浅析财务指标分析在企业决策中的应用

陈蔚

摘要：随着时代的发展，市场经济的日趋成熟，市场的竞争也日趋激烈，企业在制定各项发展决策时，需要运用企业的财务指标分析来为企业的决策提供科学的参考信息。企业的财务指标分析法是企业决策时的重要手段和方法，它能够全面地分析企业各个业务模块的工作情况，并为企业的各个业务模块的发展决策提供有效的指导性建议。文章从财务指标分析体系中对偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标和发展能力指标进行了分析，再从营销模块、税务模块、战略模块和信用评价体系模块，对财务指标在企业中的运用进行了分析，最后针对性地提出了几点完善企业财务指标体系的建议，以期研究结论能为该课题提供一点借鉴性信息。

关键词：财务指标;分析;企业;决策;应用

一、前言

在大中型企业中，企业的战略决策的制定关系着企业未来发展的命运，企业的任何决策的制定都需要科学合理，基于数据分析的基础上，结合企业的实际情况来制定企业的决策。目前，大中型企业中在企业制定发展决策时，财务指标分析法是十分常用的方法，其也是企业财务分析中十分重要的环节，财务指标分析能够有效的揭示企业在经营活动中所出现的问题，也能够为企业的发展决策提供有效的指导性建议。通过分析财务指标中的四个分指标，能够了解企业的盈利能力和资金状况，同时还能够了解企业的发展潜力等等，这能够有利于企业的管理者对企业的发展做出正确的决策。企业进行财务指标分析的目的不仅仅是发现问题，更重要的是从问题中发现解决问题的方法，了解企业的优势和劣势，扬长避短，提高企业的经营管理水平和经济效益。

二、财务指标分析体系的内容

（一）偿债能力指标

偿债能力指标是企业财务分析指标体系中一个十分重要的指标，它表示企业负债的合理程度。通常情况下，反映企业短期偿债能力的指标有流动比率、速动比率、现金流动负债比率。流动比率的参考值为300%的企业，表明这家企业在一个会计年度内需偿还的负债有3倍的短期内可变现的资产作为偿还的保证。而速动比率的值在100%左右，则认为企业的速动比率处在正常值范围内。反映企业长期偿债能力的指标有资产负债率、产权比率、已获利息倍数。财务分析指标中的偿债能力指标能够帮助企业分析企业的经营能力，能够有效的指导企业进行举债，也能够有效的帮助债权人了解企业的财务情况，从而帮助企业更好地制定企业决策。

（二）营运能力指标

营运能力指标是反映企业资产投入和产出效益的指标，这个指标良好反映了企业的生产能力和资产运转效率。企业在实施决策的过程中，参考营运能力指标有利于帮助企业了解企业的资产结构和债权人的信贷信息，从而根据这些信息对资产结构和债权人的信贷进行调整。在企业的实际财务分析中，固定资产利用率、存货周转率、应收账款周转率、营业周期等等都是主要的财务分析指标。这些指标能够较好地衡量企业的销售款项回收的速度和管理的效率。应收账款变现速度快，说明企业的信用状况良好，企业的资金回笼速度较快，企业具备较充足的现金流。存货周转率这个指标主要是用来衡量企业短期偿债能力，从而使得企业决策人员能够从财务分析指标中了解企业目前的现金流情况、企业的资产管理水平和短期还债的能力，便于企业更好地根据财务信息合理作出决策。

（三）获利能力指标

获利能力指标衡量的是企业获取利润、实现资本增值的能力指标。在企业的实际财务分析中，分析企业的获利能力的指标主要有销售净利率、每股收益、净资产收益率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、市盈率、销售利润率、总资产报酬率等。这些指标能够反映出企业成本费用控制的能力，以及企业利用自有资产获取报酬的水平。这几个指标也是帮助企业制定战略决策的重要指标。

（四）发展能力指标

企业的发展能力指标也是企业进行战略决策的重要财务分析指标。在企业实务中，衡量企业发展能力的指标主要有资本增长率、销售增长率、资产增长率。资本增长率指标反映的是企业净资产的变化水平，充足的资本积累是企业发展的主要动力。销售增长率指标反映的是相对化的销售收入增减情况。资产增长率反映的是企业资产的增减变动情況。这几个财务分析指标是衡量企业发展潜力的重要指标，也是企业在制定决策时需要参考的重要指标。

三、财务指标分析在企业决策中的应用

（一）财务指标分析在企业营销决策中的应用

企业的销售是企业的主要业务部门，通过财务指标分析来指导企业的营销决策也是企业实务工作中的常态。在获利能力指标中，了解企业的销售利润率能够帮助企业如何合理地对产品进行组合，从而确定企业产品的最佳组合。例如，某企业前10%的产品的盈利占总盈利的80%，而后90%的产品盈利占总盈利的20%，其中后80%的产品亏损了1千万，在此情况下，企业根据销售利润率指标来重新配置企业资源，以调整企业的产品结构，从而通过产品的最佳组合来使得企业实现最优利润。另外，了解企业的营销费用率能够了解企业在销售过程中的成本费用的管理情况，其高低可以反映出企业营销的效率，营销的效率可以帮助企业确定销售人员的工作效率，从而确定销售人员的队伍数量等。进而帮助企业制定更加科学合理的营销决策。

