技金融”的概念第一次被提出，是在1994年第一届中国科技金融促进会上，但到目前为止，学术界对科技金融的概念仍有不同见解。张冬冬[1]认为“科技金融是促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新型安排，是由科学和技术创新活动提供金融资源的政府、企业、市场、社会中介机构等各种主体及其在科技创新融资过程中的行为活动共同组成的一个体系，是国家科技创新体系和金融体系的重要组成部分”。钱志新等[2]认为科技金融属于产业金融的范畴，主要是科技产业与金融产业的结合。科技金融主要是指贯穿于整个生命发展周期之中的科技企业融资过程，主要包括融资工具、融资制度、融资政策及融资服务，科技企业、金融机构、资本市场及中介机构是这个融资活动的所有参与方。由此可见，科技和金融辅车相依，紧抓科技发展的主线，完善金融服务半径，是构建科技金融创新生态体系建设的基础和关键。

1.2 科技金融的特点分析

1.2.1 融合性

科技金融是科技产业和金融产业协同发展的必由之路，高科技企业从创建之初到科技成果的转化，形成金融产品，期间的每个节点和阶段实践都需要金融的支持。金融服务和金融产品对科技企业的精准对接，才使企业高效发展。高科技企业发展促进金融产业的快速进步，不断创新产品，更新内容，提高服务。金融行业发展迅速，也是科技技术的加持，科技金融实现金融扶持科技，科技助推金融的可持续发展的全新布局。

1.2.2 网络性

科技金融是信息时代的催生物，在实现网络信息化的同时，满足科技发展需求，优化金融市场和金融产业。网络信息服务于科技创新和金融产业的同时，也在实现内部网络化和信息化。各家金融机构为其提供综合竞争力，助推自身网络信息化，实行业务线上化，智能代替人工。基础设施逐渐智能化，产品供给全方位信息化，服务领域网络化，监管平台去人工化，在各维度实现网络化。科技金融的网络化简化作业流程，节省人力成本，提高经济效益。

1.2.3 高风险性

解决高科技产业发展和资本的矛盾是科技金融发展的战略性难题。企业在创业初期，尤其是名不见经传的微小型企业，很难获得金融机构或银行的资本支持，在起步阶段即消散。融资成功的企业，发展前景依然存在挑战，而且时刻面临风险[3]。高科技企划或者申报项目是否能够迈入科技成果，形成科技产品，又或是科技成果的转化是否能够获得经济效益，金融机构在这场科技战场上，依然面临巨大的风险，这也是企业融资难的主要原因。例如，科技成果研究周期和转化周期长且转化率不确定、生产效益不确定、能够获得预期经济效益的不确定，都直接导致金融机构回款的未知性。由于无法掌控的科技转化和未知的经济风险，导致让科技金融成为高风险产业。科技企业在发展过程中面临的贷款问题、风险问题和融资问题，让所涉及的金融机构、科研部门和科技管理部门都面临抉择，承担风险。

1.3 科技金融创新生态体系的内涵和特点

1.3.1 主要内涵

科技金融创新生态体系是完成科技创新和金融市场有效融合，实现科技创新高效成长，金融市场健康发展的经济共同体和发展常态。构建科技金融创新生态体系，有利于科技的长久发展及金融业的持续进步。科技金融创新生态系统是集“创新性”和生态可持续于一体的科学高效的金融生态系统。是资金保障生产，服务保证生产，科技产品和经济效益高效转化，是科技与金融的完全契合[4]。

1.3.2 主要特点

（1）创新性。科技金融的根本是创新，科技金融创新生态系统构架里科技创新的过程是颠覆性的，是对金融功能的重组，是对传统模式的超越，是在之前模式上的再创新[5]。主要表现在各参与方对高科技企业发展扶持机制、服务模式及金融技术等方面的创新。融资方式的创新使更多的企业获得资金，不再是完全被动，而是掌握自己命脉，实现自主权，让企业发展更有信心和底气。金融技术使得金融配置的各个环节合理化、科技化、商品化。