（二）财务指标分析在企业信用评价体系中的应用

企业在与其供应商或战略合作伙伴进行合作时，需要了解对方的信用状况，以避免与信用评级较差的企业合作出现应收账款无法及时收回的问题。财务指标分析在企业的信用评价体系中则占有十分重要的成分。企业在评价合作企业的信用状况时，可以通过财务指标分析中的相关指标信息来判断该企业的财务状况，从而确定是否需要和该企业进行合作。首先，企业可以通过财务指标分析中的偿债能力指标来分析判断，偿债能力指标所包含的主要要素：速动比率、资产负债率、利息保障倍数等，能够帮助企业评判该企业信用风险的大小和该企业是否在健康发展。从而确定该企业的债务压力和偿债能力是否处在健康水平。其次，企业可以通过财务指标分析中的盈利能力指标来分析判断，企业可以通过了解净资产收益率、主营业务利润和总资产报酬率等信息来了解该企业是否具备充足且稳定的收益来开拓市场。最后，企业可以通过了解发展能力指标来了解合作企业的发展潜力，例如了解该企业三年主营业务的收入平均增长率、三年资本平均增长率等信息，来了解企业在中长期发展中的盈利潜力和盈利空间。从而判断该企业的信用评级是否符合合作要求。

（三）财务指标分析在战略决策中的应用

企业在制定战略决策时必然需要用到企业的财务指标信息来进行相关参考，市场环境瞬息万变，公司需要根据实际的发展对企业的战略进行合理的规划。企业的财务指标分析一方面可以帮助企业了解企业的盈利能力和资金状况，帮助企业及时合理地调整战略方向。另一方面，企业的财务指标分析能够帮助企业预测未来的发展趋势和经营前景，例如企业在开展相关投资业务时，需要了解企业的资产情况和现金流情况，便于企业高层管理人员作出合理的投资和融资计划，对于目前企业的现金流不足和所投资的项目回报周期较长的情况，企业可以放缓该投资计划或取消该投资计划，以保障企业具备足够的现金流来经营企业的日常业务。

（四）财务指标分析在税收管理决策中的应用

财务指标分析在税收管理的决策中也有十分重要的参考作用，通常情况下，企业在税收征管中应用财务分析方法，是通过对企业的四个方面的财务指标进行分析，通过这些指标所分析的信息，来为税收征管工作提供可参考性信息。第一个是从偿债能力方面进行分析，了解财务报表中的资产结构和负债结构，了解企业资金的结构是否合理，是否存在资本弱化的现象。第二个是从营运能力方面进行分析，资产运营效率的高低与企业的盈利能力直接相关，在进行税收分析时，可以判断收益的真实性。第三个是从获利能力的方面进行分析，了解主营业务收入增长率与应纳税所得额增长率，了解企业的获利能力与企业的纳税能力是否匹配。第四个是从发展能力的方面进行分析，了解财务指标能够合理规划税收计划，进行税收预测。从而帮助企业更好地开展税收管理工作。

四、完善企业财务指标体系的几点建议

（一）增设非货币化信息指标

在新时代，企业的资产除了有形资产外，还有无形资产，无形资产也是决定企业发展的十分重要的资产，增设非货币化信息指标，能够有效的反映出企业技术情况、人才队伍情况、竞争对手的情况和政策变化的影响等等信息。这些信息可以通过SWOT分析来得出相应的结果，同时也可以对企业中非货币化信息指标按照相应的模型进行计算，例如计算企业的学历构成比率，职称构成比率，市场占有率，技术投入比率，客户满意度增长率，无形资产增长率，分析企业的优势和劣势，机遇和挑战，了解企业的发展方向，以便帮助企业更加客观全面了解企业的经营实力。

（二）增设企业可持续运营能力指标

增设企业可持续运营能力指标主要是为了了解企业的资源利用情况和环境保障情况。让企业更加合理配置资源，提高企业设备和资源的利用率，从而提高企业的生产效率，降低企业的生产成本。在资源利用方面，需要增设设备利用率，设备完好率，原材料使用率和废弃物品利用率，让企业更加全面了解目前设备使用率是否处在合理的水平，企业的资源是否得到了最大化利用，从而根据财务指标分析结果，对企业的资源使用情况进行合理的调整。在社会保障方面，绿色产品贡献率，绿色产品种类比，环保贡献增长率，环保贡献率等信息，能够让企业了解产品的环保价值等等，从而增强企业在未来发展中的可持续能力。

（三）增设管理责任的财务指标

企业财务指标数据要客观真实反映企业的实际情况，以及企业相关部门的管理人员将财务指标进行相关调整后，能够得到有效的落实，则需要企业增设管理责任的财务指标，将财务指标进行细化后进行相关的考核。例如，设置车间的设备利用率指标，设备完好率指标，原材料使用率指标和废弃物品利用率指标，则可以将设备的总成本额度、可用设备的总成本额度、处于使用状态的设备的總成本额度、库存的原材料成本额度、使用中的原材料成本额度、可利用的废弃物成本的额度、总废弃物成本的额度进行核算，以量化的数据对这几个财务指标进行分析和设置，再将这几个指标设置到各个相关部门的绩效考核中，要求各个相关部门的负责人将财务指标进行分解和落实，从而使得企业的财务指标能够更加有效的指导企业的决策。

五、结语

综上所述，企业的财务指标主要是从四个方面来开展，一是偿债能力，二是营运能力，三是获利能力，四是发展能力。这四个财务指标对于企业的发展决策有着十分重要的参考依据，财务指标分析法是企业提高管理效率，制定科学决策的关键所在，目前企业的财务指标分析运用在企业的各个业务模块中，税务、营销、战略、信用评价体系是企业发展中十分重要的模块，本文由于字数有限，主要从这几个主要模块分析了财务指标分析在企业决策中的运用，以期研究结论能够为企业的发展提供一些参考性建议。

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（作者单位：云南省烟草公司昭通市公司）