（2）生态持久性。科技金融创新生态体系的本质是科学高效、开放共享，是实现科技创新和金融发展的合作共生。金融生态中的生产者、消费者、监管者，以及涉及的基础设施、相关行业通过自我调节，实现平衡的动态过程。是实现从个人、企业、地区全产业链资源的优化整合，是价值表现最佳的金融态势。未来的市场将会以科技为主导力量，整个生态的发展和走势会发生质的变化，其实现途径的过程中，谁主导科技和生态，谁就掌控市场的命脉。

2 科技金融发展现状

2.1 企业经费问题亟待解决

高科技企业创建和发展需要资金配比，但往往企业自身固定资产少，资源利用率低、不及大规模企业的制度化，规范化，高配置化，导致资金链短，资金获得途径不全面。现在的高科技企业资金问题表现如下：①企业规模造成的融资落差，尤其是小微企业难以获得金融支持；②企业所在区域造成的融资区域性差别，一线大城市的高科技企业金融服务支持远远高于四五线城市的科技企业。这就形成一些淡出金融中心地区且规模较小的企业难以获得金融支持，尤其是各类型的银行贷款和金融机构的风险投资。金融机构在金融支持时会综合考量各方面因素，落选的中小型企业即使有极具经济效益的科技计划，但也难以解决其经费问题。

2.2 科技金融创新人才缺口大

科技金融从提出到实践的过程历经数十年，带动科技创新和金融市场。虽然发展迅速，但矛盾重重，其关键因素之一是科技金融创新人才培养不足，使得该领域人才基础性的缺失。由于待遇不高，所以企业吸引不来科技金融的专业人才。地区科技金融发展落后，科技金融人才回引能力不足，导致人才缺乏。当代不乏科技上的高技能人才，也不缺金融领域的学霸，但是既懂科技创新又懂金融投资，既懂产业发展又懂资本运行的复合型人才缺口仍然很大。科技金融复合型人才的缺乏，限制科技金融高效发展。

2.3 科技创新成果转化率低

从科技转化成果来看，科技研发产出中的发表科技论文数、国内专利授权数在数值占比方面比科技经济产出中的技术市场成交额、新产品销售等要大，科技经济产出量是低于科技研发产出的[6]。我国技术市场交易对我国经济增长的贡献较小。此外，尽管高技术产业新产品销售收入在不断增加，但相对于所占的整体主营业务收入来说，新产品所带来的经济效益与技术市场交易对我国经济贡献率相似。鉴于科技创新成果的转化率，更多的金融机构资本投入有限，间接影响高科技企业的发展。

2.4 多元化的科技金融投资链未形成

企业发展的命脉仍然是融资，然而目前融资方式比较单一。多数金融机构和投资公司的投资是对科技企业规模的单一考量。只是基金支持和较少的银行贷款难以维持科技企业发展的进程。随着新兴融资产品的出现，在某些地区股份众筹引入科技企业的发展中。但是，科技贷款、科技担保、股权投资、多层次资本市场、科技保险及科技租赁等仍然没有被运用到科技企业的实际发展中，更多的投资模式仍是一纸空谈，没有形成科学体系。企业的融资依然负重前行，多元化的科技金融投资链依然没有形成。

2.5 法制体系不完善

为进一步规范科技金融市场，在营造自主创新发展环境的基础上，逐步完善科技创新和金融市场的融合，并强调发展的合理合法化。相关部门和机构出台相关法律、法规及其他文件，但由于科技金融市场鱼龙混杂，科技企业发展参差不齐，科技型企业自身资本规模有限、抵押物不足、内部财务制度不健全、经营风险大、信誉度偏低等原因，这些政策和法规又显得不具有系统性和全局性，执行上不能一概而论。在一定程度上，相关的政策、法规流于形式。

2.6 发展保障机制缺乏

科技企业发展保障机制和风险保障机制是支持科技金融发展的动力和保证。一些科技企业由于达不到金融机构的准入条件和拨款标准，往往享受不了金融支持。企业在科技成果的形成和转化阶段，难以避免地承担和投资机构相同的风险，然而没有形成风险稀释和风险分散的体系，使得很多企业在发展过程中缩手缩脚，或者一败涂地，阻碍科技金融发展的脚步。

3 构建科技金融创新生态体系的策略

3.1 完善科技金融融资市场

打破以传统融资为主的融资方式，形成多元化融资市场。除了商业银行贷款，创业投资、担保融资、科技保险、知识产权质押等方式的出现，发展完善科技贷款、小额贷款、民间金融、债权投资、风险投资等融资方式。多元化的融资市场不只是提供金融支持，在科技企业的常规生产活动中，在产业投向、项目决策、产业培训过程中都会提供配套的金融服务和金融咨询。在政府和市场“双手”的合力建设支持下，共享信息，鼓励各金融机构和银行开发各具特色的信贷产品。此外，可以尝试新兴的融资方式，如租赁融资，海外融资及科技众筹等，多元化的融资方式将丰富融资市场，满足各规模科技企业的融资需求，也在一定程度上形成竞争，实现金融市场的自我进步和提高。

3.2 强化人才保障机制

强化人才引进机制，提高科技金融人才待遇，形成人才市场竞争的社会环境。注重“引凤回巢”，吸引优秀专业人才回乡支持科技创新发展。当前，人才是主力军，科技人才是实现科技金融可持续发展的必要手段。要做好人才分类定向培养，尤其是有相关培养计划的高校，有意识地培养科技金融复合型人才。创新人才培养模式，在高校发展众创空间等基地，着力培养科技金融人才，设置相关专业，形成“产、学、研、销”一体的人才培养模式，为科技金融的发展储备好后备力量。

3.3 提高科技成果高效转化

科技企业的科技计划和科技项目盈千累万，但最后实现科技转化，形成科技产品，产生经济效益的成果却差强人意。有的科技成果虽然实现科技成果转化，但是由于科技能力不足，不符合市场需求等原因，产生的经济效益极低[7]。对初具转化条件的科技载体提供规模化资金支持，科技部门适时投入科技支持和人才支持；对发展前景极好，有经济市场的科技加大融资力度，专门化孵化，加速财富创造，提高成果转化速度，提前进入经济市场，实现经济效益。

3.4 建立科学的风控体系

建立科学的风控体系是推动科技金融生态高质量发展的根本保障。不管是科技企业，还是金融机构，都要建立科学完善的风控体系，为自身发展保驾护航。金融机构可建立服务科技创新、保障自身经济效益、操作性强的标准化的评价体系。有标准，有考核的差异化考核标准，对科技企业进行有差别化的资金支持，减少风险，提高科技企业的投资积极性。金融专家对科技企业精准评估，帮助各金融机构识别科技企业的风险所在，将风险转化为技术支持，并提供金融帮助。金融机构不断优化人才结构，加大对风险研究人才的培育，形成市场竞争力。建立并完善科技金融风险管理体系，对科技企业全成长过程的风险评估是科技金融生态的重要特征。具体而言，在各种企业基金建立的基础上，发展初期具备条件的企业直接上市，减少中间阶段无效的金融投入；对于有发展潜力的企业，在其发展的各个阶段生产金融产品，实现经济效益。

4 结语

近年来，各地区促进并建成科技和金融结合试点城市，谋发展，建体系，积极吸引各类金融资源支持科技创新的发展。在科技金融探索中发展的今天，首先要明确科技金融创新生态体系构建的重要作用，确定发展理念，明确发展目标，加快成果转化，找出科技金融扶持企业发展的新思路，支持和引领科技金融市场在高科技企业发展中发挥关键作用，形成经济发展新常态。培养科技金融领域优秀人才，建立人才培养机制，形成人才市场竞争。紧抓科技金融发展新机遇，顺应科技金融发展规律，积极面对各种挑战，实现科技金融创新生态体系的可持续发展。